Az átlagos éves növekedési ráta (aagr) meghatározása

Mi az átlagos éves növekedési ráta (AAGR)?

Az átlagos éves növekedési ráta (AAGR) az egyéni befektetés, portfólió, eszköz vagy pénzforgalom értékének átlagos növekedése egy év alatt. A kiszámításhoz a növekedési ráták sorának számtani átlagát kell kiszámítani. Az átlagos éves növekedési rátát bármilyen befektetés esetében kiszámíthatjuk, de nem tartalmazza a befektetés általános kockázatának mértékét, amelyet az áringadozás alapján mérünk.

Az átlagos éves növekedési rátát számos tanulmányterületen használják. Például a közgazdaságban jobb képet nyújt a gazdasági tevékenység változásáról (pl. A reál-GDP növekedési üteme).

Kulcs elvihető

• Ez az arány segít kitalálni, hogy mekkora átlagos hozamot kapott több időszak alatt. Az AAGR kiszámításához a növekedési ütem sorozatának aritmetikai átlagát kell kiszámítani. Az AAGR egy lineáris mérték, amely nem veszi figyelembe az összeállítás hatásait.

Az átlagos éves növekedési ráta (AAGR) képlete:

AAGR = NGRA + GRB +… + GRn ahol: GRA = növekedési ráta az AGRB időszakban = növekedési ráta az időszakban BGRn = növekedési ráta az nN időszakban = a kifizetések száma

Az AAGR kiszámítása

Az AAGR a befektetések átlagos hozamának mérésére szolgáló standard több időtartamra. Ezt a számot a brókeri nyilatkozatokban találja, és szerepel a befektetési alap tájékoztatójában. Ez lényegében az időszakos hozamnövekedés egy sorának egyszerű átlaga. Ne feledje, hogy a felhasznált időszakoknak egyforma hosszúnak kell lenniük, például évek, hónapok vagy hetek, és nem szabad keverni a különböző időtartamú időszakokat.

Mit mond neked az AAGR?

Az éves átlagos növekedési ráta hasznos a hosszú távú trendek meghatározásában. Ez szinte bármilyen pénzügyi intézkedésre alkalmazható, ideértve a nyereség, a bevétel, a cash flow, a költségek stb. Növekedési ütemét is, hogy a befektetők számára elképzelést biztosítson a társaság irányáról. Ez az arány megmutatja, hogy átlagosan milyen volt az éves hozama.

Az átlagos éves növekedési rátát bármilyen befektetés esetében kiszámolhatjuk, de nem tartalmazza a beruházás általános kockázatának mértékét, az áringadozás alapján mérve. Ezenkívül az AAGR nem veszi figyelembe az időszakos összeállításokat.

Példa az átlagos éves növekedési ráta (AAGR) használatára

Az AAGR méri az átlagos megtérülési rátát vagy növekedést egyforma, egymástól elosztott időszakon keresztül. Például tegyük fel, hogy a beruházás négy év alatt a következő értékekkel rendelkezik:

• Kezdeti érték = 100 000 USD 1. év vége = 120 000 USD 2. év vége = 135 USD $ 3. év vége = 160 000 USD 4. év vége = 200 000 USD

Az éves növekedés százalékos arányának meghatározására szolgáló képlet:

• $\text{Egyszerű százalékos növekedés vagy hozam}=\frac{\text{végérték}}{\text{kezdőérték}}-1$ Egyszerű százalékos növekedés vagy hozam = a kezdőérték-érték −1

Így a növekedési ráták az egyes évekre a következők:

• 1. év növekedés = 120 000 USD / 100 000 USD - 1 = 20% 2. év növekedés = 135 000 USD / 120 000 USD - 1 = 12, 5% 3. év növekedés = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18, 5% A 4. év növekedés = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25%

Az AAGR-t az éves növekedési ütem összegének és az évek számának összegével kell kiszámítani:

• $AAGR=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

A pénzügyi és számviteli beállításokban általában a kezdő és a záró árat használják, de egyes elemzők inkább az átlagos árakat használják az AAGR kiszámításához, az elemzéstől függően.

Átlagos éves növekedési ráta, szemben az összetett éves növekedési rátával

Az AAGR egy lineáris mérték, amely nem veszi figyelembe az összekeverés hatásait. A fenti példa azt mutatja, hogy a beruházás átlagosan 19% -kal nőtt évente. Az éves átlagos növekedési ráta hasznos a trendek megmutatására; ez azonban félrevezetheti az elemzőket, mivel nem pontosan ábrázolja a változó pénzügyi információkat. Egyes esetekben túlbecsülheti a beruházás növekedését.

Például vegye figyelembe az 5. év év végi értékét: 100 000 USD. Az 5. év százalékos növekedési rátája -50%. A kapott AAGR 5, 2% lenne; azonban az 1. év kezdőértékétől és az 5. év végértékétől nyilvánvaló, hogy a teljesítmény 0% -os hozamot eredményez. A helyzettől függően hasznos lehet a vegyi éves növekedési ráta (CAGR) kiszámítása. A CAGR kiegyenlíti a befektetés hozamait vagy csökkenti az időszakos hozamok volatilitásának hatását.

A CAGR képlete:

$CAGR={\frac{\text{Záró egyenleg}}{\text{Kezdődő egyensúly}}}^{\frac{1}{\text{\# Évek}}}-1$ CAGR = kezdő egyensúlyEnding egyensúly # évek1 −1

A fenti példát használva az 1-4. Évben a CAGR egyenlő:

$\mathrm{<strong>C</strong>}\mathrm{<strong>A</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { $ 200, 000} { $ 100, 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100, 000 $ 200, 000 41 -1 = 18, 92%

Az első négy évben az AAGR és a CAGR közel állnak egymáshoz. Ha azonban az 5. évet figyelembe vesszük a CAGR egyenletbe (-50%), akkor az eredmény 0% lesz, ami élesen ellentmond az AAGR 5, 2% -ának.

Az átlagos éves növekedési ráta (AAGR) korlátozásai

Mivel az AAGR az időszakos éves hozam egyszerű átlaga, az intézkedés nem foglalja magában a beruházással járó általános kockázat mértékét, amelyet az ár volatilitása számol. Például, ha egy portfólió egy év nettó 15% -kal, a következõ évben pedig 25% -kal növekszik, akkor az átlagos éves növekedési ütem 20% lesz. Ebből a célból a beruházás megtérülési rátájának az első év kezdete és az év vége közötti ingadozásait nem veszik figyelembe a számításokban, így bizonyos mérési hibákhoz vezetnek.

A második kérdés az, hogy egyszerű átlagként nem törődik a visszatérések ütemezésével. Például a fenti példánkban az ötödik év éles 50% -os csökkenése csak szerényen befolyásolja az éves átlagos növekedést. Az időzítés azonban fontos, és így a CAGR sokkal hasznosabb lehet annak megértésében, hogy az időben láncolt növekedési ütem milyen fontos.