Mi az a Bázel III?
A Bázel III egy nemzetközi bankrendszer-sorozat, amelyet a Nemzetközi Kiegyenlítési Bank fejlesztett ki a nemzetközi pénzügyi rendszer stabilitásának elősegítése érdekében. A Bázel III rendeletek célja a túlzott kockázatot vállaló bankok által a gazdaságnak okozott károk csökkentése.
Az eredeti megállapodással kapcsolatos problémák nyilvánvalóvá váltak a 2007-es subprime-válság idején. A Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság tagjai 2010. novemberben megállapodtak a Bázel III-ban. A rendeleteket eredetileg 2013-tól 2015-ig vezettek be, de 2019. márciusra többször is meghosszabbították őket. 2022. január.
Kulcs elvihető
- A Bázel III egy olyan nemzetközi bankrendszer-sorozat, amelyet a Nemzetközi Kifizetési Bank fejlesztett ki a nemzetközi pénzügyi rendszer stabilitásának elősegítése érdekében. A Bázel III tőzsdei hatása bizonytalan, bár valószínű, hogy a fokozott bankszabályozás pozitív hatással lesz a kötvénypiaci befektetőkre..A Bázel III végső hatása attól függ, hogy hogyan hajtják végre a jövőben, de az ideális helyzet egy általánosabb, biztonságosabb nemzetközi pénzügyi rendszer.
Hogyan működik a Bázel III
Bázel III és a bankok
A bankoknak több tőkét kell tartaniuk eszközeikkel szemben, ezáltal csökkentve a mérlegek méretét és a tőkeáttételi képességüket. Miközben a pénzügyi válság előtt vitatták meg a rendeleteket, az események rávilágítottak a változás szükségességére.
A Bázel III rendeletek számos fontos változást tartalmaznak a bankok tőkeszerkezete szempontjából. Először is, a saját tőke minimális összege az eszközök százalékában 2% -ról 4, 5% -ra nőtt. További 2, 5% -os pufferre van szükség, amely a teljes tőkekövetelményt 7% -ra teszi. Ezt a puffert fel lehet használni a pénzügyi stressz idején, de az ezzel járó bankok korlátokba ütköznek abban, hogy képesek-e osztalékot fizetni és egyéb módon tőkét igénybe venni. A bankoknak 2019-ig kellett végrehajtaniuk ezeket a változásokat, és rengeteg időt hagytak számukra a hitelek hirtelen befagyasztásának megakadályozására, mivel a bankok a mérlegek javítása érdekében rohantak.
Lehetséges, hogy a bankok a jövőben kevésbé lesznek jövedelmezőek, részben ezeknek a rendeleteknek köszönhetően. A 7% -os tőkekövetelmény minimális, és valószínű, hogy sok bank megpróbál valamivel magasabb értéket tartani, hogy párnát mutasson. Ha a pénzügyi intézményeket biztonságosabbnak tekintik, akkor a bankok tőkeköltsége valójában csökkenni fog. A stabilabb bankok alacsonyabb költséggel adhatnak ki adósságokat. Ugyanakkor a tőzsde magasabb P / E-szorzót rendelhet a kevésbé kockázatos tőkeszerkezettel rendelkező bankokhoz.
A Bázel III likviditási és tőkeáttételi követelményeit úgy tervezték, hogy megvédjék a korlátozás nélküli kölcsönöket és a hitelfelvételt, és biztosítsák, hogy a bankok elegendő likviditással rendelkezzenek pénzügyi nehézségek idején.
Bázel III és a befektetők
Mint minden szabályozás esetében, a Bázel III végső hatása attól is függ, hogy a jövőben hogyan hajtják végre. Ezenkívül a nemzetközi pénzügyi piacok mozgása számos tényezőtől függ, és a pénzügyi szabályozás nagy összetevő. Lehetséges azonban a Bázel III lehetséges befektetőkre gyakorolt lehetséges hatásainak előrejelzése.
Valószínű, hogy a megnövekedett bankszabályozás pozitív hatást gyakorol a kötvénypiaci befektetőkre. Ennek oka az, hogy a magasabb tőkekövetelmények biztonságosabbá teszik a bankok által kibocsátott kötvényeket. Ugyanakkor a pénzügyi rendszer nagyobb stabilitása biztonságosabb hátteret fog biztosítani a kötvénybefektetők számára akkor is, ha a gazdaság ennek eredményeként valamivel lassabb ütemben növekszik. A valutapiacokra gyakorolt hatás kevésbé egyértelmű, de a fokozott nemzetközi pénzügyi stabilitás lehetővé teszi ezen piacok résztvevőinek, hogy más tényezőkre összpontosítsanak, miközben kevesebb figyelmet fordítanak az egyes országok bankrendszerének relatív stabilitására.
Bázel III és részvénypiacok
Végül bizonytalan a Bázel III hatása a tőzsdére. Ha a befektetők a megnövekedett pénzügyi stabilitást a hitel által táplált valamivel magasabb növekedés felett értékelik, akkor a részvényárak valószínűleg profitálnak a Bázel III-ból (minden más egyenlő). Ezenkívül a nagyobb makrogazdasági stabilitás lehetővé teszi a befektetők számára, hogy jobban összpontosítsanak az egyes vállalatok vagy ipari kutatásokra, miközben kevésbé aggódnak a gazdasági háttér vagy a széles körű pénzügyi összeomlás lehetősége miatt.
Bázel III: Pénzügyi eredmények
A Bázel III-tól nem várták, hogy csodaszer legyen. Más intézkedésekkel kombinálva azonban a rendeletek stabilabb pénzügyi rendszert hoztak létre. A nagyobb pénzügyi stabilitás viszont ösztönözte a folyamatos gazdasági növekedést.
Noha a bankszabályozás hozzájárulhat a jövőbeli pénzügyi válságok esélyének csökkentéséhez, ezek a jövőbeli gazdasági növekedést is korlátozhatják. Ennek oka az, hogy a modern gazdaságban a gazdasági tevékenység elsődleges mozgatórugói a bankok hitele és a hitelnyújtás. Ezért minden olyan szabályozás, amely korlátozza a hitelnyújtást, legalábbis bizonyos mértékben akadályozhatja a gazdasági növekedést. Ennek ellenére sok szabályozó, pénzügyi piaci szereplő és egyéni magánszemély hajlandó elfogadni valamivel lassabb gazdasági növekedést, ha ez nagyobb stabilitást és csökkenti a 2008-as és a 2009-es esemény megismétlődésének valószínűségét.
Alsó vonal
A Bázel III-nak biztonságosabb pénzügyi rendszert kell eredményeznie, miközben kissé korlátozza a jövőbeli gazdasági növekedést. A befektetők számára a hatás valószínűleg eltérő lesz, ám biztonságosabb piacokat eredményezhet a kötvénybefektetők számára, és nagyobb stabilitást biztosít a tőzsdei befektetők számára. A Bázel III szabályozás megértése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék a jövőbeni pénzügyi szektort, miközben segítik őket a makrogazdasági vélemények megfogalmazásában a nemzetközi pénzügyi rendszer és a globális gazdaság stabilitásáról.
