Mi az eszközallokációs alap?
Egy eszközallokációs alap olyan alap, amely a befektetők számára diverzifikált befektetési portfóliót biztosít különböző eszközosztályok között. Az alap eszközallokációja rögzíthető vagy változó lehet az eszközosztályok keveréke között, vagyis az eszköz rögzített százalékos arányban tartható meg, vagy bizonyos körülmények között a piaci körülményektől függően túlsúlyba kerülhet. Az eszközallokációs alapok népszerű eszközkategóriái közé tartoznak a részvények, kötvények és pénzeszköz-egyenértékesek, amelyeket földrajzilag is el lehet osztani a további diverzifikáció érdekében.
Az eszközallokációs alapok megértése
Az eszközallokációs alapokat a modern portfólióelmélet alapján fejlesztették ki. A modern portfólióelmélet azt mutatja, hogy a befektetők optimális hozamot érhetnek el, ha egy hatékony határba eső, diverzifikált befektetési portfólióba fektetnek be. A modern portfólióelmélet alapvető alkalmazásai között szerepel a részvények, kötvények és készpénzekvivalensek hatékony határa. Ezenkívül a modern portfólióelmélet felvázolja, hogyan változtathatja meg a portfólió eszközösszetételét a befektető kockázati toleranciájához igazítva.
Kulcs elvihető
- Az eszközallokációs alapok a modern portfólióelmélet termékei. Az eszközallokációs alap megkísérel optimális portfóliót létrehozni, figyelembe véve a befektető kockázati toleranciáját. Az eszközallokációs alapok végtelen variációkban vannak. Az alapok mindegyike optimális diverzifikációra törekszik, de mindegyikük eltérő eszközosztályokkal rendelkezik, és egyedi belső szabályokat követ. A legtöbb leggyakoribb eszközallokációs alap közé tartoznak a kiegyensúlyozott alapok és a célidőpontok.
Az eszközallokációs alapok típusai
Az eszközallokációs alapok a modern portfólióelmélet egyszerűsített alkalmazását biztosítják, változó allokációkkal és eszközök kombinációjával a befektetők számára. Az eszközallokációs alapok egyik leggyakoribb típusa a kiegyensúlyozott alap. A kiegyensúlyozott alap a részvények és a fix jövedelem, például 60% -os részvények és 40% -os kötvények kiegyensúlyozott elosztását jelenti. A befektetők számos alapot találnak, amelyek telepítik a 60/40 keveréket, mivel ez népszerű standardizált stratégiává vált a széles piaci diverzifikációt kereső befektetők számára. Az eszközallokációs alapok a kockázati tolerancia alapján is különböző szintű diverzifikációt kínálnak. Azok a befektetők, akik további befektetési kategóriákat keresnek mindössze a 60/40 felett, számos lehetőséget találnak, beleértve a konzervatív elosztási alapokat, a mérsékelt elosztási alapokat és az agresszív elosztási alapokat.
Az életciklus- vagy a kitűzött időpontot elérő alapokat, amelyeket általában a nyugdíjazás tervezésében használnak, szintén eszközallokációs alapnak tekintik. Ezeket az alapokat az eszközosztályok célzott keverékével kezelik, amely magasabb kockázat-hozam pozícióval kezdődik, és fokozatosan kevésbé lesz kockázatos, mivel az alap lejárt a célzott felhasználási időpontjára.
A célzott eszközallokáció meghatározása után az alapok többféle módon kezelhetik befektetési kiválasztásukat. Néhány alap dönthet úgy, hogy különféle tőzsdén forgalmazott alapokba fektet be, hogy képviselje a különböző piaci kitettségeket. Más alapok aktívabb megközelítést alkalmazhatnak, ha alapvető elemzést alkalmaznak az egyes eszközosztályok legjobban teljesítő értékpapírjainak kiválasztására. Összességében a legtöbb alap aktívan figyelemmel kíséri és kiosztja, illetve kiegyensúlyozza az értékpapírokat a változó piaci körülményekre és a gazdasági környezetre reagálva.
Népszerű eszközallokációs alapok
Az alábbiakban bemutatunk néhány példát a befektetési ágazat legfontosabb eszközallokációs alapjaira.
- iShares központi agresszív allokációs ETF (AOA): Az iShares központi agresszív allokációs ETF egy tracker alap, amely megkísérelte megismételni az S&P Target Risk Aggressive Index teljesítményét. Az Alap olyan célzott ETF-ekbe fektet be, amelyek megkísérelik megismételni az indexet. Az index erősen súlyozott a részvényekkel szemben, magas kockázat toleranciával rendelkező befektetők számára. iShares központi konzervatív allokációs ETF (AOK): Az iShares központi konzervatív allokációs ETF egy tracker alap, amelynek célja az S&P célkockázat-konzervatív index teljesítményének megismétlése. Az Alap olyan ETF-ekbe fektet be, amelyek megkísérelik megismételni az indexet. Az index súlyosan a fix jövedelemre vonatkozik, és a befektetõket konzervatívabb kockázati toleranciával célozza. Vanguard kiegyensúlyozott index (VBINX): Az eszközallokációs alapokat kereső befektetők számos lehetőséget találnak a Vanguard segítségével. A cég Vanguard Balanced Index alapja mintegy 60% -ot fektet be részvényekbe és 40% -át kötvényekbe. Gazdaságai két index nyomon követésére törekszenek, a CRSP USA teljes piaci indexét és a Bloomberg Barclays USA összesített úsztatott kötvényindexét.
