Mi az Arbitrage Trading Program (ATP)?
Az arbitrázs-kereskedelmi program (ATP) egy számítógépes program, amelynek célja a pénzügyi piaci arbitrázs lehetőségek kiaknázása. Ezek a lehetőségek a pénzügyi piacok téves ábrázolásaiból származnak, amelyek nyereségesek lehetnek, ha a kereskedők pozíciókat vesznek az alapul szolgáló értékpapírok, például részvények vagy áruk, vagy ezek alapján származtatott ügyletek során. A választottbírósági kereskedési programokat testreszabott algoritmusok vezetik, amelyek képesek lekérdezni a piaci árakat és azonosítani az árazási rendellenességeket. Ezeket a rendszereket be lehet programozni a lehetséges kereskedelmi lehetőségek széles skálájának azonosítására.
Kulcs elvihető
- Az ATP-t úgy tervezték, hogy automatikusan kihasználja az arbitrázs lehetőségeit, a beprogramozott stratégiák alapján. Az arbitrázslehetőségek általában nem tartanak sokáig, ezért a számítógépek hatékonyabban találják meg a lehetőségeket és gyorsan kihasználják azokat, mint az emberek. Az ATP-t mindkettő képes felhasználni magánszemélyek és intézményi kereskedők.
Hogyan működik az Arbitrage Trading Program (ATP)
A választottbírósági kereskedési programokat magánszemélyek vagy intézményi kereskedők is alkalmazhatják. Mindkét egység hasonló kereskedelmi stratégiákat fog követni a profit elérése érdekében. Az egyes kereskedők azonban arra törekszenek, hogy az egyedi portfóliók esetében piaci kereskedéseket hajtsanak végre, miközben az intézményi kereskedõk egy társaság nevében kereskednek vagy ügyfeleket számlálnak.
A választottbírósági kereskedési programokat programkereskedéssel vagy automatikus számítógépes rendszerekkel hajtják végre, amelyek előre meghatározott megbízásokat vagy algoritmusokat követnek. Ezek a számítógépes kereskedési rendszerek képesek a téves árazás rövid eseteinek azonosítására és a kereskedések lebonyolítására, miközben lehetőség van az arbitrázs hasznára.
A magas frekvenciájú kereskedők az arbitrázs és a programkereskedelem részét képezik, mivel ezek a kereskedők nagyon gyorsan megpróbálnak profitálni a megbízások áramlásából, és arbitrázsszerű lehetőségeket eredményeznek. Az amerikai tőzsdékben zajló kereskedelem hozzávetőlegesen 50% -a (változtatva) 2018-tól nagyfrekvenciás program-kereskedők.
Választottbírósági kereskedelem
A választottbírósági kereskedési programok fejlett algoritmusok alapján arra törekednek, hogy azonosítsák és kiaknázhassák a pénzügyi piacok mindenféle profitálási lehetőségét.
A választottbírósági lehetőségek általában csak rövid ideig léteznek. Így a technológiai programok használata elősegítheti a kereskedési lehetőségek gyorsabb azonosítását és a velük való fellépést. A választottbírósági lehetőségek gyakran előfordulnak a határokon átnyúló kereskedelmi tevékenységekben, ahol az eltérő árképzés a vékony kommunikációs csatornák eredményeként jön létre. Például egy olyan vállalkozásnak, amelynek kettős tőzsdéje van az indiai Bombay Értéktőzsdén és a németországi Frankfurti Értéktőzsdén, ugyanazon részvényárfolyamnak kell lennie, ha az árfolyamokhoz igazítanak, de ha az árak nem igazodnak, akkor egy ATP program kiszámítja az eltérést, majd kereskedéseket hajthat végre az áremelkedés megszüntetése érdekében, és megpróbál profitálni a téves árazásból.
Számos kereskedő opciókat és határidős ügyleteket is használ az arbitrázs kereskedési programokban. Ez megkövetelheti a kereskedési rendszertől, hogy két piaci pozíciót szerezzen egy olyan mögöttes eszközön, amelyek véleményük szerint profitpotenciált jelentenek. Példa erre a gabona vásárlása a nyílt piacon, és egyidejűleg a jövőbeni gabona eladási opció vásárlása. Ha a gabona ára növekszik a befektetési időszak alatt, akkor a befektető profitál a különbségből.
Intézményi ATP stratégiák
Az intézményi befektetési kezelők egy ATP-t használhatnak egy meghatározott befektetési stratégia részeként. A választottbírósági befektetési stratégiák a devizakereskedelemre, az egyesülésekre vagy az események által vezérelt arbitrázs lehetőségekre összpontosíthatnak. Amíg a stratégia bevezetésre kerül és nem támogatja azt, egyes intézmények olyan vállalatokat vásárolnak, amelyek részt vesznek a függőben lévő felvásárlásban.
A felvásárlási ár 50 dollár lehet, mégis a részvény 45 dollárral kereskedelmezhet az ügylet véglegesítése előtt, mivel fennáll annak a veszélye, hogy az üzlet áteshet. Az intézmények elemzik az üzletet, esetleg programok felhasználásával, majd megvásárolják azokat az ügyleteket, amelyek valószínűleg lezárulnak. Ebben az esetben, ha az üzlet átesik, hetek vagy hónapok alatt 11% -ot (5 USD / 45 USD) tesznek. Ez a stratégia valószínűleg mind az ATP, mind a kézi humán kutatást felhasználná.
Példa a választottbírósági kereskedelmi program (ATP) telepítésére
Az arbitrázs stílusú befektetés másik példája az index arbitrázs. Ebben az esetben az ATP célja olyan részvények vásárlása, amelyeket egy fő indexhez adnak. Az olyan index, mint például az S&P 500, előre bejelenti, hogy mely részvényekkel bővíti az indexet. Az index vásárolja a hozzáadott részvények részvényeit, és eladja a csökkenő részvények részvényeit. A részvényeket felmutató index szintén növeli a részvények láthatóságát és állapotát, ami szintén segíthet az ár emelésében.
Az ATP-programokat tehát úgy állítják be, hogy elkezdjék vásárolni azokat a részvényeket, amelyeket a bejelentés után hozzáadnak az indexhez. Az ATP-programok megpróbálnak megelőzni az áremelkedést, amely valószínűleg akkor következik be, ha az indexnek részvényeket kell vásárolnia, és a részvények megerősített státusza más befektetők körében megtörténik.
Mivel az ár a megnövekedett kereslet alapján emelkedik, az ATP megkezdi a részvények eladását, mivel a program célja az adott esemény előnyeinek kihasználása, és nem az állomány saját szükségletei szerinti kereskedelme. Ezért az ATP gyorsan vásárol részvényeket, amikor a részvények iránti kereslet egy adott bejelentési esemény miatt növekszik, majd eladja a részvényeket, remélhetőleg nyereséggel, mivel az esemény véget ér, vagy az esemény iránti igény megszáradni kezd..
