Mi a hátrányos szelekció?
A hátrányos kiválasztás általában arra a helyzetre utal, amikor az eladók olyan információkkal rendelkeznek, amelyekben a vásárlók nem rendelkeznek, vagy fordítva, a termék minőségének bizonyos szempontjaival kapcsolatban - más szóval, ez az az eset, amikor az aszimmetrikus információkat kihasználják. Az aszimmetrikus információk, más néven információhiba, akkor fordulnak elő, amikor a tranzakció egyik fele nagyobb anyagi ismeretekkel rendelkezik, mint a másik fél.
Általában a tájékozottabb fél az eladó. A szimmetrikus információ akkor áll fenn, ha mindkét fél azonos tudással rendelkezik.
A biztosítás esetében a kedvezőtlen választás a veszélyes munkát vagy magas kockázatú életmódot igénybe vevők hajlama olyan termékek vásárlására, mint az életbiztosítás. Ezekben az esetekben a vevőnek ténylegesen több ismerete van (pl. Egészségükről). A kedvezőtlen választás leküzdése érdekében a biztosítótársaságok a fedezet korlátozásával vagy a díjak emelésével csökkentik a nagy kárigények kitettségét.
Kontraszelekció
A káros kiválasztás megértése
A kedvezőtlen kiválasztás akkor fordul elő, ha a tárgyalások során az egyik fél rendelkezik releváns információkkal, amelyek hiányoznak a másik féltől. Az információ aszimmetriája gyakran rossz döntések meghozatalához vezet, például több üzleti tevékenységhez kevésbé jövedelmező vagy kockázatosabb piaci szegmensekkel.
A biztosítás esetében a kedvezőtlen kiválasztás elkerülése megköveteli a veszélyeztetett csoportok azonosítását, mint a lakosságot, és több pénzt számít fel számukra. Például az életbiztosító társaságok átvállalják a biztosítási kötvényeket, amikor megítélik, hogy megadják-e a kérelmezőnek kötvényt és milyen díjat számítanak fel.
Az aláírók általában értékelik a kérelmező hosszát, súlyát, aktuális egészségét, kórtörténetét, családtagjait, foglalkozását, hobbijait, vezetési tapasztalatait és életmódbeli kockázatait, például a dohányzást; Mindezek a kérdések befolyásolják a kérelmező egészségét és a vállalkozás igényeinek kifizetését. A biztosító társaság ezután dönt arról, hogy megadja-e a kérelmezőnek kötvényt és milyen díjat számít fel a kockázat vállalása miatt.
Káros hatás a piacon
Lehet, hogy az eladó jobb információval rendelkezik, mint a vevő a kínált termékekről és szolgáltatásokról, ez hátrányos helyzetbe hozza a vevőt az ügylet során. Például, egy társaság vezetõi hajlandóbb részvényeket kibocsátani, ha tudják, hogy a részvény árai a valós értékhez képest túlértékelõdtek; A vevők túlértékelt részvényeket vásárolhatnak és pénzt veszíthetnek. A használt személygépkocsi-piacon az eladó megismerheti a jármű hibáját, és a vevőt többet terheli anélkül, hogy a kérdést felfedné.
Káros hatás a biztosításban
A kedvezőtlen kiválasztás miatt a biztosítók úgy találják, hogy a magas kockázatú emberek hajlandók a kötvényeket kifizetni és nagyobb díjakat fizetni. Ha a társaság átlagos árat számít fel, de csak a magas kockázatú fogyasztók vásárolnak, akkor a társaság pénzügyi veszteséget vesz fel, ha további előnyöket vagy követeléseket fizet ki.
A magas kockázatú kötvénytulajdonosok számára fizetett díjak növelésével a társaságnak több pénze van ezen ellátások kifizetésére. Például egy életbiztosító társaság magasabb díjakat számít fel a versenygépjárművezetők számára. A gépjármű-biztosító társaság több díjat számít fel a nagy bűncselekmények körzetében élő ügyfelek számára. Az egészségbiztosító magasabb díjakat számít fel a dohányzó ügyfelek számára. Ezzel szemben az ügyfelek, akik nem vesznek részt kockázatos magatartásban, a növekvő biztosítási költségek miatt kevésbé hajlandók fizetni a biztosításra.
