A kínai részvények 2019 első két hónapjában ugráltak a blokkokon, mivel a befektetők magabiztosabbak lettek abban, hogy értelmes és tartós megoldást lehet találni az Egyesült Államok és Kína közötti közel évig tartó kereskedelmi vitára. A befektetők arra is felvidították a kínai kormány állhatatlan figyelmét, hogy a gazdasági növekedésre összpontosítson.
A kínai SSE Composite Index (000001.SS) referencia-mutatójával (000001.SS), amely 2019. március eleje óta évente 22, 71% -kal növekedett (YTD), a kereskedőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy még ha a világ két legnagyobb gazdasága megállapodást is köt az elkövetkező hónapokban, részesedése megoszlik. a kínai készletek árai valószínűleg már figyelembe vették benne.
A „kereskedelemről szóló hír eladása” forgatókönyv mellett a múlt héten később félelmek kezdtek felkelni arra, hogy a szabályozók aggódhatnak a kínai részvények emelkedésének sebessége mellett. Több elemző úgy véli, hogy az állami tulajdonú brókercég által a Citic Securities vezető biztosítótársaság által kiadott eladási minősítés a China Limited (1339.HK) Népi Biztosítótársaságának (csoportja) állami beavatkozás volt a befektetői lelkesedés mérséklésére.
"Az ilyen eladási minősítést a szabályozóknak engedélyezniük kellett" - mondta Yang Wei, a Longwin Investment Management Co. alapkezelője a Bloomberg-nek. "A tőzsde túlmeleged; túl sok a spekuláció. A szabályozók lassú bikapiacot akarnak látni, nem pedig őrült bikapiacot."
Azoknak a kereskedőknek, akik a Hongkong Értéktőzsdén forgalmazott kínai részvényekkel akarnak fogadni, fel kell tárniuk ezt a három kereskedési ötletet Kína inverz tőzsdei forrásaival (ETF).
Direxion Daily FTSE Kína Bear 3X ETF (YANG)
A 2009-ben alakult Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) célja, hogy a FTSE China 50 Index napi háromszoros fordított teljesítményét biztosítsa. Az alapul szolgáló index a Hongkong Értéktőzsdén forgalmazott 50 legnagyobb kínai részvényt követi, de nem tartalmazza a Kína A-részvényekkel szembeni kitettséget - a Kínai kontinentális tőzsdén kereskedő társaságok. A YANG tőkeáttétele alkalmas eszközévé teszi a kereskedők számára, akik agresszív fogadást akarnak kínai részvényekkel szemben, különösen a pénzügyi szektorral szemben, amelyre a referenciaérték 46, 05% -os súlyozást számít fel. Az ETF, amelynek nettó eszközértéke 80, 87 millió dollár, és 1, 02% -os kiadási aránya, 2019. március 12-ig megközelítőleg 26% -kal esett vissza. 0, 80% -os osztalékot fizet.
Ironikus módon, a medvék 2019 első két hónapjában teljes mértékben ellenőrzik ezt a kínai medve ETF-et. Március elején az alap ára visszafordult a kritikus technikai támogatástól a 42, 50 dollár szintjén - ahol egy vízszintes vonal több swing-mélységet összeköt az elmúlt 12 hónapban. A magasabb lépés az áttörést mutatott egy merede két hónapos hanyatló vonal felett, az év legjelentősebb volumenén. A kereskedőknek 45 dollárhoz közeli belépési pontot kell keresniük, és 55 dollár ellenállás esetén könyvelniük kell a nyereséget. Csökkentse a vesztes ügyleteket, ha az ár a múlt hónap mélypontja alá csökken, 42, 03 dollárra.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
A 2007-ben létrehozott ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) célja az FTSE China 50 index napi kétszeresének visszatérítésének biztosítása - ugyanaz a benchmark YANG szám. Az FXP szűk 0, 05% -os felára és napi közel 90 000 részvénye teszi az alapot ideálisvá azok számára, akik mérsékelt módon akarnak játszani a kínai részvényekkel szemben. Az FXP nem pontosan olcsó a 0, 95% -os kezelési díjával, bár ennek nem szabad túlzottan befolyásolnia a rövid távú tartózkodást. 2019. március 12-től az FXP kezelt vagyona (AUM) 33, 55 millió dollár, és hozama 0, 20%. Ez kevesebb, mint 17, 81% -kal.
Mivel az FXP ugyanazt az indexet követi, mint a YANG, a két táblázat hasonló. Az alap ára nagyjából 20 ponton belül mozgott a tavaly július és december között, majd januárban és februárban esett vissza, mivel a kínai részvények Washington és Peking közötti kereskedelem áttörésének reményét rekedtek. A hétfői visszavonás lehetővé teszi, hogy a swing-kereskedők a 60 dollár szint közelében pozícióba kerüljenek, és a 200 napos egyszerű mozgóátlag (SMA) felé való visszatérést célozzák 70 dollárnál. Helyezze el a stop-loss megbízást a kritikus támogatás alá, 56, 50 USD-nél. Fontolja meg a stop megbízások áthelyezését a 66 dolláros szint áttörési pontjába - egy olyan területre, ahol az ár ellenállhat az 50 napos SMA és a tavalyi hat hónapos kereskedési tartomány alsó trendvonalának.
ProShares rövid FTSE China 50 ETF (YXI)
A ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) nettó eszközállománya 6, 58 millió dollár és hozama 0, 28%, amelynek célja a FTSE China 50 index fordított napi hozamának biztosítása. Az YXI, az FXP kevésbé tőkeáttételes változata, olyan kereskedőknek felel meg, akik alapvető inverz kitettséget akarnak a Hongkongban forgalmazott kínai részvényekkel, vagy olyan befektetők számára, akik rövid távú fedezetet igényelnek a hosszú távú kínai H-részvények portfóliójával szemben. Naponta csak 10 950 részvény váltva a tulajdonosoknak a kereskedőknek korlátozott megbízásokat kell használniuk, hogy elkerüljék a túlzott csúszást. Az ETF 0, 95% -os költségaránya megfelel azoknak a termékeknek, amelyek származékos eszközöket használnak az inverz hozam elérésére. 2019. március 12-től az YXI-nak az YTD hozama -8, 84%.
Az YXI részvényárja 2018 második felében lazán felépített fej- és vállmintát alakított ki. Mint a többi kínai medve ETF-hez, az alap ezen év első nyolc hetében hirtelen alacsonyabbra esett, mielőtt március elején ajánlatot tett volna, hogy egy január elejéig tartó trendvonal. Az átlag feletti térfogat kísérte a magasabb lépést, jelezve a bikák meggyőződését. Kínai medvék, akik bele akarják ásni a körmüket ebbe az ETF-be, be kell állítaniuk a jelenlegi retrakciót, és el kell helyezniük a profit-profit rendelést a fej és a váll mintájának nyakkivágása közelében, 19, 80 dolláros szinten. A kereskedőknek gyorsan le kell zárniuk a pozíciókat, ha az ár meghaladja a 2019-es alacsonyabb értéket, 18, 13 dollárnál.
StockCharts.com
