Mi a Bank Bill Swap Bid-kamatlába - BBSY?
A Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) egy ausztrál referencia-kamatláb, amelyet a Thompson Reuters Information Service adatszolgáltató jegyzett és szétszórt. A BBSY-t általában a kamatcsere-ügyleteket és a kapcsolódó ügyleteket végző pénzügyi intézmények vagy vállalatok használják.
A BBSY megértése
Ausztráliában a BBSY a pénzügyi piacokon az ausztrál dollár értékpapírok árképzésére és értékelésére alkalmazott kamatláb, amelyet a bankok pénzt kölcsönöznek és a rövid lejáratú változó kamatlábak meghatározására használnak. A BBSY-t az ASX Ltd kezeli, amely Ausztrália elsődleges nemzeti tőzsdéjét és részvényderivatíváinak piacát működteti.
A BBSY-t naponta 10: 15-kor teszik közzé a Thomson Reuters és a Bloomberg LLP oldalon. A közzétett kamatlábakat a pénzügyi intézmények országosan használják a pénzügyi szerződések kamatlábainak kiszámítására, ezáltal az ország pénzügyi rendszerének átlátható és hatékony folyamata történik.
Az adósságfinanszírozás alapkamatlába a BBSY. Ez hasonló a londoni bankközi kamatlábhoz (LIBOR), amelyet a British Banking Association (BBA) naponta állít fel, és amelyet a magas hitelminősítésű bankok egymástól számítanak fel a rövid lejáratú adósságfinanszírozásért. A BBSY a BBSW-ből (Bank Bill Swap Rate) származik, amelyet a nemzeti legjobb ajánlat és a legjobb ajánlat (NBBO) átlagaként számolunk, négy tizedesjegyre kerekítve.
Ezt az átlagos átlagárat független hatóságok bocsátják rendelkezésre, átlátható algoritmus felhasználásával, amely számos pénzügyi intézmény adatain alapul. A BBSY-t hasonló módon számolják és szolgáltatják, kivéve a középár helyett az átlagos vételárat.
Valódi példa a BBSY használatára
Jó példa arra, hogy mikor kerül sor a bankszámla-csere-ajánlati kamatlábra, egy egyszerű vanília-kamatláb-swap-megállapodásban. A kamatcsere olyan szerződés, amelyet két partner kötött, akik megállapodnak abban, hogy a kamatfizetések folyamát egymással egy előre meghatározott ideig cserélik. Az egyik fél cseréli a fix kamatozású kifizetéseket, és úszó kamatú kifizetéseket kap, amelyek a BBSY mozgásától függnek.
Annak eldöntése érdekében, hogy milyen kamatlábat használnak a megállapodásban szereplő kifizetési összegek meghatározására, a BBSY-ről a megállapodás kezdetekor állapodnak meg referencia-kamatlábként. A kamatcsere-ügyletekben alkalmazott változó kamatláb BBSY plusz (vagy mínusz) haszonkulcs, pl. BBSY + 35 bázispont.
Vegyük figyelembe két olyan társaságot, amely kamatcsere-megállapodást köt, amelyben az XYZ vállalat fix befizetéseket fizet és úszó fizetéseket kap az ABC társaságtól. A féléves rögzített kamatláb 2%, a változó kamatláb pedig BBSY + 0, 35%, amelyet félévente kell fizetni. A kifizetéseket egymillió dollár névérték alapján kell cserélni. A fizetési összeg kiszámításának napján az XYZ ½ x 2% x millió dollárt = 10 000 USD fizet az ABC-nek. Feltételezve, hogy a BBSY 1, 90%, az ABC ½ x (1, 90% + 0, 35%) x millió dollár = 11 250 USD átutalást küld XYZ-nek.
