A "milliárd" visszatért! A CBS Showtime hálózatának slágsorozata visszatért a 4. évadra, és az intrika bámulatos. A show, amely 2016-ban debütált Bryan Koppelman és David Levien veterán televíziós írók ötletgyűjtőjeként, mélyen bevezet minket a fedezeti alapok, a fehérgalléros bűnözők és az ügyészek vádló és bűnös világába, amelyek hajlandóak átlépni a vonalat, hogy elkapják a bálnát.
A sorozat követi a milliárd dolláros fedezeti alap királyát, Bobby Axelrodot (Damian Lewis a "Homeland" slágeréből), a show főszereplőjét és az Ax Capital alapítóját. A végtelen törekvés arra van, hogy a tőkepiacok az ő javára dönthessenek. Az első három évszakban Axt, ahogy nevezik, könyörtelenül üldözi Chuck Rhoades amerikai ügyvéd (Paul Giamatti, a "Sideways és a" John Adams "hírnév). Rhoades felesége, Dr. Wendy Rhoades (Maggie Siff) éppen az Ax Capital házon belüli pszichológusa lenni, ami enyhén szólva bonyolítja az ügyeket.
Kulcs elvihető
- A "Millions" egy sorozat egy milliárdos fedezeti alap királyról, aki folyamatosan megpróbálja a tőkepiacokat a javára tenni. A show a nézőket a fedezeti alapok kezelőinek zseniális és piszkos trükköire, valamint ezen kezelők könyörtelen üldözésére teszi ki a nézők számára. Megvizsgálja a pénzügyi piacok szélsőséges helyzetének működését és a leggazdagabb résztvevők által játszott rendszert. A sorozat tele van befektetési és pénzügyi terminológiával.
3. évad összefoglalása
A 3. évadban Axet arra kényszerítik, hogy távozzon a vállalkozásától a kormánygal kötött megállapodás részeként, miután vádolták a bennfentes kereskedelemmel és a piaci manipulációval. Axe lehetetlennek tartja a játékból való kimaradást annak ellenére, hogy cégét a kedves Taylor Mason (Ázsia Kate Dillon) kereskedő kezébe adta. Eközben Chuck Rhoades - akinek a felesége, Wendy továbbra is belső pszichológusként működik mind Ax, mind pedig a cégnél - továbbra is szándékában áll a milliárdos ügyészségének üldözése, bár távolról, miután az ügyet átadta New York keleti kerületének. és a kézzel válogatott amerikai ügyvéd, Oliver Dake (Christopher Denham).
A 3. évad végére Ax és Rodosz, akiket mindketten korábbi hadnagyok kereszteztek, össze fog állni, hogy bosszút álljon. Ha az elmúlt három évszak valamit megtanított nekünk, akkor árulás, csalás, udvarlás, feszültség és milliárdok lesznek. Sokan.
Mit tanulunk a "milliárdokról"
A "milliárdok" a nézőket a hedge és - amint némelyikük számára - szennyezett trükköknek tesszük ki a fedezeti alapok kezelőinek, akik portfóliókereskedelmi stratégiájukat a pénzügyi szabályozók, a bennfentes kereskedelem, a vállalati akciók és más tevékenységek köré fonják. Ezenkívül nyomon követi az amerikai ügyvédek ezen hedge Fund titánok könyörtelen üldözését, akik néha maguk meghajolják a törvényt annak érdekében, hogy előnyt szerezzenek és ügyüket megnyerjék.
A show tele van befektetési és pénzügyi terminológiával, ami ellenállhatatlanná teszi számunkra. Izgalmas betekintést kínál a pénzügyi piacok végső helyzetének működésébe, és hogy a rendszert a leggazdagabb szereplői játszják. Nem akarjuk, hogy hagyja ki a cselekmény egyik árnyalatait, tehát itt van egy szószedet, amely a sebességet megtartja:
- Aktivista befektető: Magánszemély vagy magánszemélyek egy csoportja, akik nagy mennyiségben vásárolnak egy társaság részvényeit annak érdekében, hogy megszerezzék a nagyszámú társasági szavazati helyet. Ezzel az aktivista befektető felválthatja a menedzsmentet, vagy nyomást gyakorolhat rájuk, hogy jelentősen megváltoztassa működési stratégiáját azzal a céllal, hogy a részvény áremelkedjen. Például Bobby Axelrod 4, 9% -os részesedést vásárol a YumTime Pékségekben annak érdekében, hogy az ügyvezetést arra kényszerítsék, hogy felmentsék az inkompetens vezérigazgatót, és kiküszöböljék a vállalati hiányosságokat, amelyek az elmúlt nyolc évben költségesek voltak a részvényeseknek, miközben a végrehajtói kompenzációk 300% -kal megemelkedtek ugyanabban az értékben. időszak. Alfa: A fedezeti alap által megszerzett többlethozam egy referenciaindex vagy kockázatmentes befektetés teljesítményéhez viszonyítva. Az Alfa segítségével mérhető, hogy az alapkezelő milyen jól teljesít. Egyszerűen fogalmazva, ha egy portfólió alfa értéke +5, ez azt jelenti, hogy 5% -kal haladta meg az S&P indexet. A negatív alfa alulteljesítést jelent. A 4. évad harmadik epizódjában Ax megkapja Taylor gazdaságait és részvényeit. Wendy meggyőzi őt, hogy kezdjen licitálni ezeket a részvényeket annak érdekében, hogy nagyobb felvásárlási lendületet teremtsen bennük, majd eladja, hogy „elkapja az