Mi a biztonsági mentés?
A biztonsági másolat a pénzügyi zsargon, amely az értékpapír árfolyamának, árának vagy hozamának a kibocsátás előtti mozgására irányul. A kötvények hozamának növekedése és az ár csökkenése jellemzi. Egyszerűen fogalmazva: egy értékpapír ára "megtérül", amikor egy társaság költségesebbnek találja az értékpapírt, amikor pénzeszközöket gyűjt.
SZÜKSÉG ALKALMAT Biztonsági mentés
Biztonsági másolat készítésekor egy vállalat finanszírozási erőfeszítései csökkennek. Például, ha a kamatlábak emelkednek, akkor a legtöbb kötvénynél a szükséges hozamok is növekednek. Ez arra kényszeríti a társaságot, hogy emelje meg a kupont a kötvénykibocsátás során, ami növeli a kamatfizetést, vagy eladja a kötvényeket kedvezménnyel, csökkentve a bejövő készpénz szintjét.
A kötvénypiacon biztonsági mentés történik, amikor a hozamok emelkednek és az árak esnek. A hozam a részvények után fizetett hozamra vonatkozik, és általában a kötvényre vagy részvényre fizetett kamatlábban fejeződik ki. Ennek eredményeként a hozam mértéke növekszik, ami magasabb osztalékkifizetéseket eredményez, de a kötvény ára csökken.
A pénzügyi biztonsági mentés kiegészítő meghatározásai
A biztonsági másolat egy, általában hosszabb lejáratú kötvény eladását és ezen bevételek felhasználását is felhasználhatja egy másik, gyakran rövidebb lejáratú kötvény vásárlására. Ezt a módszert leggyakrabban akkor alkalmazzák, amikor a rövid lejáratú kamatlábak kedvezőbbek, mint a hosszú távú kamatlábak. Ezekben az esetekben az újonnan megszerzett kötvény kedvezőbb hozamokat eredményez, mint az eladott.
Alternatív megoldásként a biztonsági mentést egy olyan piac leírására használják, amelyben a piac irányához kapcsolódó rövid távú tendencia tapasztalható. Például, ha úgy tűnik, hogy a piac összességében növekszik (bullish), de ezt követően egy rövid lefelé mutató tendenciát tapasztal (medvező), ezt a csökkenő tendenciát visszamenőlegesnek lehet nevezni. A kifejezés fordított leírására is használható.
Kamatlábak a kötvénypiacon
Noha a kötvénypiacot általában biztonságosabbnak tekintik, mint a többi befektetési lehetőséget, ugyanazokat a kockázatokat hordozza. A kamatlábak a legjobban befolyásolják a kötvény árát. A kamatlábak emelkedésével a meglévő kötvények árai esnek. Ennek oka az, hogy a meglévő kötvények alacsonyabb kamatlábbal rendelkeznek, ami kevésbé értékes a kötvénypiacon, mint a jelenlegi, magasabb kamatláb mellett kibocsátott újabb kötvények.
