Mi az Asset-Light adósság?
Az eszközökön kívüli adósság olyan típusú vállalati adósság, amelyben a biztosíték összege alacsonyabb a tipikus normáknál. Lehetséges, hogy a társaságnak nincs olyan eszköz, amelyet kölcsön fedezetéül szolgálhat, és pénzeszköz-finanszírozást kérhet, cash flow-jával felhasználva kölcsönre. Ezáltal a kölcsönt kevés vagy semmilyen eszközzel biztosítják.
BETÖLTÉS Az Asset-Light adósság
Az eszközökön kívüli adósság olyan hiteleket foglal magában, amelyeknek kevés vagy egyáltalán nincs biztosítékuk. A biztosítékként használt eszközök dollárértéke kevesebb, mint a normál, azaz az adósság fedezetéhez használt eszközök „kevéssé” értendők. Az eszközök fedezetként történő felhasználása helyett a hitelfelvevő hitelminőségét vagy stabil jövedelmét használja fel, hogy megmutassa fizetőképességét.
Ki használ eszközvagyon-adósságot
A vállalatoknak számos okból kifolyólag nagyrészt eszközértékű adósságstruktúrájuk van, vagy eszközáramlás nélküli kölcsönt kérhetnek. Azon eszközök, amelyek adósságigényes adóssággal rendelkeznek, általában a cash flow-kra támaszkodnak, hogy hitelhez jussanak. Az eszközökön kívüli adósság szintén megköveteli a hitelfelvevőtől, hogy jobb hitelminősége legyen, mint az eszközfedezetű kölcsönök és folyamatos jövedelme.
Ezek a társaságok a biztosítékok hiánya miatt képesek kevesebb általános adósságot viselni. A nem fedezett kölcsönök, mint például a revolverek és a hitelkeretek, az eszközönként alacsony adósságtípusok.
Az eszközönként alacsony adósságot felhasználó társaságok holdingtársaságok lehetnek. Ezeknek a társaságoknak tulajdonában nincs vagy egyetlen eszköz, vagy pedig egy adott eszköz, és a kölcsön kiszolgálására szolgálnak. Jellemző eszköz-könnyű esetekben az anyavállalat adósságának tartása. Ebben az esetben lehet nulla eszköze és kölcsönje.
Példa eszköz-könnyű adósságokra
A bankok és a hitelezők általában megkövetelik a társaságtól, hogy tegyen egy eszközt a hitel fedezetéül. Ez biztosítja a kölcsönt, azaz fizetésképtelenség esetén a bank az eszközzel fedezheti a hitel veszteség egy részét.
Például egy bank általában olyan kölcsönt kínál, amely a biztosíték értékének 70% -a. Az ABC társaság 100 000 dolláros berendezést használ a 70 000 dolláros kölcsön fedezésére. Ha a banknak vissza kell szereznie a felszerelést, akkor elegendő érték fedezni a hitel egyenlegét, még akkor is, ha azt diszkontként kell tovább eladni.
Vagyonon kívüli adósság esetén a bank elfogadhat kisebb összegű biztosítékot, és figyelembe veheti a társaság szabad cash flow-ját. Például a Holding Company ABC 200 000 dolláros kölcsönt, de 10 000 dollár eszközt igényel. Ehelyett az anyavállalat által a holdingtársaságnak ígért cash flow-kat vagy osztalékokat használják fel a hitel fedezésére. Ennek az eszközönként alacsony adósságszerkezetnek az alkalmazása segíti az anyavállalat elszigetelését, ha a hitel nem használható. A speciális célú társaságok (SPV-k) lehetnek könnyed eszközök, amelyek kevés biztosítékkal vagy saját tőkével rendelkező eszközök finanszírozására szolgálnak.