Az élet- vagy egészségbiztosítási fedezet szempontjából a kedvezőtlen választás egyik legjobb példája a dohányos, aki nemdohányzóként sikeresen szerez biztosítási fedezetet. A dohányzás az életbiztosítás vagy az egészségbiztosítás kulcsfontosságú azonosított kockázati tényezője, tehát a dohányosoknak magasabb díjakat kell fizetniük, hogy ugyanolyan fedezettséget érjenek el, mint a nem dohányzók. A füstöléssel kapcsolatos magatartási döntésének elrejtésével a kérelmező arra készteti a biztosítótársaságot, hogy a biztosítási társaság pénzügyi kockázatának kezelésére hátrányosan járó fedezeti vagy díjköltségekre vonatkozó döntéseket hozzon.
Az autóbiztosítás esetében a kedvezőtlen kiválasztás másik példája egy olyan helyzet, amikor a kérelmező biztosítási fedezetet szerez, ha lakóhelyének megadásával jár egy nagyon alacsony bűncselekményt mutató térségben, amikor a kérelmező valójában egy nagyon magas bűncselekményt mutató területen él.. Nyilvánvaló, hogy a kérelmező járműve ellopták, megsemmisítették vagy egyéb módon megsérültek, ha rendszeresen parkolnak egy nagy bűncselekményt elfoglaló területre, lényegesen nagyobb, mint ha a járművet rendszeresen parkolták egy alacsony bűncselekmény bűncselekmény területén.
Kedvezőtlenebb választás fordulhat elő kisebb léptékben, ha a kérelmező kijelenti, hogy a járművet minden nap garázsban parkolják, amikor azt tényleg egy forgalmas utcán parkolják.
Kulcs elvihető
- A kedvezőtlen választás az, amikor az eladók olyan információkkal rendelkeznek, amelyek a vásárlóknak nincsenek, vagy fordítva, a termék minőségének bizonyos szempontjaival kapcsolatban. Ennélfogva a veszélyes munkát vagy a magas kockázatú életmódot igénybe vevők hajlamosak élet- vagy rokkantsági biztosítást vásárolni, ahol nagyobb esélyük van arra, hogy ezt megszerezzék. Előfordulhat, hogy az eladó jobb információval rendelkezik, mint a vevő a kínált termékekről és szolgáltatásokról, ez hátrányos helyzetbe hozza a vevőt az ügylet során. Például a használt autók piacán.
Erkölcsi veszély és káros választás
A kedvezőtlen szelekcióhoz hasonlóan az erkölcsi veszély akkor is fennáll, ha a két fél között aszimmetrikus információ áll rendelkezésre, de amikor az egyik fél viselkedésének változása bekövetkezik egy ügylet megkötése után. A kedvezőtlen kiválasztás akkor fordul elő, ha hiányzik a szimmetrikus információ a vevő és az eladó közötti megállapodást megelőzően .
Az erkölcsi kockázat annak a kockázata, hogy az egyik fél nem jóhiszeműen kötötte be a szerződést, vagy hamis adatokat adott meg eszközeivel, kötelezettségeivel vagy hitelképességével kapcsolatban. Például a befektetési banki ágazatban ismertté válhat, hogy a kormányzati szabályozó testületek mentesítik a csődbe jutott bankokat; Ennek eredményeként a bank alkalmazottai túlzott kockázatot vállalhatnak jövedelmező bónuszokat szerezve, tudva, hogy ha kockázatos fogadásaik nem jelennek meg, a bankot mindenképpen megmentik.
Példa a kedvezőtlen szelekcióra: A citrompiac
A citromprobléma olyan kérdésekre vonatkozik, amelyek egy befektetés vagy termék értékével kapcsolatban merülnek fel a vevő és az eladó aszimmetrikus információi miatt.
A citromproblémát egy, a „Citrompiac: a minőségi bizonytalanság és a piaci mechanizmus” című, „1960-as évek végén, George A. Akerlof, közgazdász és professzor, a kaliforniai Berkeley-i kaliforniai egyetemen dolgozó kutatási cikk ismertette. A problémát azonosító jelölőnégyzet használt autók példájából származik, Akerlof az aszimmetrikus információ fogalmának szemléltetésére szolgált, mivel a hibás használt autókra általában citromnak nevezik.
A citromprobléma létezik mind a fogyasztói, mind az üzleti termékek piacán, valamint a befektetések terén is, amely a vásárlók és az eladók közötti beruházás észlelt értékének különbségeivel függ össze. A citromprobléma a pénzügyi szektorban is elterjedt, ideértve a biztosítási és hitelpiacokat is. Például a vállalati pénzügyek területén a hitelező aszimmetrikus és kevésbé ideális információkkal rendelkezik a hitelfelvevő tényleges hitelképességéről.
