A Standard and Poor's 500 index (S&P 500) 500 vállalat indexe, amely a nagy kapitalizációjú amerikai részvények teljesítményének vezető mutatója. Az index viszonyítási alapként szolgál, amellyel sok befektetési szakember mérheti stratégiáinak sikerét. Az S&P 500 az amerikai gazdaság egészségi állapotának barométereként is szolgál.
A befektetési alapok és a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) számos olyan terméket hoztak létre, amely korrelál az S&P 500 teljesítményével. Ezen alapok többsége ideális hosszú távú befektetők számára, akik nyomon követik az index teljesítményét. Ezeknek a termékeknek a némelyike, amelyet tőkeáttételes ETF-eknek neveznek, jobban megfelelnek a rövid távú kereskedők számára. A tőkeáttételes ETF-ek származékos anyagokat és adósságokat használnak befektetéseik megtérülésének növelésére. Ezen felül néhány tőkeáttételes alap fordított ETF-ek, és olyan eredményeket keresnek, amelyek nyomon követik az index teljesítményének inverzét. Az alábbiakban összehasonlítunk két inverz, tőkeáttételes ETF-et az S&P 500 alapján, valamint kulcsfontosságú információkat azoknak a befektetőknek, akik ezeket az ETF-eket vonzónak találhatják.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
A ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) 2006. július 11-én kezdte meg a kereskedést, mint a ProShares alapcsalád kereskedéshez fordított részvénykategóriájának tagja. 2016. április 19-én az alap 2, 04 milliárd dolláros kezelt vagyonnal rendelkezett (AUM), és éves kiadási aránya 0, 89% volt. Az alap célja az, hogy a kiadások előtt napi teljesítményt érjen el, amely egyenlő az S&P 500 napi teljesítményének kétszeresével.
Az alap több időkeret alatt negatív hozamot generált. 2016. április 19-től kezdve az alap 26 hetes hozama -12, 11% és az éves hozam (-8, 93%) meghaladta az átlagot a társcsoportjához képest, míg -12, 02% -os egyéves hozama körülbelül a tőkeáttételes részvények kategóriája. Az SDS hosszabb időn belül rosszul teljesített. Az alap hároméves, illetve ötéves hozama -59, 85%, illetve -78, 93%, az átlag alatt marad, összehasonlítva a társaikkal.
Az alap alacsonyabb volatilitást tapasztalt, mint a legtöbb tőkeáttételes részvénykategória, ami valószínűleg annak köszönhető, hogy az S&P 500 alacsonyabb volatilitással rendelkezik, mint a legtöbb többi részvényindex. 2016 áprilisától kezdve az alap 50 napos volatilitása 27, 43% volt, és 200 napos volatilitása 34, 21% volt.
ProShares UltraPro Short S & P500
A ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) a ProShares alapok családjának kereskedelem-inverz részvénykategóriájába tartozik, és 2009. június 23-án kezdte meg a kereskedelmet. 2016. április 19-én az alap 785, 2 millió dollár volt AUM-ban és éves szinten költségarány 0, 92%. Az alap célja az, hogy a kiadások előtt elérje a napi teljesítményt, amely az S&P 500 napi teljesítményének 300% -ával egyenlő. Az SPXU származékos termékekbe fektet be, hogy elősegítse teljesítménycélok elérését.
Az SDS-hez hasonlóan az SPXU rossz időbeli hozamokat generált több időkereten belül. 2016. április 19-től kezdve az alap 26 hetes hozama -19, 34% volt, és az YTD hozama -14, 51% volt az átlag alatt a társaikhoz képest. Egy közbenső időn belül az alap részvényei szintén gyengén teljesítettek mind abszolút értelemben, mind pedig összehasonlító csoportjához képest. Az SPXU egyéves hozama -20, 68%, a hároméves hozama -76, 36%, és az ötéves hozama -91, 86%.
Összehasonlítás
A ProShares UltraShort S & P500 ETF és a ProShares UltraPro Short S & P500 egyaránt megfelelő alap azoknak a kereskedőknek, amelyek rövid távú mozgást keresnek a piacon. Mindkét alap az S&P 500 index napi hozamait javítja, nem pedig az éves hozamait. Ezenkívül mindkét alap nyereséget keres, ha az index értéke csökken. Ezek a tulajdonságok az alapokat erősen spekulatív eszközökké teszik.
A ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) kihasználtsága olyan hozamok előállítása, amelyek az S&P 500 napi fordított hozamainak háromszorosát jelentik, míg a ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) kihasználtsága olyan hozamokat eredményez, amelyek kétszerese az S&P 500 napi fordított hozamainak. Ezért a befektetőnek nagyobb napi volatilitást és nagyobb napi árkategóriát kell várnia az SPXU-nál, mint az SDS-nél. Azok a befektetők, akik nagyobb napi megtérülést keresnek és hajlandóak felvállalni a nagyobb napi kockázatot, az SPXU-t részesítik előnyben.
