A piaci turbulencia és az alacsony kamatlábak idején sok befektető küzd olyan alternatív befektetési alternatívák keresése mellett, amelyek nem gördülnek be. De a nyugdíjazásra megtakarító emberek kellemesen meglepődhetnek, amikor felfedezték a befektetési alapok egyedülálló fajtáját, az úgynevezett stabil értékű alapokat.
Ezek az alapok, amelyeket általában 401 (k) tervben kínálnak, kissé hasonlítanak a pénzpiaci alapokhoz, azzal az eltéréssel, hogy magasabb hozamot eredményeznek, viszonylag kis kockázattal. Ha stabil értéket képvisel az alap, fontolja meg működését, így mérlegelheti azok előnyeit és hátrányait, mielőtt eldöntené, hogy ezek jó választás-e nyugdíjazási portfóliójához.
Kulcs elvihető
- A stabil értéket képviselő alapokat általában csak meghatározott hozzájárulási tervekben kínálják, például 401 (k) értékben. Ezek konzervatív befektetések, amelyek állandó jövedelmet nyújtanak, viszonylag kis kockázattal, mivel a tőke garantált.A kevesebb kockázat azt is jelenti, hogy alacsonyabb a hozam.A stabil értékű alapok jó választás konzervatív befektetők, nyugdíjba vonuló munkavállalók és mindenki számára, aki stabilizálni kívánja portfólióját a piaci volatilitás idején.
Stabil értékű alapok magyarázata
Amint a neve is sugallja, a stabil értékű alapok olyan készpénz alapok, amelyek hasonlóak a pénzpiaci alapokhoz, mivel tőke védelmet nyújtanak, miközben stabil kamatlábakat fizetnek. A pénzpiaci unokatestvéreikhez hasonlóan ezek az alapok állandó dollárárfolyamot tartanak fenn.
A stabil értékű alapok általában kétszer fizettek meg a pénzpiaci alapok kamatlábát. Még a középtávú kötvényalapok is kevesebb hozamot mutatnak, lényegesen nagyobb volatilitással.
Stabil értékű alapok, amelyeket szinte kizárólag garantált befektetési szerződésekbe (GIC) fektettek be - ezek a biztosítótársaságok és a 401 (k) terv szolgáltatók közötti megállapodások, amelyek bizonyos megtérülést ígérnek.
Számos olyan biztosító, amely a nyolcvanas években erőteljesen befektetett junk kötvényekbe, súlyos veszteségeket szenvedett, és egyes megállapodásait mulasztotta el. Más szolgáltatók nyugdíjazási tervében részt vevő résztvevők, mint például a mostanra megszűnő Lehman Brothers (amely a 2008. évi pénzügyi válság idején csődöt hirdetett) felfedezték, hogy GIC-jeik érvénytelenné válnak vállalati fizetésképtelenség esetén. Később a GIC-k nagyrészt kihagyták a támogatást, mint a stabil értékű alapok finanszírozásának eszközét.
Ezek az alapok most elsősorban rövid és középtávú, körülbelül kettőtől négy évig terjedő államkötvényekbe és vállalati kötvényekbe fektetnek be. A stabil értékű alapok magasabb kamatot tudnak fizetni, mint a pénzpiaci alapok, amelyek általában rögzített kamatozású értékpapírokba fektetnek be, legfeljebb 90 napos lejáratúak.
Hogyan kezelik a kockázatot?
A stabil értékű alapokban lévő részesedések hajlamosabbak a kamatlábak változására, mint a pénzpiaci részesedések, mert a kötvények hosszabb lejáratúak, amelyekbe befektetnek.
A stabil értékű alapok részvényárfolyamának nincs esélye idővel növekedni, de ezek az alapok sem veszítik el az értéküket, ami nem jellemző a tipikus befektetési alapok esetében.
Ezt a kockázatot enyhíti az alap által biztosítási garanciák vásárlása, amelyek ellensúlyozzák a tőke bármilyen veszteségét; Ezek a garanciák bankoktól és biztosítóktól szerezhetők be. A legstabilabb értékű alapok ezeket a szerződéseket három és öt fuvarozó között vásárolják meg, hogy csökkentsék alapértelmezett kockázatukat.
Általában a fuvarozók vállalják, hogy fedezik az összes mulasztási szerződést, amennyiben az egyik fuvarozó fizetésképtelenné válik.
Figyelembe veendő hátrányok
Mint korábban említettük, a stabil értékű alapok olyan kamatlábat fizetnek, amely néhány százalékponttal meghaladja a pénzpiaci alapokat. Emellett lényegesen kisebb volatilitással járnak el, mint a kötvényalapok.
Ezek az alapok ugyanakkor éves díjakat is számítanak fel, amelyek fedezik a biztosítási csomagolások költségeit, amely bizonyos esetekben akár évi 1% lehet. Ezenkívül a legstabilabb értékű alapok megakadályozzák a befektetőket abban, hogy pénzüket közvetlenül egy hasonló befektetésbe - például pénzpiaci vagy kötvényalapba - helyezzék el. A résztvevőknek ehelyett 90 napig át kell helyezniük pénzeszközeiket egy másik eszközbe, például részvény- vagy ágazati alapba, mielőtt pénzeszközre oszthatnák őket.
839 milliárd dollár
A Stabil értékű alapokban lévő eszközök mennyisége 179 000 meghatározott hozzájárulási tervben, az Stable Value Investment Association szerint.
A stabil értékű alapok talán a legnagyobb korlátozása a korlátozott rendelkezésre állásuk. Általában csak azoknak a munkáltatóknak a 401 (k) terv résztvevői számára állnak rendelkezésre, akik ezeket a pénzeszközöket a tervükön belül kínálják.
Egy másik fontos szempont, amelyet meg kell emlékezni, hogy ezek az alapok stabilak, de nem garantáltak. Annak ellenére, hogy az egyik alap pénze elveszti esélyét, viszonylag csekély, ezeket nem szabad CD-k, fix járadékok vagy egyéb olyan befektetések kategóriába sorolni, amelyek abszolút tőkegaranciával járnak.
Amikor a stabil értékű alapok jól alkalmazhatók
A stabil értékű alapok kiváló választás a konzervatív befektetők és a viszonylag rövid távú befektetők számára, például a nyugdíjba vonuló munkavállalók számára. Ezek az alapok minimális kockázatot jelentenek a jövedelem mellett, és bizonyos mértékben stabilizálhatják a befektető portfóliójának fennmaradó részét.
Ugyanakkor nem szabad hosszú távú növekedés eszközeként tekinteni, és nem biztosítanak ugyanolyan hozamot, mint az alapok idővel. A legtöbb tanácsadó azt ajánlja, hogy az eszközökbe legfeljebb 15-20% -ot fordítsanak ezekre az alapokra.
Alsó vonal
A stabil értékű alapok boldog közegként szolgálnak a csekély hozamú készpénz és pénzpiaci alapok, valamint a magasabb kockázatú és volatilitású kötvényalapok között. Ezek az alapok magasabb kamatlábakat biztosítanak, alacsony áringadozásokkal vagy csak anélkül.
Ez a stabilitás azonban éves díjak és alacsonyabb hozam formájában jelentkezik, mint a részvényalapok. Ezen túlmenően az átutalások más pénzbeli instrumentumokba csak bizonyos feltételek mellett végezhetők.
