Mi az arbitrázsmentes értékelés?
A választottbírósági eljárás nélküli értékelés olyan eszköz értékelését jelenti, amely nem veszi figyelembe a származékos vagy az alternatív piaci árazást. Arbitúra az, amikor ugyanazt az értékpapírt, árut, valutát vagy bármely más eszközt vásárol és ad el különböző piacokon vagy származékos termékek útján, hogy kihasználhassa ezen eszközök árkülönbségét. Például az, ha részvényt vásárolnak a NYSE-n, és eladják azt az Egyesült Királyságban az LSE-n, magasabb áron, az arbitrázs.
Kulcs elvihető
- Az árkülönbségek kihasználását a különféle piacokon arbitrázsnak nevezik - ez az üzleti és a tőzsdei kereskedelem jellemzője. A választottbíráskodás nélküli értékelés az eszköz értékelését jelenti, a derivatívák vagy az alternatív piaci árazás figyelembevétele nélkül.A tőzsdék és kereskedési platformok gyakran nem teszik lehetővé a kockázatmentes arbitrázs-kereskedelmet, és az információs technológia sok arbitrázsból származó profitot kiküszöbölött. részvények, áruk, kényelmi költségek és sok más likvid eszköz.
Hogyan működik az arbitrázsmentes értékelés
A választottbírósági eljárás súlyosan felfújhatja vagy leeresztheti az eszköz valós árát. A cég ugyanazt a munkát végzi, és ugyanazon alapvető tőkeszerkezettel, eszközösszetételtel, pénzforgalommal és minden más mutatóval rendelkezik, függetlenül attól, hogy melyik tőzsdén szerepel a tőzsdén vagy a származékos termékek árazásán. A választottbírósági értékelés akkor történik, amikor az árkülönbségeket megszüntetik, így pontosabb képet kaphat a cég értékeléséről a tényleges teljesítménymutatók alapján.
A választottbíráskodás nélküli értékelést néhány különböző módon használják. Először is, ez lehet egy értékpapír vagy áru elméleti jövőbeli ára, amely az azonnali árak, a kamatlábak könyvviteli költségei, az árfolyamok, a szállítási költségek, a kényelmi hozamok stb. Közötti kapcsolaton alapul.
Ez egy értékpapír vagy áru elméleti azonnali ára is lehet, amely a határidős kamatlábak, könyvviteli költségek, kényelmi hozamok, árfolyamok, szállítási költségek stb. Alapján történik. A kényelmi hozam akkor jelentkezik, ha megtartja a tényleges fizikai hasznot, szemben a folyadékkal. eszköz. Erre példa lehet egy hordó olajjal való tartás, szemben az olaj határidős ügyletekkel. Ha a tényleges határidős ár nem egyezik meg az elméleti határidős árral, arbitrázs nyereséget lehet elérni.
Az arbitrázs inkább a kereskedők számára hasznos, mint a befektetők számára.
Különleges megfontolások
A készpénz-készpénzes kereskedelem, a fordított készpénz-készpénzes kereskedelem és a dollár roll kereskedés mind példák az arbitrázs kereskedők által kötött ügyletekre, amikor az elméleti és a tényleges árak eltérnek a vonaltól. A készpénz-átviteli kereskedelem kihasználja az alapul szolgáló eszköz és származéka közötti árkülönbséget. Természetesen az ilyen ügyletek felállítása és végrehajtása összetett.
Annak érdekében, hogy a kereskedelem valóban kockázatmentes legyen, a változókat biztosan tudni kell, és a tranzakciók költségeit elszámolni kell. A legtöbb piac túl hatékony ahhoz, hogy lehetővé tegye a kockázatmentes arbitrázs-kereskedelmet, emiatt gyakran fordul elő ilyen nagy a különbség az ajánlattétel-kérés szórása között. Más szóval, a ház mindig nyer.
Választottbírósági értékelési példa
Noha a hosszú távú Warren Buffett-stílusú befektetők nem érdekli az erősen önkényesen működő vállalatokat, a kereskedők az arbitrázsot használhatják pénzkeresési módszerként. Ha gondolkodsz, ez az egyik legrégebbi trükkö a könyvben. Narancsféléket prémiumért adtak el New Yorkban, mert csak Floridában lehetett termeszteni, és további helyeken, ahol az időjárás lehetővé tette.
A hozzáértő üzletemberek ezt kihasználnák, és pénzt keresnének az arbitrázs segítségével. Ugyanebben a szellemben a kereskedők ugyanazt tehetik. Kihasználhatja az árfolyamokat, határidős ügyleteket és egyéb befektetési formákat. Nem hiányzik pénzszerzési mód. Beszéljünk néhányról és arról, hogy miként használják az arbitrázsot.