alfát”. Hátrányok: Ezek olyan készletek, amelyek értéke hosszú távon növekedni tud. A hátrányos helyzetű részvényeket nagy piaci kapitalizáció és cash flow jellemzi. Növekedésüket később a növekedés éve után lelassul, és jövedelmi befektetésekké válnak. A Mundia-Tel-t alapkérdésnek tekintették mindaddig, amíg csődbe nem került, és lefelé irányuló spirált okozott a telekommunikációs ágazatban. Az Ax a Constantine Mundia-Tel bennfentektől kapott információkat a közelgő katasztrófáról a csőd nyilvánosságra hozatala előtt. Bellwether készlet: A tendenciát megváltoztató készlet, amely az ágazatát képviseli. Egy harangvízvezető irányítja az adott ágazatot abban, hogy ha áremelkedik, akkor az ágazata követi példáját, és ha árai esnek, akkor az ágazat is csökken. Amikor a Mundia-Tel távközlési óriás csődöt nyújtott be, egy dominóhatás vált ki, amely az egész távközlési ágazat készleteinek összeomlását eredményezte. Bips: Ez a kifejezés rövid a bázispontoknál (BPS). A kötvényeket általában tömegesen jegyzik. Az egyik bázispont 0, 0001 vagy 0, 01%. Azt állítják, hogy egy 1, 07% -ról 1, 02% -ra csökkenő kötvényhozam 5 bip-rel csökkent. Blue chip: Ezek a jól ismert cégek, amelyek stabilak és megbízhatók, még a piaci visszaesés esetén is. Az ilyen vállalatok által értékesített termékek és szolgáltatások nagy része kiváló minőségű és nagy keresletű. A „blue chip” cégek azok, amelyek már régóta működnek, és gyakran olyan multinacionális vállalatok, mint a Coca-Cola, a Walmart, az IBM és a General Electric. Blokk kereskedelem: Privát, nagy vételi vagy eladási megbízás, amelyet 10 000 értékpapír részvényre, vagy legalább 200 000 USD piaci értékű részvény blokkra nyújtottak be. Breakout kereskedelem: Technikai kereskedési stratégia, amely magában foglalja egy részvény vásárlását vagy rövidítését, miután az ár a meghatározott támogatási vagy ellenállási szinten kívül esik, amelyet általában nehéz kereskedési volumen és fokozott volatilitás követ. Vödörbolt: A pénzügyi ágazatban a vödörbolt kifejezés egy befektetési vállalkozás pejoratív kifejezése, amely elsősorban spekulációval, szerencsejátékokkal, valamint tétek és áruk tétjeivel foglalkozik. Axelrod a Krakkó Fővárost vödörboltnak nevezte. Bika és medve: A bikapiacot a tőkepiacon az emelkedő árak tendenciája jellemzi. Neve abból származik, ahogyan a bika a fejét és szarvát leengedve, az áldozattal való érintkezéskor a fejét lefelé fordítva megtámadja a célt, hogy az áldozatát a levegőbe dobja. A medvepiac hanyatlóban van. Olyan medvéhez hasonlít, amely megtámadja zsákmányát azáltal, hogy a mancsát gyorsan lefelé mozgatja. Burn ráta: Az a sebesség, amellyel egy társaság vagy társasági részleg - például kutatás és fejlesztés (K + F) - költi vagy veszít pénzt. Kivásárlás: Olyan befektetési lépés, amely akkor fordul elő, amikor egy társaság ellenőrző százalékos részesedést vásárol egy célvállalkozásban, lényegében a célvállalkozás felvásárlását. Churning: Illegális kereskedési gyakorlat, amelyben a kereskedők túlzott ügyleteket hajtanak végre az ügyfelek számláin a jutalékok generálása érdekében. Könyvek főzése: csaló könyvelési cselekmény, amely magában foglalja a társaság pénzügyi kimutatásában szereplő számok finomítását annak érdekében, hogy a vállalat jövedelmezőbbnek tűnjön, mint amilyen valójában a befektetőknek, vagy hogy elkerüljék a magasabb adókat. Deviza leértékelése: Egy ország valutájának célzott csökkentése egy másik valutához viszonyítva egy rögzített árfolyam-rendszeren belül. Amikor Axe találkozott Everett Wright-tal azzal a szándékkal, hogy őt orvostanácsolja Richards Capital-ból, Wright megemlítette, hogy a nigériai kormány a valuta (naira) leértékelõdését az amerikai dollárral szemben a bejelentettnél gyengébb olajipari eredmények miatt fogja végezni. Wright azt is javasolta, hogy ha nagy népszerû pozíciót szerezzenek a nairaban - a nairai elleni fogadásokkal -, akkor sokkal hamarabb devalálhatják a valutát, mint mi történne, ha megvárnák a nigériai kormányt. Vágott csali: Pénzügyi kifejezés, amely magában foglalja a befektetéstől való elvonulást. Időnként a befektetők túl kötődnek egy értékpapírhoz. Még akkor is, ha pénzt veszít, továbbra is az ár megfordulására számítanak. A csali kivágása - a vesztes pozíció eladása és a kiesés - enyhítheti a befektető veszteségeit és tiszta alapokat fog felhasználni az új befektetéshez. Holt macska visszapattanása: A hanyatló részvény- vagy medvepiac árának rövid felépülése, majd egy folytatódó visszaesés. Szomorú adósság: azon társaságok vagy önkormányzatok adóssága, amelyek csődöt nyújtottak