Mi az egy kiegyensúlyozott alap?
A kiegyensúlyozott alap olyan befektetési alap, amely egyetlen portfólióban részvényt, kötvényt és néha pénzpiaci komponenst tartalmaz. Ezek az alapok általában a készletek és kötvények viszonylag rögzített keverékéhez vezetnek. Vagyonuk egyensúlyban van a saját tőke és az adósság között, céljaikkal növekedés és jövedelem között. Ezért a nevük "kiegyensúlyozott".
A kiegyensúlyozott alapokat a befektetők felé irányítják, akik a biztonság, a jövedelem és a szerény tőkefelértékelődés keverékét keresik.
A kiegyensúlyozott alapok alapjai
A kiegyensúlyozott alap egy hibrid alap, egy olyan befektetési alap, amelyet két vagy több eszközosztály diverzifikációja jellemez. Az alapnak az egyes eszközosztályokba történő befektetéseinek általában egy meghatározott minimális és maximális értéken belül kell maradniuk. A kiegyensúlyozott alap másik neve az eszközallokációs alap.
A kiegyensúlyozott alap-portfóliók nem változtatják meg lényegesen az eszközösszetételüket - ellentétben az életciklus, a kitűzött időpont és az aktívan kezelt eszközallokációs alapokkal, amelyek a befektető változó kockázat-megtérülési étvágya, életkora vagy a befektetési piac általános feltételei alapján alakulnak ki.
Kulcs elvihető
- Kiegyensúlyozott alapok olyan befektetési alapok, amelyek pénzeszközöket fektetnek be az eszközosztályokba, az alacsony és közepes kockázatú részvények, kötvények és egyéb értékpapírok keverékét. Kiegyensúlyozott alapok befektetnek mind a jövedelem, mind a tőke felértékelődése céljából.Kiegyensúlyozott alapok nyugdíjas vagy konzervatív befektetőket szolgálnak növekedés, amely meghaladja az inflációt és a jövedelmet, amely kiegészíti a jelenlegi igényeket.
Kiegyensúlyozott alap-portfólió elemei
Általában a nyugdíjasok vagy az alacsony kockázatú toleranciával rendelkező befektetők kiegyensúlyozott alapokat használnak a növekedéshez, amely meghaladja az inflációt és a jelenlegi igényeket kiegészítő jövedelmet. A részvénykomponens elősegíti a vásárlóerő eróziójának megakadályozását és biztosítja a nyugdíjas fészektojások hosszú távú megőrzését. A történelem szerint az infláció évente 3% körül mozog, míg az S&P 500 index körülbelül 10% - 1928 és 2018 között. Egy kiegyensúlyozott alap tulajdonosi részesedése nagy, osztalékfizető társaságok és olyan részvénykibocsátások felé hajlik, amelyek hosszú távú teljes hozama nyomon követi a S&P 500 index.
A kiegyensúlyozott alap kötvénykomponense két célt szolgál.
- Jövedelemteremtés létrehozásaA portfólió volatilitását méri
Az olyan befektetési kategóriájú kötvények, mint például az AAA vállalati adósság és az USA kincstári vállalata félévente fizetnek kamatbevételt, míg a nagyvállalati részvények negyedéves osztalékfizetéseket kínálnak a hozam növelése érdekében. Ezenkívül az újrabefektetési elosztások helyett a nyugdíjas befektetők készpénzt kaphatnak nyugdíjaikból, személyes megtakarításokból és állami támogatásokból származó jövedelmük megerősítésére.
Miközben naponta kereskednek, magas fokozatú kötvényekkel és a Treasurys nem tapasztalja meg a részvények által tapasztalt áringadozásokat. Tehát a fix kamatozású értékpapírok stabilitása megakadályozza a kiegyensúlyozott alap részvényárfolyamának durva ugrását. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árai sem mozognak a részvényekkel szemben - gyakran ellenkező irányba mozognak. Ez a kötvénystabilitás biztosítja az alap számára az alapot, tovább simaítva a portfólió nettó eszközértékét.
A kiegyensúlyozott alapok megegyeznek az eszközallokációs alapokkal.
A kiegyensúlyozott alapok előnyei
Mivel a kiegyensúlyozott alapoknak ritkán kell megváltoztatniuk a készletek és a kötvények keverékét, általában alacsonyabb teljes kiadási arányuk (ER). Sőt, mivel automatikusan elosztják a befektető pénzét különféle típusú részvények között, minimalizálják a rossz részvények vagy ágazatok kiválasztásának kockázatát. Végezetül, a kiegyensúlyozott alapok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy időszakonként pénzt vonjanak ki anélkül, hogy az eszköz allokációja zavarná.
Előnyök
-
diverzifikált, folyamatosan kiegyensúlyozott portfólió
-
alacsony költségarány
-
kis volatilitás
-
alacsony kockázatú
Hátrányok
-
előre beállított eszközallokáció
-
nem megfelelő az adóvédő stratégiákhoz
-
"a szokásos gyanúsítottak" befektetések
-
biztonságos, de szomorú visszatér
A kiegyensúlyozott alapok hátrányai
A hátránya, hogy az alap az eszközallokációt irányítja, nem te és ez nem mindig felel meg az optimális adótervezési lépéseknek. Például sok befektető inkább a jövedelemtermelő értékpapírokat tartja adókedvezményes számlákban, a növekedési részvényeket adóköteles számlákban, de a kettőt nem lehet elválasztani kiegyensúlyozott alapban. Nem használhat kötvény-létra stratégiát - szakaszos lejáratú kötvények vásárlását - a pénzforgalom és a tőke-visszafizetés pénzügyi helyzetének megfelelő kiigazításához.
A kiegyensúlyozott alap jellegzetes elosztása - általában 60% részvények, 40% adósság - nem mindig felel meg Önnek, mivel a befektetési célok, igények vagy preferenciák idővel változnak. És egyes szakemberek attól tartanak, hogy a kiegyensúlyozott alapok túl biztonságosnak tartják, elkerülve a nemzetközi vagy a mainstream piacon megjelenő piacot, és így hobbikba hozzák a hozamukat.
Kiegyensúlyozott alap valós példa
A Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) átlag alatti kockázati besorolást kapott a Morningstar-tól, átlag feletti jutalmi profillal. A 2020. január 10-ig záró tíz év alatt az alap, amely körülbelül 60% -os részvényeket és 40% -os kötvényeket birtokol, átlagosan 9, 54% -ot hozott vissza, 2, 02% -os 12 hónapos hozammal. A Vanguard Balanced Index Fund kiadási aránya mindössze 0, 18%.
