Mi az alfa generátor?
Az alfa-generátor bármely olyan értékpapír, amely egy meglévő eszközportfólióhoz hozzáadva túlzott hozamot generál, vagy magasabb hozamot generál, mint egy előre kiválasztott benchmark, további kockázat nélkül. Az alfa-generátor bármilyen értékpapír lehet, beleértve államkötvényeket, külföldi részvényeket vagy származékos termékeket, például részvényopciókat és határidős ügyleteket. Új alfa-generátorok is előfordulhatnak a beruházások új kategóriába történő kibővítésével.
Alfa generátor magyarázata
Az alfa-generátorok lényegesen magasabb hozamot hozhatnak a befektetők számára. Az alfa-generátorok lehetnek egyes részvények, kötvények vagy származékos termékek. Az alfa-generátorok gyakran a befektetők számára megengedhető univerzum kibővítéséből származnak. Például, ha a nemzetközi befektetéseket hozzáadjuk egy befektető portfóliójának bővítéséhez, magasabb hozamot eredményezhet mind a fix jövedelmű, mind a részvénybefektetésekből.
Mivel az alfa az olyan hozamok mérőszáma, amelyet egy portfólió a tőkeeszköz-árképzési modellben becsült hozamot meghaladó módon termel, kockázattal korrigált alapon, elméletileg egy befektető mérhető módon hozzáadhatja a portfólióhoz kapcsolódó hozamokat, amikor befektetési körét kibővíti új típusok bevonásával. alfa generátorok. Mindez megtörténhet a modern portfólióelmélet segítségével, amely lehetővé teszi a befektethető univerzum célzott kiterjesztését, és az alfa-generátorok hozzáadásakor a hatékony határ- és tőkepiaci vonal felfelé tolódását eredményezheti. Az új alfa-generátorokkal, amelyek befolyásolják a tőkepiaci vonalonkat, egy befektető portfóliója arra számíthat, hogy magasabb hozamot ér el olyan allokációk révén, amelyek most új alfa-termelő értékpapírokat integrálnak a portfóliókeverékbe minimális kockázattal.
Nemzetközi befektetések
A nemzetközi befektetések az egyik módja annak, hogy az alfa-generátorok célcsoportját felvegyék a portfólióba. Különösen a feltörekvő piaci beruházások jelentik az alfa-generátorok körébe tartozó területeket. Mind a feltörekvő piaci adósság, mind a feltörekvő piaci tőke globálisan magasabb hozamot kínál, mint az átlag referenciaértékek, némi további kockázattal. Az a befektető, aki teljes portfólióját kibővíti a feltörekvő piaci befektetésekkel, végül is magasabbra helyezheti tőkepiaci vonalát, ha a feltörekvő piaci adósságot az allokáció konzervatív részében, a feltörekvő piaci tőkét pedig a portfóliójának magasabb kockázatú részébe integrálja.
Egyéb alternatív befektetések
A piac más területei jelentősen hozzáadhatnak alfát, különösen koncentráltabb beruházások révén. A kezdeti nyilvános ajánlatok (IPO) jelentős alfa-generátor lehet. Ez a piaccsoport nagy növekedési potenciált kínál a jelentős lendületet elérő cégek számára. A befektetők dönthetnek úgy, hogy befektetnek egyes részvényekbe, IPO alapokba vagy index alapokba, amelyek nyomon követik az IPO-kat. A piac egyéb, gyakran alfa-generátorként azonosított csoportjai között szerepelnek a FAANG-készletek, a BRIC-országok és az ázsiai ex-japán országok. Egyes befektetőknek jelentős származékos alfa-generáció is származhat a származékos termékek alkalmazásából.