be vagy nagy esélyük van a csődeljárásra a közeljövőben. Marco, Bruno unokatestvére a bajba jutott kötvényekbe fektetett be Axet. A kötvényt kibocsátó bajba jutott vállalkozás egy Sandicot nevű kisváros volt, amely dollárban eladta a kötvényt fillérekért. Beszélgettek a város fejlesztésének megkezdéséről - nevezetesen egy kaszinó építéséről -, amely biztosan növelte a forgalmat és a beruházásokat. A kaszinó licence végül nem jött létre, és a bajba jutott befektetés értéktelenné vált. Bár nagyon kockázatos vállalkozások, ha a bajba jutott szervezetek megfordulnak, a megtérülés nagy lehet. Eseményvezérelt stratégia: Olyan fedezeti alapok stratégiája, amely kihasználja az értékpapírokat, amelyek rövid időre tévedésbe kerülnek egy vállalati fellépés után, például nyereségjelentés, osztalékbevallás, egyesülés vagy csődjelentés. Hasonlóképpen, egy eseményvezérelt makrojáték egy olyan stratégia, amelynek során a kereskedő az értékpapírok rövid távú mozgásait használja ki, amelyek érzékenyek a makrogazdasági változásokra, például kamatlábak, nyersanyagárak vagy devizaárfolyam-ingadozások. Költségszámla: Olyan vállalati számla, amelyből pénzeszközöket vonnak ki az alkalmazottak üzleti költségeik megtérítésére. Családi iroda: Magántulajdonban lévő butik tanácsadó cég, amely kezeli az alapkezelő, családja és / vagy az alap számos alkalmazottjának vagyonát és pénzügyi ügyeit. A családi irodák nem kezelnek pénzt külső vagy külső befektetők számára, és mentesülnek a Dodd-Frank pénzügyi reformjainak előírásai alól. A fedezeti alap önkéntesen átalakulhat családi irodává, hogy elkerüljék a fedezeti alapkezelőket kísértő bonyolult megfelelési költségeket és a szabályozási ellenőrzést, vagy hogy elkerüljék a negyedéves hozamokra vonatkozó bizonyos referenciaértékek teljesítésének nyomását. A fedezeti alapot a szabályozók szintén arra kényszeríthetik, hogy a családi irodához forduljanak, mint büntetést a gátlástalan kereskedelmi gyakorlatok miatt. Steven Birch az amerikai ügyvédi iroda iránti kérelem részeként - és a börtönbüntetés elkerülése érdekében - az Arcadia Railroad részvényekkel folytatott bennfentes kereskedelemben való bűnösének nyilvánította Steven Birch vállalkozását családi irodává alakításában. FDA jóváhagyás: Ha az Egyesült Államok Élelmezési és Gyógyszerészeti Igazgatósága (FDA) jóváhagy egy új gyógyszert, a legtöbb esetben az jóváhagyást nyert gyógyszeripari vagy biotechnológiai vállalat részvényeinek ára emelkedik, ami hatalmas haszonnal jár a részvényesek számára. Az FDA által újonnan jóváhagyott gyógyszereket blokkcsípőnek hívják - a fedezeti alapok folyamatosan keresik az ilyen potenciális blokkolókat. Donnie Caan, az Ax Capital kereskedője az amerikai ügyvéd radarja alá esett, amikor nagy volumenű kereskedelmet végzett a Rubinex nevű biokémiai társaságban. Nem sokkal azután, hogy megvásárolta az állományt, az FDA jóváhagyta a társaság szerves növényvédő szert, ami a Rubinex részvényárfolyamának és millió dolláros nyereségének növekedéséhez vezetett az Ax Capital számára. Fedezeti alapok: Akkreditált és nagy nettó értékű befektetők által összegyűjtött alapok, amelyeket egy alternatív stratégia felhasználásával kezelt portfólió létrehozására használtak fel. A fedezeti alap és a befektetési alap közötti különbség elsősorban az alkalmazható stratégiák mértékében rejlik. Az Ax Capital egy fedezeti alap, amelyet Bobby Axelrod működtet. Fedezeti alapkezelők: A név a fedezeti kifejezésből származik, és a fedezeti alapkezelőket, mint például Bobby Axelrod, a kockázat csökkentésére alkalmazzák, függetlenül a piac teljesítményétől. A fedezeti alapkezelők különféle befektetési technikákat alkalmaznak a lehető legnagyobb hozam biztosítása érdekében befektetőknek, miközben csökkentik a kockázatot. A fedezeti alapkezelő zseni abban rejlik, hogy képes stratégiákat keverni a portfólió (k) szisztematikus vagy diverzifikálható kockázatainak teljes kiküszöbölésére anélkül, hogy megtérülne a hozamoktól. A fedezeti alapkezelők által használt befektetési stratégiák és eszközök tartalmaznak - de nem korlátozódnak ezekre - részvényeket, valutákat, fix kamatozású értékpapírokat, tőkeáttételt, rövidnadrágot, swapokat, opciókat, határidős ügyleteket és határidős ügyleteket. Fedezeti alapok kompenzációja: Ezt fizetik a fedezeti alapok és azok kereskedői. A fedezeti alapok a 2. és a 20. számú díjstruktúrát használják a befektetők alapjainak kezeléséért járó kompenzáció meghatározására. A kettő egy 2% -os éves kezelési díjra vonatkozik, amelyet a befektetõ kezelt vagyonából (AUM) fizetnek ki. A 20 