Míg a bikák a Netflix Inc. (NFLX) számára egy újabb rekord negyedévet keltett fel az április elején közzétett jövedelemszerzési eredményekkel kapcsolatban, az elemzők egy csoportja óvatosabb hangot adott a FAANG kedvencnek, miután a vártnál jobb negyedéves jelentést készített.
A Netflix első negyedéves előfizetési növekedése (7, 4 millió) elhaladt a konszenzus becslése szerint 6, 6 millióval szemben, mivel az első negyedév szintén a bevétel növekedésének rekordja volt, 43% -kal több az előző évhez képest (YOY).
Az ügyfeleknek szóló feljegyzésben a Wedbush elemzői azt javasolták, hogy továbbra is legyen néhány oka annak, hogy vigyázzon az igény szerinti streaming óriás részvényeinek felszaporodására, amely izgalmas áron kereskedhet a jövedelem (P / E) többszörösével, közel 200-hoz képest. A Nasdaq 100 átlagos P / E aránya 26 körül volt. A Wedbush Michael Pachter vezetésével működő elemzői csoport felhívta a figyelmet a kockázati tényezőkre, ideértve a Netflix készpénzégetését és az előfizetési árak emelésének szükségességét.
Streaming Leader Látva esik
"A nemzetközi nyereség továbbra is elérhetetlen maradhat a tartalom és előfizetés miatt folyó verseny miatt, és az áremelkedések lassíthatják az előfizetők számának növekedését" - írta Pachter. "A negatív szabad cash flow lehetetlenné teszi a diszkontált cash flow-k értékelését" - tette hozzá, és egy adott ügyféllel beszélve. az elemzők által alkalmazott értékelési módszer a befektetés vonzerejének értékeléséhez a jövőbeli szabad cash flow előrejelzések felhasználásával.
Pachter, aki az NFLX részvényeinél alacsonyabb minősítést tart fenn, arra számít, hogy a társaság továbbra is milliárd készpénzt éget el, mindaddig, amíg jegyzési aránya átlagosan 10, 99 dollár marad az Egyesült Államokban és 9 dollár külföldön.
"Úgy tűnik, hogy versenytársaink azt hiszik, hogy a társaság tőkeáttételt fog felhasználni tartalmi kiadásaiból, amikor növekszik a bevételi bázisa" - olvasható a Wedbush feljegyzésben. "Nem értünk egyet azzal, hogy a Netflix tartalmának túlnyomó többsége (beleértve az„ eredeti példányok nagy részét ”)) engedéllyel rendelkezik; mindaddig, amíg ez igaz, a Netflix tartalmi kiadásai valószínűleg növekedni fognak a bevétel növekedésével.
A Wedbush 125 dolláros árcélja 62% -ot mutat le a hétfő reggeltől, mivel az állomány az előző évhez képest több mint 71% -kal (YTD) és 130% -kal növekedett az elmúlt 12 hónapban 328, 62 USD áron.
