Mi a katasztrófa-csere?
A katasztrófacsere egy olyan testreszabható pénzügyi eszköz, amelyet a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek piacán kereskednek, és amely lehetővé teszi a biztosítók számára, hogy megvédjék a súlyos természeti katasztrófák, például hurrikán vagy földrengés következményeit. Katasztrófacsere során két fél, egy biztosító és egy befektető, cseréli az időszakos fizetéseket. A biztosító kifizetései a befektető értékpapír-portfólióján alapulnak, a befektető kifizetései pedig a potenciális katasztrófaveszteken alapulnak, amint azt egy katasztrófavesztési index előrejelzi.
LEÁLLÍTÁS Katasztrófa-csere
A katasztrófacsere segítséget nyújt a biztosítótársaságok védelmében egy jelentős természeti katasztrófa után, amikor számos kötvénytulajdonos rövid időn belül igényt nyújt be. Az ilyen típusú esemény jelentős pénzügyi nyomást gyakorol a biztosítótársaságokra. A katasztrófacsere lehetővé teszi a biztosítótársaságok számára, hogy a kötvénykibocsátás révén átvállalják az általuk vállalt kockázatok egy részét, és alternatívát kínál a viszontbiztosítás vásárlására vagy a katasztrófakötvény kibocsátására. A CAT magas hozamú adósságinstrumentum, általában biztosításhoz kötött, és pénzeszközök gyűjtésére szolgál katasztrófa, például hurrikán vagy földrengés esetén. Néhány katasztrófacsere között szerepel egy katasztrófakötvény használata.
Néhány katasztrófa elleni biztosítási csereügylet során a biztosítók egy ország különböző régióiból származnak kereskedelempolitikákkal. A kötvények kereskedelme lehetővé teszi a biztosítók számára portfólióik diverzifikálását. Például egy floridai vagy dél-karolinai biztosító és Washington vagy Oregon biztosítója közötti csere csökkentheti az egyetlen hurrikán okozta jelentős károkat.
Példa katasztrófa-csere
A Világbank 2014-ben a Capital-At-Risk jegyzékprogramjának részeként, amely lehetővé teszi ügyfeleinek, hogy megvédjenek a természeti katasztrófák kockázatától, hároméves, 30 millió dolláros katasztrófakötvényt bocsátott ki. A katasztrófa köteléke, amely a földrengés és a trópusi ciklonok által okozott károk kockázatához kapcsolódik a karibi térség 16 országában, a karibi katasztrófakockázati biztosítóval való katasztrófacsere részét képezte.
A 30 millió dolláros kötvény kibocsátásával egyidejűleg a Világbank megállapodást kötött a karibi katasztrófakockázati biztosítási eszközzel (CCRIF), amely visszatükrözi a kötvény feltételeit. A Világbank mérlegei a kötvényből származó bevételeket tartották fenn. Természeti katasztrófa bekövetkezése esetén a kötvény tőkéjét a feltételek szerint meghatározott összeggel csökkentenék, és a bevételt ezután befizetnék a CCRIF-hez.