a 20% -os teljesítménydíjra vonatkozik, amelyet az alapkezelők vállalnak. A különböző fedezeti alapok díjstruktúrája eltérő. Az Ax Capitalnál a díjstruktúra három és 30. Ez azt jelenti, hogy egy 4 millió dolláros dollárral rendelkező befektetőnek az év végén 120 000 dollárt (az AUM 3% -át) számítanak fel kompenzációként az alapjait kezelő cég számára. Ezenkívül egy olyan 10 milliárd dolláros fedezeti alap, mint például az Ax Capital, 20% -os hozammal, év végén 2 milliárd dolláros nyereséget könyvel el befektetőinek, ami azt jelenti, hogy 600 millió dollár (a profit 30% -a) az alapkezelő tart. Nagyfrekvenciás kereskedelem (HFT): Automatizált kereskedési technika, amely összetett algoritmusokat futtató számítógépeket használ az árkülönbségek piacának elemzésére, majd nagyszámú megbízást hajt végre nagy sebességgel. Holding társaság: Olyan társaság, amely nem nyújt szolgáltatásokat vagy termékeket, de számos más társaságban is ellenőrző részesedéssel rendelkezik. A holdingtársaság tevékenysége az aktív tevékenységet folytató más társaságokban lévő eszközök tartása. Bennfentes információ: Ez egy nem nyilvános információ egy társaságról, amely intézkedés esetén pénzügyi szempontból előnyös lehet a befektető vagy a kereskedő számára. Azok az emberek, akik egy társaságban dolgoznak, vagy szoros kapcsolatban állnak a társaság alkalmazottaival, bennfentes információval rendelkeznek, amely önmagában nem törvénytelen, mindaddig, amíg az információt nem használják fel nyereség céljából. IPO: A kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) arra utal, amikor egy társaság első alkalommal lép nyilvánosságra. Részvényeit felkínálják a nyilvánosság számára, hogy tőkét gyűjtsenek a vállalkozás számára, és lehetőséget biztosítsanak minden piaci résztvevőnek a cég tulajdonosi részesedésének megvásárlására. Lezárási időszak: Időkeret, amelyen belül a fedezeti alap befektetői nem vásárolhatják meg vagy eladhatják részvényeiket. A lezárási periódus három hónap vagy annál hosszabb is lehet, attól függően, hogy az alapot vagy portfóliót alkotó részvények likvidek. Hosszú: Értékpapírra felvett vételi pozíció azzal a várakozással, hogy az ár a jövőben növekszik. A hosszú pozíció ellentétes a rövid pozícióval. Margin call: Ez egy bróker értesítése egy befektetőnek vagy kereskedőnek a fedezeti számlájuk feltöltésére, ezáltal elérve a minimálisan megkövetelt szintet. A fedezeti számla általában lehetővé teszi a számlatulajdonos számára, hogy a számla részvényeinek akár 50% -át kölcsönözze. A bróker azt is megköveteli a számlatulajdonostól, hogy bizonyos szintű értéket tartson fenn a számlán, általában készpénzben vagy értékpapírban, hogy pufferként szolgáljon a kedvezőtlen ármozgások ellen. Ha a részesedések értéke e fenntartási szint alá esik, akkor a befektető fedezeti felhívást kapott brókerjétől. Ha több pénz vagy értékpapír nem kerül befizetésre a késedelmes számlára, a befektető részvényei felszámolhatók ahhoz az összegig, amely szükséges ahhoz, hogy a számla értékét a minimális karbantartási követelmény elérjék. A Cross-Co rövid pozíciójának áremelkedését követően. Az árufuvarozás, amely számlaértékét a fenntartási szint alá süllyesztette, Axelrod barátja, Freddie Aquafino pótlékhívást kapott brókertől, mondván, hogy reggel töltse ki számláját. Piaci korrekció: A piaci tendencia irányának átmeneti megfordítása, amelynek célja a készletek alul- vagy túlértékelése. Ha a piacot túlértékelik, akkor az árak ideiglenes csökkenését piaci korrekciónak nevezik. Felismerve, hogy a visszaesés korrekció, a hozzáértő fedezeti alapkezelők kihasználják az átmenetileg alacsonyabb árakat alacsony vásárlással. Fúziók és felvásárlások (M&A): Ez két társaság házasságára utal különböző okokból, például pozitív növekedés, alacsonyabb működési költségek, diverzifikáció, nagyobb versenyképesség stb. Amikor két társaság bejelenti egyesülést, az átvevő társaság általában állományának csökkenését látja. árat, miközben a céltársaság felértékelődik részvényárfolyamát. Ennek oka az, hogy a legtöbb társaság általában prémiumot kínál egy másik cég megszerzéséhez. Ez növeli a keresletet a céltársaság részvényein, amíg az ár megemelkedik, hogy megfeleljen a prémium ajánlatnak. Amikor az Axelrodot tájékoztatták a Lumetherm Power felfüggesztéséről, amelyet az Electric Sun 41 dollár áron folytatott, a Lumetherm 35 dollárral folytatta kereskedelmét. Ha Ax csak ezt az információt használta volna, akkor 35 dollárért megvásárolhatta volna a Lumetherm-t, és megvárhatta, amíg az információ nyilvánosságra kerül. Ekkor a célvállalat