A félvezető készletek eddig 2018-ban vad befektetést jelentettek a befektetők számára, főleg mivel az amerikai chipgyártók globális ellátási láncokra támaszkodnak, különös tekintettel Ázsiára. A Kínával folytatott kereskedelem feszültsége komoly aggodalomra ad okot a befektetők körében, még akkor is, amikor a forgácskészletek kezdetben emelkedtek, amikor mindkét kormány lépéseket tett a kereskedelmi háború elkerülésére. A hétvégén folytatott fegyverszünetről folytatott tárgyalások ellenére Trump elnök kedd nélküli, kedden közzétett észrevételei tovább fokozták a Kína és az Egyesült Államok közötti kereskedelmi feszültségeket, ami még fontosabbá teszi a fedezeti befektetési stratégiát. Nem számít a kiszámíthatatlan kereskedelmi tárgyalások eredményétől, a Credit Suisse felvázolt egy stratégiát, amellyel a befektetők profitálhatnak a chip-készletek további növekedéséből, miközben korlátozzák a hátrányokat - jelentette Barron jelentései.
Az Applied Materials Inc. (AMAT) kiváló példa arra, hogy ezek a készletek mennyire illékonyak lehetnek. A chipek előállításához vezető tőkeberendezések vezető szállítója május 18-án több mint 8% -kal esett vissza részvényárfolyamába, miután a jelenlegi negyedévben alacsonyabb volt a bevétel és a jövedelem előrejelzése - jelentette a CNBC. Eközben az opcionális kereskedelem elemzése azt mutatja, hogy a befektetők szerint a Micron Technology Inc. (MU) és az Nvidia Corp. (NVDA) a következő hónapban az S&P 500 index (SPX) leginkább ingatag részvényei közé tartozik, a kereskedelem adatai alapján. Riasztást a Barron's idéz. (További információ: Lásd még: A vörös-forró félvezető készletek nagyon nehézek? )
Hullámvasút
A záró árak alapján az iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) éves szintre esett, közel 3% -os veszteségre esett február 8-án, majd március 12-én elérte a Yahoo Finance által elért legmagasabb, szinte 16% -os éves növekedési nyereséget. Azóta egy széles körű ingadozás után, beleértve a negatív terület felülvizsgálatát is, az ETF május 18-án zárult le, körülbelül 8% -os YTD nyereséggel. Az index hétfőn nőtt. Összehasonlításképpen: az S&P 500 2% -kal növekedett az előző évhez képest.
YCharts SOXX adatai
Fedezeti stratégia
Mandy Xu, a Credit Suisse származékos stratégiája, a VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) segítségével opciós kereskedést javasolt azoknak a befektetőknek, akik optimistaak a félvezető részvényekkel szemben. Ez magában foglalja a vételi opció vásárlását 110 dollár árat és a vételi opció eladását 120 dollár árat meghaladó összeggel. A Barron cikkét május 17-én tették közzé, amikor a VanEck ETF kb. 106 dollár értékű kereskedelmet folytatott. Május 21-én 106, 05 dollárnál zárult le.
Xu szerint a kereskedelem akkor lenne a legjövedelmezőbb, ha az ETF a következő három hónapban 15% -os árnövekedést élvez, amely értékét körülbelül 122 dollárra tenné. Ha az ETF nem éri el a 110 USD értéket, akkor a befektető által elszenvedett maximális veszteség megegyezik a fizetett opciós díj nettó tranzakciós költségeivel, például bróker jutalékokkal.
A ferde néven ismert intézkedés alapján a Credit Suisse Barrononként megállapítja, hogy a VanEck ETF csökkenése elleni fedezeti költségek megközelítik az egy év legalacsonyabb szintjét. "Ez azt jelzi, hogy a befektetők nem fizetnek a védelemért" - mondja Barron's, olyan helyzetet teremtve, amelyet az óvatos befektetők kihasználhatnak.
Az ügy a chipek számára
A VanEck piaci kapitalizáció szerint tartalmazza az Egyesült Államokban jegyzett 25 legnagyobb félvezető készletet, míg a SOXX a 30 legnagyobb részét tartalmazza. Eközben a veterán tech alapkezelő, Paul Wick rámutatott, hogy "a félvezetők olcsó módszer a technológia legjobb világi trendjeinek lejátszására". (További információ: 5 részvény a legforróbb technikai trendekkel kapcsolatban: Wick .)
