Major költözik
A 2019. évi első negyedéves eredményszakaszba való bejutás - amely hivatalosan pénteken kezdődik, amikor a JPMorgan Chase & Co. (JPM) és a Wells Fargo & Company (WFC) kiadja számát - a befektetőket attól tartották, hogy a részvények visszavásárlási ideje elősegíti a részvény visszavásárlását. egy értékesítési forduló, akárcsak 2018. október elején.
Gyakran a három vagy négy hét alatt, mielőtt egy társaság kiadja eredményét - az áramszünet időszakát -, a vállalatok szüneteltetik az általuk végrehajtott részvény-visszavásárlási programokat, hogy elkerüljék a bennfentes információkkal való kereskedelem vádját. A vezetőség úgy véli, hogy ha a rendelkezésükre álló bennfentes információk miatt abba kell hagyniuk a kereskedelmet, akkor ezt valószínűleg a társaságnak is meg kell tennie. Azoknak a vállalatoknak a számára, amelyek részvényeik nagy részét vásárolják vissza, ez a vásárlás szüneteltetése az áramszünet idején drámai hatással lehet részvényeik értékére, mivel részvényeik iránti kereslet csökken.
Kedvesebben, ez az aggodalom soha nem valósult meg a 2019. évi első negyedévi kereskedési szezon előkészítésekor. Úgy tűnik, hogy a befektetők úgy döntöttek, hogy türelmesek, és nem árulják el részesedésüket az áramszünet idején, abban a hitben, hogy ezek a vállalatok a lehető leghamarabb folytatják a vásárlást. A nagy mennyiségű készletet visszavásárló cégek 2019-es teljesítménye alapján ez nagyon biztonságos tétnek tűnik.
Annak érdekében, hogy megnézhesse, mennyire jól működnek ezek az részvények, ne keresse tovább a NASDAQ US Buyback Achievers Indexet (^ DRB). A DRB egy olyan index, amely nyomon követi az amerikai székhelyű részvényeket, amelyek az elmúlt 12 hónapban legalább 5% -kal csökkentették részvényeiket - elsősorban vállalati visszavásárlási programok révén -. Az index legfontosabb részesedései között szerepel a Cisco Systems, Inc. (CSCO), az Apple Inc. (AAPL), az Oracle Corporation (ORCL) és a Starbucks Corporation (SBUX).
Az DRB alábbi diagramját szemléltetve láthatjuk, hogy - az S&P 500-tal ellentétben - a Buyback Achievers index ma új 52 hetes napközbeni 14, 281, 53-ra emelkedett. Ez magasabb, mint a 2018. szeptember 21-én elért 14, 268, 43-os csúcs, amikor az S&P 500 minden idők legmagasabb pontjára esett.
Ennek a bullságnak nagy része abból a tényből származik, hogy a vállalatok - még azoknál is, amelyeknél nem tapasztalható szerves jövedelemnövekedés - gyakran növelik részvényenkénti jövedelmüket (EPS) részvényeik visszavásárlásával, mert kevesebb részvény van, amelyek között a vállalat jelenlegi jövedelmének kell lennie. megosztott. Függetlenül attól, hogy miként érik el az EPS növekedését, a befektetők szeretik az EPS növekedését.
S&P 500
Az S&P 500 ma újabb ho-hum napot tartott, mivel a befektetők kifejezetten meglepetésüket fejezték ki amiatt, hogy az Európai Unió vezetői és Theresa May az Egyesült Királyság miniszterelnöke megállapodásra juthattak, amely elindítja a „Brexit” napját az úton számolva további hat hónap és október 31. között.
Az index ugyanabban a szűk konszolidációs tartományban maradt a 2 865-es támogatás és a 2 896-os ellenállás között, amelyben az elmúlt hét kereskedési napban lassult. Mivel azonban a keresési szezon kezdődik, ne várja, hogy ez a konszolidációs tartomány sokkal hosszabb ideig fennmaradjon.
:
Részvények visszavásárlása: jó dolog, vagy nem?
Hogyan viselik a visszavásárlások az ár-könyv arányt?
Hogyan profitálhat a részvény-megoszlásokból és a visszavásárlásokból?
Kockázati mutatók - NASDAQ-100 technológiai szektor
A NASDAQ-100 technológiai ágazati index (^ NDXT) egy azonos súlyú index, amely nyomon követi a NASDAQ-100 index technológiai ágazatba tartozó tagjait, és az év folyamán egyre magasabbra emelkedik. Valójában, miután 2019 első negyedévében csak néhány kisebb visszavonást tapasztaltunk, az NDXT napjainkban új napközbeni csúcspontot (4 742, 66) érte el.
Az indexet néhány, a Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), az Intuit Inc. (INTU), az Adobe Inc. (ADBE) és a Lam Research Corporation (LRCX), csillagrendszeri teljesítménye növeli. Ezek a technológiai vállalatok virágzik, mert illeszkednek a globális gazdaság jelenlegi kedves helyéhez: a technológiai beruházásokhoz.
A nagy adatok eredményeként az online vásárlás és a mesterséges intelligencia fontossága egyre növekszik, és növekszik a technológiai keret is, amelyen ezen iparágak működnek. Ez azt jelenti, hogy a kormányok, vállalatok és magánszemélyek mind növelik technológiai kiadásaikat - a tetőn keresztül kiszorítják a technológiai vállalatok bevételeit és bevételeit. Ha a jelenlegi fellendülés utal arra, hogy mit tart a jövő, ne keresse hamarosan lassulást.
:
3 Rejtett drágakövek a NASDAQ-100-ban
Hogyan pénzt keres a Nasdaq?
A mesterséges intelligenciát kihasználó legfontosabb ETF-ek
Lényeg - A nyertesek folyamatosan nyernek
Nem vagyok lepve megnézni, hogy a nagy részvény-visszavásárlási programokkal rendelkező és a technológiai társaságok részvényesei ugyanolyan jól teljesítenek, mert már évek óta Wall Street-i drágámok.
Newton első mozgási törvénye kimondja, hogy egy mozgásban lévő objektum mozgásban marad, kivéve, ha egy másik erő hat rá. Ez a koncepció a tőzsdén is érvényes. Azok a készletek, amelyek jól teljesítettek, hajlamosak továbbra is jól működni, amíg más erők nem lépnek fel - például negatív bevételi bejelentés, pesszimista gazdasági bejelentés vagy geopolitikai válság.
Hacsak a 2019. évi első negyedéves bevételi szezon nem bizonyul nagy csalódásnak, vigyázzon, hogy a visszavásárlási vezetők és a tech-készletek továbbra is felülmúljanak.