iránti kereslet megemelkedett, és az Ax Capital eladta volna, amikor az ár 41 dollárt ért el. A Lumetherm előzetes bejelentésébe befektetett kétmillió részvény 12 millió dolláros nyereséget eredményezne a bejelentést követően. Mozaik elmélet: Analitikai befektetési módszer, amely magában foglalja a több forrásból kapott információ bitjeinek elemzését befektetési ajánlások készítése céljából. Az információforrások lehetnek nyilvános adatbázisok, valamint nem anyagi, nem nyilvános források. Muni kötvény: A Munis - az önkormányzati kötvények rövidítése - olyan önkormányzatok vagy megyék által kibocsátott kötvények, amelyek célja tőkeköltségeik finanszírozása. Ezek sok befektető számára vonzóak, mivel szövetségi és állami szinten adómentesek. Egyszerűen fogalmazva, az önkormányzati kötvények kölcsönök, amelyeket a befektetők adnak a kormánynak kamatfizetés ellenében. Versenymentességi záradék: Korlátozó munkaszerződés, amelynek értelmében a kereskedő vállalja, hogy nem kezd vagy indít munkát egy olyan társaságnál, amely közvetlenül versenytársa a fedezeti alapnak, ha ez a kereskedő megváltozik. A versenytilalmi megállapodás általában meghatározza azt az időkeretet, amelyen belül a munkavállaló korlátozhatja a jelenlegi fedezeti alap-munkáltatójával versengő céghez való csatlakozást - mondjuk, a munkaviszony megszűnése után kilenc hónappal. Nem megbízási megállapodás: Olyan munkaszerződés, amelyben a kereskedő vagy elemző vállalja, hogy nem kéri a fedezeti alap ügyfeleit és befektetőit abban az esetben, ha lemond vagy a munkakört megszüntetik. Túlzott összeg: A lízingszerződésben a túllépés az eladások százalékos aránya, amelyet a bér bérbeadójának fizetnek a havi bérleti díjak mellett. Axelrod beleegyezett abba, hogy egy pizzéria üzletének túlfizetési díját fizeti Bruno tulajdonosnak, hogy megakadályozza Brunót az új földesura nyomásában. Pozíció megszerzése: Kockázatkezelési taktika, amely magában foglalja a társaság értékpapírjában lévő pozíció csökkentését a kockázatnak való kitettség csökkentése érdekében. Egy adott társaság portfólióban lévő részvényeinek száma megvonható, ugyanúgy, mint a portfólióban szereplő részvények vagy fix jövedelem teljes kitettsége. Például egy 50% -ot megtestesítő portfólió pozíciója 30% -ra növekszik annak érdekében, hogy csökkentsék a tőzsdei kitettséget, ha az alapvető tényezők csökkennek. Mafee azt javasolta, hogy állítsák meg az Ax Capital álláspontját a BioLance kapcsán, hogy csökkentsék a kockázati kitettségét egy függőben lévő külön bejelentési felhívás alatt, amely negatívnak bizonyulhat a BioLance részvényárainál. Ha elemezte volna a társaság részvényeinek való kitettséget, és a hirdetmény negatívnak bizonyult volna, akkor az Ax Capital még mindig 10% -ot kereshetett volna. Mivel a szétválasztás nem történt meg, és a bejelentés egy értesítés volt arról, hogy a BioLance II típusú cukorbetegség-gátlót az USA Élelmezési és Gyógyszerészeti Igazgatósága (FDA) megtagadta, az Ax Capital közel egymilliárd dollárt veszített befektetési helyzetéből. Ponzi-rendszer: Befektetési csalás, amely magában foglalja a pénz visszatérítését és a jövedelem elosztását a meglévő befektetők számára az új befektetők által gyűjtött pénzeszközökből. A befektetők nincsenek tisztában a Ponzi-rendszerrel, és arra gondoltak, hogy a társaság valódi pénzkezelő cég, amely magas hozamot generál befektetéseihez. Fő bróker: Befektetési bank, amely concierge-szolgáltatásokat nyújt fedezeti alapoknak értékpapír-kölcsönzés formájában, rövid lejáratú eladások, fedezet biztosítás, kereskedési megbízások teljesítése és értékpapírok letétkezelése céljából. A Spartan-Ives az Ax Capital elsőszámú brókere. Amikor az Ax Capital-t kiszorították a Cross-Co teherfuvarozással kapcsolatos rövid pozíciójáról, a Spartan-Ives fedezeti felhívást fenyegetett, hogy megvédje magát a részvényár további növekedésétől. Ne felejtse el, hogy a rövid lejátszáshoz a fedezeti alapnak kölcsön kell kölcsönöznie a részvényeket brókerjétől, majd a nyílt piacon eladnia. Fogoly dilemma: A játékelmélet hipotézise, amelyben két egyén saját érdeke alapján hoz döntéseket, és rosszabb helyzetbe kerülnek, mint ha együttmûködtek volna egymással. Amikor Peter Deckert, a Quaker Ridge Financial vezérigazgatóját bevitték az USA ügyvédi irodájába a Pepsum Pharmaceutical állítólagos bennfentes kereskedelme érdekében, Chuck Rhoades arra utalt, hogy ha Decker vele együttműködik, akkor a kiszabott büntetés könnyebb lenne, mint ha Decker megpróbálta megvédeni magát és végül bűnösnek találták. Magántőke: A magántőke egy