Mi az összetett visszatérés?
Az összetett hozam a hozam mértéke, általában százalékban kifejezve, amely azt a kumulatív hatást képviseli, amelyet egy sor nyereség vagy veszteség az eredeti tıkemennyiségre gyakorol egy idıszak alatt. Az összetett hozamokat általában éves értelemben fejezik ki, azaz a bejelentett százalékos szám az évesített kamatlábat jelenti, amelyen a tőke idővel megnövekedett.
Éves összegekben kifejezve az összetett hozamot összetett éves növekedési rátanak (CAGR) lehet nevezni.
Ha egy befektetési alap azt állítja, hogy 10% -os éves hozamot hozott az elmúlt öt évben, ez azt jelenti, hogy ötödik éve végén az alap tőkéje olyan nagyra nőtt, mintha lenne, ha a rendelkezésre álló alapok minden év elején pontosan 10% -ot keresett minden év végére.
Az összetett visszatérés megértése
Az összetett megtérülést a befektetés megtérülésének időbeli változásának sokkal pontosabb mutatójaként tekintik, mint az átlagos hozamot. Ennek oka az, hogy az átlagos éves hozam nem lép hatályba, ami a befektető tényleges hozamainak bruttó hibás állítását eredményezi. Az átlagos hozamok túlbecsülik vagy alábecsülik a növekedést vagy visszaesést. Valójában az összetett hozamok biztosítják, hogy a volatilitást, amely felfújhatja vagy lefújhatja a hozamokat, a számításokban figyelembe veszik.
Kulcs elvihető
- Az összetett hozam a tőke megtérülésének mértéke kumulált idősorban. Az összetett hozamok pontosabbak az átlagos hozamhoz képest, hogy kiszámítsák a beruházás növekedését vagy hanyatlását egy adott időszak alatt.
Példa az összetett visszatérésre
Tegyük fel például, hogy 1000 dolláros kezdeti beruházással kezdett. Ha szorozod 1, 000-et 1, 1-zel ötször, azaz 1000 x x (1.1) 5-ös dollárral, akkor körülbelül 1, 611 dollárt kapsz. Ha egy 1000 dolláros befektetés öt év végére 1611 dollár értékű lenne, akkor azt lehetne mondani, hogy a beruházás 10% -os éves hozamot generált az öt éves időszak alatt.
Itt van a matematika:
- 1. év: 1000 USD x 10% = 1 100 USD 2 év: 1 100 USD x 10% = 1 210 USD 3 év: 1 210 USD x 10% = 1 331 USD 4 év: 1 331 x 10% = 1 464, 10 év 5: 1 464 USD x 10% = 1 610, 51 USD
Ez azonban nem jelenti azt, hogy a beruházás ténylegesen 10% -kal felértékelődött mind az öt évben. Bármely növekedési minta, amely öt év után 1611 dolláros végső értéket eredményez, 10% -os éves hozamnak felel meg. Tegyük fel, hogy a beruházás semmit nem keresett az első négy évben, majd tavaly 611 dollárt keresett (az év 61, 1% -os hozama). Ez továbbra is 10% -os éves hozamot jelent az ötéves mérési idõszak alatt, mivel a végsõ összeg továbbra is megegyezik azzal, amire az 1000 dollár nőtt volna, ha évente állandó 10% -ot értékelne.
Ha a fenti példában leírt befektetés megtérülését az átlagos hozam alapján számítanák ki, akkor ez helytelen százalékkal járna. Ha a fenti beruházás semmit nem keresett az első négy évben, de 61, 1% -ot nyert az ötödik évben, akkor az átlagos hozamot a következőképpen kell kiszámítani: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
