Ha valakinek meggyőződésre van szüksége, hogy a kis kapitalizációjú részvények a közelmúltban jelentős különbséggel alulteljesítették a nagy kapitalizációjú részvényeket, a táblázatok az egész történetet mondják el. A kis sapkák esetében az elsődleges referenciaindex a Russell 2000 index, amelyet a RUT szimbólum ábrázol (az alábbi ábra), míg a fő nagykapacitású referenciaérték hagyományosan az S&P 500 vagy az SPX volt.
Kis teljesítményű alacsony teljesítmény
Míg a két index általában az elmúlt néhány kereskedési napban esett vissza, a Russell 2000 jelenlegi hanyatlása jelentősen megkezdődött az S&P 500 előtt - szeptember elején, szemben a nagy kapitalizációjú benchmark októberi hanyatlásával. Ez elősegíti annak a hagyományos nézetnek a megerősítését, hogy a kis kapitalizációjú részvények néha vezető mutatóként szolgálhatnak az általános piacokon, mivel a Russell 2000 korábbi hanyatlása előkészítette az utat a nagy sapkák későbbi csökkentésére.
Ugrás a kulcs mozgó átlagához
A kis tőkeértékű alulteljesítés további bizonyítéka a fő mozgóátlagok pozicionálásában rejlik - konkrétan a széles körben figyelt 200 és 50 napos mozgóátlagok. Felfelé mutató tendenciákban ezek a mutatók segítik a visszahúzódás mértékének mérését. Míg az SPX éppen egy sekély visszavonulást tett az 50 napos mozgóátlaghoz, az alábbi ábra azt mutatja, hogy a RUT sokkal mélyebb visszahúzódást tett a 200 napos mozgóátlaghoz, miután szeptember végén 50 napos alá esett. Noha ez önmagában nem jelzi a kis sapkák végső napját, a 200 nap alatti erőteljes hanyatlás sok piaci megfigyelő számára bejelenti egy új medvepiac kezdeteit.