alternatív befektetési osztály, és tőkéből áll, amelyet nem vesznek nyilvántartásba a tőzsdén. A magántőke olyan alapokból és befektetőkből áll, amelyek közvetlenül befektetnek magánvállalatokba, vagy állami társaságok kivásárlásához vezetnek, ami a tőke tőzsdei kivonását eredményezi. Az intézményi és lakossági befektetők biztosítják a magántőke tőkét, és a tőke felhasználható új technológiák finanszírozására, akvizíciók végrehajtására, működőtőke kiterjesztésére, valamint a mérleg megerősítésére és megszilárdítására. Nyilvános bejelentések: Az állami értékpapírok és bennfentesek által az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságának (SEC) benyújtott pénzügyi kimutatások, amelyeket a nyilvánosság számára hozzáférhetővé kell tenni. Piramis-rendszer: csalárd befektetési rendszer, amelynek során az új befektetők által a cégbe bevitt pénzt nyereségként elosztják a meglévő befektetőknek. A Ponzi-rendszertől eltérően a piramisrendszerbe fektetők bevonják a rendszert, és motiváltak arra, hogy új ügyfeleket irányítsanak a társasághoz. Quant Fund: Olyan befektetési alap, amelyben az értékpapírokat humán elemzés helyett numerikus és statisztikai módszerekkel választják ki. Axelrod megemlíti, hogy a fedezeti alap hozamának csökkenését a kvantitatív alapok számának növekedése okozta. Kvantumok: A 3. évadban Taylor Mason több kvantkereskedõt meghallgat, hogy megtudja, lehet-e valamelyikük átgondolni a céget, és magasabb hozamot elérni. A mennyiségi kereskedők a matematika, a számítógépes algoritmusok és az összetett modellek keverékét használják a kereskedelmi stratégiák gyorsabb és hatékonyabb létrehozására és végrehajtására, mint az emberek. Idézet kitöltése: Piaci manipulációs technika, amelynek során a kereskedők nagyszámú vételi és eladási megbízást adnak, majd majdnem azonnal visszavonják a megrendeléseket annak érdekében, hogy más piaci szereplőket kiszabadítsanak, akik a piaci mélységre támaszkodnak. Az árajánlatok kitöltése téves értelmet generál az értékpapír keresletéről, kínálatáról és likviditásáról, és ezt főként nagyfrekvenciás kereskedők végzik. Raider: Aktivista befektető, aki ellenséges társaság-felvásárlást kezdeményez azzal a szándékkal, hogy hatalmas profitot szerezzen az átvétel után. A Raider általában nem érdekli a megcélzott cég felvásárlás utáni hosszú távú kilátásait, hanem inkább az, hogy rövid távon növelje a célvállalat árának értékét, és tulajdonosi részesedését a megemelkedett áron értékesítse, majd a társaság eszközeit darabonként vagy tömegesen adják el. A YumTime Pékségek III. Hutch Bailey azzal vádolja Axelrodot, hogy vállalati lovasként működik, amikor az Axelrod nagy részesedést vásárol a társaságban, hogy kiszorítsa Baileyt, az utóbbi vezérigazgatói kompetenciája miatt. Rally: Értékpapír vagy értékpapírok áremelkedése egy bika- vagy medvepiacon egy meghatározott időtartamon keresztül, az értékpapír iránti kereslet jelentős növekedése miatt. Bevételmegosztás: A működési nyereség és veszteség elosztása a partnerek és a kiválasztott érdekeltek között egy üzleti vállalkozásban vagy projektben. Miután az Ax Capital három alkalmazottja elhagyta a céget, hogy saját alapját, a Lonosphere-t alapítsák, komoly befektetési veszteségeket szenvedtek a téves információkra alapozott rossz kereskedelem miatt. Az egyik feltétel, amelyet az Axelrod a Lonoszféra megmentésére cserébe tett, megkövetelte a két felet, hogy jövedelem-megosztási megállapodást kössenek. Kockázatkerülő befektető: Olyan befektető, aki nem szeret rizikót vállalni befektetésein. A kockázatkerülő befektető inkább alacsonyabb hozamot szerez ismert kockázatokkal, mint magasabb hozamot ismeretlen kockázatokkal. Rabló báró: Egy gazdag ember, aki gátlástalan vagy becstelen eszközökkel gyűjtötte vagyonát. Sandy Belsinger, a Giving Oath vezérigazgatója arról tájékoztatta Bobby Axelrodot, hogy egy NFL-csapatra vonatkozó ajánlatát elutasították, mert rabló bárónak tekintették. SEC: Az Értékpapír-tőzsde Bizottság (SEC) létezik az értékpapír-piaci tranzakciók és a pénzügyi szakemberek tevékenységének szabályozására a tisztességes, átlátható és hatékony kereskedelmi gyakorlatok biztosítása érdekében. Értékpapírok és vezetékes csalások: Ponzi-rendszer, amelyben alapokat kérnek és fogadnak el akaratlan befektetõktõl, és a korábbi befektetõk számláira vezetik be, mintha törvényes befektetési szolgáltatások nyújtásáért cserébe kerülnének. Az értékpapírokkal és a vezetékes csalásokkal kapcsolatban 1 millió dollárt kapnak a Z befektetőtől, akinek 12% -os éves hozamot ígérnek. A Z 1 millió dollárjától