Mi az a kanadai jogcím-alap (CanRoy)?
A Canadian Royalty Trust, vagy a CanRoy olyan olaj-, földgáz- vagy ásványi befektetési eszköz, amelyet inkább vagyonkezelőként szerveznek, mint hagyományos társaságként, és amelynek székhelye Kanadában található.
Kulcs elvihető
- A Canadian Royalty Trust vagy a CanRoy egy olyan típusú befektetési bizalom, amelyet Kanadában lehet megszervezni, és amely az olaj-, gáz- vagy ásványi jövedelmekre összpontosít. de ellentétben a csak az ásványianyag-jogokkal rendelkező bírsággal, a CanRoy a fizikai infrastruktúrát birtokolja - de nem működteti -. A befektetők megvásárolhatják a CanRoy részvényeit, de az adókezelés a lakóhelyétől függően eltérő.
Hogyan működnek a kanadai jogcímek?
A CanRoys fizikailag nem üzemeltet semmilyen olajat, gázt vagy ásványi anyagot; ezeket a tevékenységeket közvetlen érdekekkel rendelkező külső pártok irányítják. A CanRoyba történő befektetés lehetővé teszi a befektető számára, hogy közvetett expozíciót szerezzen az energiaiparban anélkül, hogy az egyes társaságokkal szembeni közvetlen kitettség lenne. A CanRoy vagyonkezelői alapjai általában régebbi bányákat és kutakat vonnak maguk után, ami azt jelenti, hogy ezen eszközök termelékenysége csökken, és így a vagyonkezelésből származó jövedelem idővel csökken, kivéve ha több eszközt vásárolnak.
Mivel a CanRoy elsődleges hátránya, hogy magas osztalékot fizet, a befektetők nagyobb volatilitást és kockázatot élhetnek meg, amikor a kamatlábak vagy az olajárak megváltoznak. A befektetők vonzzák ezeket az egységeket az általuk biztosított jövedelem miatt, tehát e jövedelem minősége és stabilitása fontos eleme az egységárnak. A CanRoys-t eredetileg a társasági adó mértéke alapján nem adóztatta, de a kanadai kormány adópolitikája úgy fejlődött, hogy a CanRoys némi társasági adót fizet.
Mivel a különböző CanRoys struktúrák eltérőek, az IRS disztribúciók szempontjából némi eltérést mutat. A legtöbb esetben az IRS a CanRoys rendszeresen működő társaságként osztályozza, és eloszlásaikat úgy kezelik, mint osztalékot. Más esetekben a CanRoys-t partnerségként kezelik, és a befektetők évente K-1 nyilatkozatot kapnak. A CanRoys tulajdonos-csavarral rendelkezik. Míg egyes alapok felépítésekor nem korlátozódnak a nem kanadai tulajdonjogok, mások úgy építették fel bizalmi benyomásaikat, hogy a nem kanadai tulajdonjogok meghatározott szintre korlátozódjanak. És ha a szintet túllépik, a vállalat arra kényszerítheti a nem kanadai tulajdonosokat, hogy eladják befektetési jegyeiket.
Energia bízik
Az energiabiztosítások kissé eltérnek Kanada és az Egyesült Államok között. A kanadai energiaszövetkezetek új ásványi tulajdonságokat adhatnak a vagyonhoz, ezáltal határozatlan időtartamot biztosítva, mint aktívan kezelt ásványi befektetési alap. Az egyesült államokbeli energetikai alapok nem szerezhetnek új tulajdonságokat, tehát van egy rögzített mennyiségű tartalék eszköz, amely fokozatosan csökken az ásványok bányászata és eladása során. Végül az amerikai energia alapok elfogynak az ásványi vagyonból és értéktelenek lesznek. Az energia vagyonkezelő társaságok általában kizárólag az olaj- és földgáz-ásványianyag-jogok birtokában vannak. Az energia vagyonkezelői társaságok az összegyűjtött nyereség orosz részét kifizetik befektetőiknek. Az energia vagyonkezelő társaságok az Egyesült Államokban előnyösek, mivel mentesülnek a társasági adó alól, ha jövedelmük több mint 90 százalékát osztják el a befektetőknek. Ilyen módon az energia alapok hasonlóak az ingatlanbefektetési alapokhoz vagy a REIT-ekhez.
