Az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés jó módszer a tőke megőrzésére, miközben érdeklődést generál. Legtöbbjük mentesül a szövetségi adó alól, és részben adómentesek állami és helyi szinten is. A települési kötvények, más néven munisok, elősegítik az infrastruktúra kiépítését a környéken. A münzeket gyakran külön eszközosztálynak tekintik, így a muni kötvény alapjainak megismerése kifizetődő.
FŐBB TÉTELEK
- Az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés jó módszer a tőke megőrzésére, miközben kamatot generál.A városi kötvényeknek számos adóelőnye van a vállalati kötvényekkel szemben.Másik előnye, hogy a másoknak a vállalati kötvényekkel szemben sokkal alacsonyabb a késedelem mértéke.A városi kötvények szintén viszonylag likvid, de a befektetők óvatosnak kell lennie az ajánlattétel-kérés elterjedésekor.
Az önkormányzati kötvények adókedvezményei
Az önkormányzati kötvények számos adókedvezményt élveznek a vállalati kötvényekkel szemben. Noha a vállalati kötvény kamata valószínűleg magasabb, adót kell fizetnie tőle. A legtöbb mundat mentesítik a szövetségi adók. Ha egy speciális célú önkormányzati kötvénybe fektet be, akkor valószínűleg ez is alternatív minimális adómentes (AMT). Ha helyi önkormányzati kötvénybe fektet be, ez általában mentesül az állam jövedelemadója alól is.
A Muni adóügyi kérdései trükkösek lehetnek, ezért mindenképpen ellenőrizze a helyi adószabályokat. Ha egy másik államban kibocsátott önkormányzati kötvénybe fektet be, akkor valószínűleg adót kell fizetnie. Ha figyelembe veszi az adóhatást, egy teljesen adómentes önkormányzati kötvény általában jövedelmezőbb lehetőséget kínál.
A városi kötvények adókedvezményei attól függnek, hogy hol lakik, és mennyit keresnek, amikor megkapják a kamatot. Több amerikai államban nincs jövedelemadó, tehát az állami adók alóli mentesség nem jelent előnyt. Pozitív szempontból a jövedelemadók nélküli állampolgárok bármilyen államból megvásárolhatják az államkötvényeket, és 100% -ban adómentesek maradhatnak. A progresszív adók azt jelentik, hogy az adókulcsok általában növekednek a jövedelemmel, így a magasabb jövedelmű személyek jobban részesülnek az önkormányzati adómentességből.
A Muni kötvények gyakran jó befektetés a magas jövedelmű emberek számára, például hírességek, akik magas jövedelemadó-államokban élnek, például Kaliforniában. A korlátozott jövedelmű nyugdíjas államban, jövedelemadó nélkül, például Floridaban él, kevesebb részesül az önkormányzati kötvények adómentessége alól.
Fontolnia kell a Muni kötvényeket?
Alacsony alapértelmezett árak
Egy másik előnye, hogy a munnak a vállalati kötvényekkel szemben sokkal alacsonyabb a nemteljesítési arány. A Moody's szerint az önkormányzati kötvények éves nemteljesítési rátája 2009 és 2014 között körülbelül 0, 03% volt. Hosszú távon a vállalati kötvények nemteljesítési rátája évente körülbelül 1, 5%.
Warren Buffett és Meredith Whitney pénzügyi guruk katasztrófát jeleztek az önkormányzati kötvénypiacon, ám ezek az előrejelzések 2019-ig nem valósultak meg. Az Egyesült Államok önkormányzatainak többsége javította hitelminősítését a 2008-as pénzügyi válság óta. Ez a javulás azonban nem jelenti azt, hogy megszüntették a nemteljesítési kockázatot.
Önkormányzati kötvények típusai
Kétféle muni kötvény létezik. Az általános kötvényeket közvetlenül adóbevételekből finanszírozzák. Ezek a legbiztonságosabb típusú önkormányzati kötvények, de gyakran a legalacsonyabb kamatlábak.
A bevételi kötvények pénzt kapnak jegyek eladásából, számlákból, autópályadíjakból vagy önkormányzati projektek bérleti díjaiból. Ezeket az infrastruktúra kiépítését használják, de megtérülése kevésbé biztos, mert az adott vállalkozás sikerétől függnek.
Likvidák az önkormányzati kötvények?
Az önkormányzati kötvények szintén viszonylag likvidek, de a befektetőknek óvatosan kell eljárniuk az ajánlattétel-kérés eloszlásában. Az mindössze 1% -os vételi és eladási árrés jelentősen csökkentheti a 2% -os hozamot eredményező önkormányzati hozamot.
Az egyik megoldás az önkormányzati kötvény-befektetési alapba történő befektetés, de biztosnak kell lennie, hogy az alap nem terheli. A magas terhelési díj ugyanolyan rossz lehet, mint a magas vételi és eladási árfolyam.
A Muni bond ETF-ek egy másik lehetséges megoldás. Az ajánlattétel-kérés szórása azonban magas lehet az alacsony volumenű ETF-ek esetében is. A legjobb muni ETF-eknek általában alacsony az ajánlattételi spredje.
Muni Bond ETF
Az önkormányzati kötvény-ETF-ek szintén nagyobb diverzifikációt kínálnak, mint az egyes múnák. Olyan sok önkormányzati kötvénynek való kitettség esetén az egyetlen nemteljesítés nem lenne jelentős hatással az ETF-re. A legtöbb önkormányzati kötvény-ETF kiegyensúlyozottan tartja portfólióját, az egy önkormányzati kötvény nettó eszközállományának jellemzően legfeljebb 2% -ára korlátozódik.
Az önkormányzati kötvény-ETF-ek legnagyobb hátránya, hogy a kamatlábak emelkedésével tőkeveszteséget szenvedhetnek. Egyéni muni kötvény segítségével megvásárolhatja és megtarthatja, és megszerezheti az összes tőkéjét, amikor a kötvény lejár.
Vannak olyan önkormányzati kötvény-ETF-ek is, amelyek AMT-mentesek. Az AMT-mentes ETF-ek közé tartozik az iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) és a VanEck Vectors AMT-mentes, rövid önkormányzati index ETF (SMB).
Alsó vonal
Az önkormányzati kötvények nem golyóálló, de ezek az egyik legbiztonságosabb befektetési eszköz. Szintén jelentős adókedvezményeket kínálnak, és ETF-ként való kezelésekor nagyon likvid. Ezek az előnyök alacsonyabb hozamokhoz vezetnek, de ezek a bevételek adómentesek lesznek.