az X befektetőnek, aki szintén 1 millió dollárt fektetett be egy évvel korábban garantált 12% -os hozammal, 120 000 dollár lesz a számlájára vezetve, hogy bizonyítsa, hogy befektetése nyereséges volt. Időközben az Y befektető azt az összes pénzt, amelyet hat hónappal korábban fektetett be, visszafizette neki, amely összesen 500 000 USD volt. Ezt a pénzt Z befektető befektetéséből veszik fel, és Y számlájára vezetik. Sharpe-mutató: A megtérülés és a kockázat aránya, amely megméri a befektetés vagy a portfólió teljesítményét. A Sharpe-arány fontos azoknak a befektetőknek, akik meg akarják tudni, hogy milyen hozamot érnek el egy bizonyos szintű kockázat vállalása érdekében. A magas Sharpe-mutató azt jelzi, hogy a befektetés magas megtérülést eredményez a kockázati kitettség szintjéhez képest. Amikor Axelrod intézményi befektetőhöz fordult azzal a szándékkal, hogy tőkét gyűjtsön alapjához, a befektető meg akarta tudni az Ax Capital alacsony Sharpe mutatójának okát. Shell Corporation: Jogilag bejegyzett társaság, amelynek kevés vagy nincs eszköze, és nem nyújt szolgáltatásokat vagy termékeket. Héjas társaság alapítható jogi vagy illegális célokra. Felállíthatók és felhasználhatók az üzleti ügyek és a tulajdonlás elrejtésére a hatóságoktól. Használhatók induló vállalkozásokhoz, finanszírozáshoz vagy - illegitim esetekben - adócsaláshoz vagy pénzmosáshoz. Rövid: Egy értékpapírban elfoglalt helyzet, ahol a részvényeket kölcsön veszik, eladják, majd visszavásárolják. A rövid pozíció ellentétes a hosszú pozícióval - a hosszú pozíció az a mód, amellyel az emberek legtöbbször befektetnek az értékpapírokba. Hosszú pozícióban vásárol egy részvényt abban a reményben, hogy az ár növekszik, így profitért értékesíthet. Rövid pozícióban eladhat egy részvényt abban a reményben, hogy az ár csökken, így nyereség érdekében visszaveheti alacsonyabb áron. Amikor Axelrod hamarosan összeolvadt a Lumetherm és az Electric Sun között, azt tanácsolta kereskedőinek, hogy rövidítsék a Lumetherm-et. 35 dollárral folytatott kereskedést, de Axelrod azt hitte, hogy 32 dollárra esik. Az ár valóban 31, 19 dollárra esett, a kereskedő fedezte a rövidtávot, és az Ax Capital 18 millió dollárt tett a rövid stratégia alapján. Rövid sajtolás: Ez az esemény akkor fordul elő, amikor a tőzsdei árfolyam emelkedik, és arra kényszeríti a rövid eladót, hogy távozzon és bezárja rövid pozícióját veszteségei csökkentése érdekében. A részvények visszavásárlása miatt az árak még magasabbra emelkednek az érzékelt magasabb kereslet miatt. Bobby Axelrod azt állította, hogy Birch az elmúlt évben kiszorította őt az egészségügyi karbantartó szervezetekből (HMO), amikor megvédte a Piedmont Capital fedezeti alapjának vezetője, Steven Birch busz alá dobását. Ez alapvetően azt jelenti, hogy Axelrod rövid pozíciót vett fel a HMO szektorban azzal a reménytel, hogy az ágazat összeomlik, míg Birch hosszú pozíciót vett és elég nagy mennyiségű HMO-kat vásárolt ahhoz, hogy megemelje a HMO részvényárait, ezáltal kiszorítva az Axelrodot pozíció. Chuck Rhoades Sr., az amerikai ügyvéd apja hasonlóképpen megpróbálta kiszorítani Axet a Cross-Co teherfuvarozásban betöltött rövid pozíciójáról az részvény árának szivattyúzásával. Társadalmilag felelősségteljes befektetés: Etikai befektetési stratégia, amely kizárólag az egyes környezeti és társadalmi értékeket népszerűsítő vállalatok értékpapírjaira koncentrál. A társadalmilag felelősségteljes befektetést végző befektetők gyakran zöld társaságokba fordítják pénzüket, és elkerülik az olyan bűnkészleteket, mint az alkohol-, dohány- és szerencsejáték-társaságok, valamint a szexiparban részt vevők. Kifinomult befektető: A szükséges ismeretekkel és befektetési tapasztalatokkal rendelkező befektető megérti a befektetési eszköz kockázatait. Szuverén vagyonkezelői alap: egy ország tartalékalapja, amelyet olyan projektekbe fektettek be, amelyek az ország számára hasznosak lesznek. Az SWF finanszírozása központi bank tartalékokból származik, amelyeket költségvetési és kereskedelmi többletek fedeznek fel. Spinoff: Értékesítés olyan típusa, amelyben egy társaság felosztja és eladja üzleti részének új részvényeit egy új és független társaság létrehozása céljából. Ezeket az új szervezeteket azzal a reményteljesítik el, hogy önmagukban jövedelmezőbbek lesznek, nem pedig az eredeti társaság részét képezik. Tüske: A műszaki kereskedelemben a tüske a szokásos vételi vagy eladási tevékenységet jelzi egy részvényben, ami egy rövid időn belül nagy áremelkedést vagy csökkenést eredményez az ár irányában. A kísérleti szakaszban