Mi a churning?
A csúszás egy olyan bróker, amelyet az ügyfél számláján túlzott mértékű kereskedelmet folytatnak, elsősorban jutalékok generálása céljából. A pecsételés etikátlan és illegális gyakorlat, amely megsérti a SEC szabályokat (15c1-7) és az értékpapírokra vonatkozó törvényeket. Noha a kvantitatív kvantitatív intézkedés nincs, az értékpapírok gyakori vétele és eladása, amely kevéssé felel meg az ügyfél befektetési célkitűzéseinek, bizonyítékot jelenthet a churningra.
Kulcs elvihető
- A kártalanítás az a gyakorlat, amikor egy bróker túllép egy ügyfél számláján jutalékok létrehozása céljából.A forgatás jogellenes és etikátlan, súlyos pénzbírsággal és a SEC és más szabályozó testületek szankcióival jár. A forgatás a portfóliókezelők felesleges túlzott kereskedelme révén is megtörténhet. a befektetési alapokon vagy a fedezeti alapokon belül.
3 Nem tisztességtelen bróker taktika
A churning megértése
A kagylás gyakran jelentős veszteségeket okozhat az ügyfél számláján, vagy ha nyereséges, adókötelezettséget okozhat. Mivel az átváltás csak akkor fordulhat elő, amikor a bróker mérlegelési jogkörrel rendelkezik az ügyfél számlája felett, az ügyfél elkerülheti ezt a kockázatot a teljes ellenőrzés fenntartásával. A díjalapú számla használatának másik módja a kártalanítás vagy a túlzott jutalékok fizetésének esélye. Ugyanakkor az ügyfél díj alapú számlára helyezése, amikor a díj alátámasztására csak csekély vagy egyáltalán nincs tevékenység, azt jelzi, hogy a megmunkálás egy másik formája, az úgynevezett fordított megmunkálás.
A bróker túllép, amikor túlzottan vásárol és ad el részvényeket a befektető nevében, csupán a megnövekedett jutalékok eredményeként. A kagylás az értékpapír-törvény szerint tilos. A befektetők megfigyelhetik, hogy brókerjük túllépte az ügyleteket, amikor ügyleteik gyakorisága ellentétes hatású lenne befektetési céljaikhoz képest, a jutalékköltségek következetesen magasabbak, anélkül, hogy idővel megfigyelhető eredmények lennének. Ennek a gyakorlatnak az egyik oka az ismert, hogy a brókereknek nyomást kell gyakorolniuk egy újonnan kibocsátott értékpapír forgalomba hozatalára, amelyet egy vállalkozás befektetési bankja írt alá.
Például, minden bróker 10% -os bónuszt kaphat, ha új értékpapír bizonyos mennyiségét kioszthatja ügyfelei számára. Az ilyen ösztönzőknek nem feltétlenül kell a befektetők érdekeit szem előtt tartaniuk. A befektetők megóvhatják magukat a túllépéstől (csúszástól) a beépített számlán keresztül - egy olyan típusú számlán, amelyet átalánydíjasan kezelnek ahelyett, hogy minden tranzakcióért jutalékot számolnának fel. A SEC olyan brókerek panaszát is vizsgálja, akik hajlamosak saját érdekeiket az ügyfelek fölé helyezni.
A köpködés típusai
A legalapvetőbb kavarás a bróker túlzott kereskedelméből származik, amely jutalékokat generál. A brókereknek meg kell indokolniuk a megbízható ügyleteket és azt, hogy az ügyfelek milyen előnyökkel járnak. Ha túlzott jutalékok vannak, és nem észlelhető portfóliónövekedést, előfordulhat, hogy csorbulás történt.
A hevítés vonatkozik a befektetési alapok és járadékok túlzott vagy szükségtelen kereskedelmére is. Az előre terhelő befektetési alapok (A részvények) hosszú távú befektetések. Az A-részvényes alap öt éven belüli eladását és egy másik A-részvényalap megvásárlását körültekintő befektetési döntéssel kell igazolni. A legtöbb befektetési alap-társaság lehetővé teszi a befektetőknek, hogy bármilyen alapba átválthassanak egy alapcsaládon belül, előzetes díjfizetés nélkül. A befektetési változást javasló brókernek először meg kell fontolnia az alapcsaládon belüli alapokat.
A halasztott járadékok olyan nyugdíj-megtakarítási számlák, amelyek általában nem fizetnek előleget, mint például a befektetési alapok. Ehelyett a járadékok általában függő halasztott lemondási díjakat tartalmaznak. Az átadási díjak ütemezése változhat, és 1 és 10 év között lehet. A csapkodás elkerülése érdekében számos állam bevezette a csere- és csereszabályokat. Ezek a szabályok lehetővé teszik a befektető számára az új szerződés összehasonlítását, és kiemelik az átadási büntetéseket vagy díjakat.
Szankciók a köpködésért
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) a túllépést (csúszást) úgy határozza meg, mint egy ügyfél számlájának túlzott vételét és eladását, amelyet a bróker ellenőriz, hogy megnövelt jutalékokat generáljon. A tiltott brókerek megsérthetik a SEC 15c1-7 szabályát, amely a manipulációs és megtévesztő magatartást szabályozza. A pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA) szabályozza a túllépést a 2111. szabály alapján, a New York-i Értéktőzsde (NYSE) pedig tiltja a 408. szabály c) pontja szerinti gyakorlatot. Azok a befektetők, akik úgy vélik, hogy csapkodás áldozatává válnak, panaszt nyújthatnak be a SEC-hez vagy a FINRA-hoz. (További információkért lásd: Hogyan lehet megtudni, ha egy bróker cseréli a fiókját.)
A pecsételés súlyos bűncselekmény, és ha bebizonyosodik, a munkaviszony megszűnéséhez, az iparból való kizáráshoz és jogi következményekhez vezethet. Ugyanakkor a Pénzügyi Iparág Szabályozó Hatósága (FINRA) 5000 és 110 000 USD közötti bírságot is kiszabhat. A FINRA emellett jogában áll a brókert felfüggeszteni tíz munkanaptól egészen egy évig. Nyilvánvalóbb esetekben a FINRA legfeljebb két évre felfüggesztheti az elkövetőt, vagy akár határozatlan időre eltilthatja a brókert.