Ari Spyros megosztja Chuck Rhoades amerikai ügyvéddel a Pepsum Pharmaceuticals részvényeinek egy napos vásárlási tüskével kapcsolatos megállapításait, amelyeket három kicsi alap kereskedelme váltott ki, amelyek bennfentes információval rendelkeznek, amelyek iránymutatást nyújtanak nekik az állomány vételére és eladására.. Subprime jelzálog: Olyan típusú jelzálogkölcsön, amelyet rossz hitelképességű, magas kockázatú hitelfelvevőknek adnak ki. A másodlagos jelzálogkölcsönök kamatlába magasabb, mint a kamatláb. Az alacsony kockázatú jelzálogkölcsönök nagyrészt a pénzügyi válsághoz vezető lakáspiaci összeomlásért felelősek. A hitelezők enyhítették hitelezési gyakorlataikat, jelzálogkölcsönöket kínálva az alacsony hitelképességűeknek, előleg nélkül, és ritkán bizonyítják a jövedelmet. Az értékcsökkenés esetén sok hitelfelvevő nem teljesítette kötelezettségeit, így a bankok rászorultak. Átvétel: Átvétel akkor történik, amikor az átvevő társaság többségi részesedést vásárol a célvállalatban annak teljes ellenőrzése érdekében. Az átvétel lehet örvendetes vagy ellenséges. Megállapodás szerinti kereskedelem: Ez olyan részvényekre vagy opciókra vonatkozik, amelyekkel nem gyakran folytatnak kereskedelmet, és ezért nem likvid. Az eladónak, aki le akarja dönteni részvényeit egy olyan társaságban, amely csak alkalmanként és megbeszélés alapján kereskedik, nagyon nehéz lesz vevőt találni. Marinális kereskedelem: Röviden: ez azt jelenti, hogy kölcsönvett pénzzel kereskednek. A fedezeti alapok pénzt kölcsönöznek fő brókerektől, hogy több értékpapírt vásárolhassanak, mint amennyire általában képesek lennének. Kincstári ajánlatok: Az Egyesült Államok Kincstára aukciós eljárással értékesíti kincstárjegyeket, kincstárjegyeket, kincstári kötvényeket és kincstári inflációval védett értékpapírokat (TIPS). Az aukciót rendszerint kihirdetik, részletezve, hogy mennyi pénzt szándékozik a kormány beszerezni, valamint az ajánlatok benyújtásának napját és idejét. Az aukció napján először tölti be a nem versenyképes ajánlatokat, majd a versenytárgyakból származó legmagasabb ajánlatot. Lawrence Boyd-t, a Spartan-Ives-t az Egyesült Államok ügyvédi irodája vizsgálta meg a kincstári ajánlatot. Ez azt jelentené, hogy fedezeti alapja több számla felhasználásával tett ajánlatot, hogy a megengedett 35% -nál nagyobb kontrollrészesedést szerezzen. A kibocsátott kötvények vagy kötvények 35% -ának licitálási korlátjának megállapítása azért indokolt, hogy egyetlen nyertes licittel rendelkező vállalkozás sem rendelkezzen monopóliummal a kincstári értékpapírok vonatkozásában. Ez azt is jelentheti, hogy Boyd összecsapott más fedezeti ügyletekkel az ajánlatok bizonyos áron tartása érdekében, hogy az értékpapírok magasabb áron eladhatók legyenek a befektetők számára. Kettő és húsz: A fedezeti alapok általában a kezelt vagyon 2% -át számolják fel ügyfeleikkel, és a hozamok 20% -át megtartják. A 3. évadban az Axet arra kényszerítették, hogy feladja a kereskedelmet, de ráveszi egy másik fedezeti alap tulajdonosát a nevében folytatott kereskedelemről, de az Axe feltételei szerint, amelyek egy és tíz. Ablakok öltöztetése: Megtévesztő cselekedet az eladott álló helyzetben lévő vagy részvények elvesztése, valamint erős részvények negyedéves pénzügyi kimutatásainak kiadása előtt, annak érdekében, hogy a beruházás szilárd kezelése megjelenjen a bejelentett negyedév során. Évtől napig (YTD): A naptári év vagy a pénzügyi év első napjától a mai napig tartó időszak. Amikor Wendy Rhoades-szal, az Axe Capital pszichológusával, Mick Danzig kereskedővel megemlítette, hogy 4% -kal elmaradt a korszerű évtől, ami azt jelenti, hogy az év január 1-jétől kezdődően ugyanazon év mai napjáig portfóliókezelőként adott hozama –4 volt. %. Nullaköteles gallér: Rövid távú opciós kereskedési stratégia, amely fedezi az értékpapír árának kedvezőtlen mozgásának kockázatát. A stratégia egyesíti az eladási opciót és a vételi opciót annak érdekében, hogy megvédje az alapul szolgáló értékpapír vagy részvények maximális hátrányát. A Mafeenek nehézségei vannak a Bluudhorn Steel ötmillió részvényének a piacon 40 dolláros áron történő értékesítésével, mert a részvények nem likvidesek. Elemzője, Taylor Mason, nullaköltségű gallér-stratégiát javasol egy 40 dolláros eladási opció vásárlására és 45 dolláros vételi opció eladására. Mivel az egyik opció mögött 100 részvény van, a Mafee-nek mindkét oldalon 50 000 opcióra lesz szüksége. Mindkét opciónak ugyanaz a költsége vagy prémium lesz, mondjuk 5 USD opciónként. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
