A befektetési alapok osztályai

Tartalomjegyzék

• Mik a befektetési jegyek?
• A. osztályú részvények
• B osztályú részvények
• C osztályú részvények
• Az eltűnő középosztály
• Az érvek és hátrányok alkalmazása
• Alsó vonal

A befektetési jegyek befektetésekor az a régi mondás, hogy a magas költségek a minőséget jelzik, nem lehetett távolabb az igazságtól. Nincs bizonyíték arra, hogy egy magasabb díj megfizetése magasabb hozamot eredményezne. Ha bármi is van, egy magas költségű alap befektetési alapkezelője nagyobb kockázatot vállalhat a magasabb hozam elérése érdekében. Ha a menedzser kockázatos mozdulatai nem merülnek fel, akkor több pénzt költött rá költségekre és tőkeveszteséget vállalt.

Annak elkerülése érdekében, hogy csak a veszteségek szenvedjenek magas díjakat, elengedhetetlen, hogy mérlegelje, hogy melyik befektetési alap-részvény tartozik az Ön számára. A részvények osztálya segít meghatározni, hogy milyen díjakat fog fizetni, ha befektet egy befektetési alapba. Itt áttekintést adunk ezekről a különféle osztályokról.

A befektetési jegyek ABC-je

FŐBB TÉTELEK

• Az A osztályú részvények előzetes díjakat számítanak fel, és alacsonyabb költségarányúak, így jobbak hosszú távú befektetők számára.Az A osztályú részvények csökkentik a nagyobb befektetések előzetes díjait, így jobb választás a gazdag befektetők számára. A B osztályú részvények magas kilépési díjat számítanak fel. és magasabbak a költségarányuk, de átalakulnak A-részvényekké, ha több éven keresztül tartják őket. A C osztályú részvényeknél magasabb a költségarány, mint az A-részvényeknél, és kicsi a kilépési díj, amelyet általában egy év elteltével számítanak.A C osztályú részvények népszerűek a lakossági befektetők, és a legjobb a rövid távú befektetők számára.

Mik a befektetési jegyek?

Míg a részvényosztályok jelzik a részvényenkénti szavazati jogok számát, addig a befektetési alapok osztályai jelzik az alap részvényeiért fizetett díjak típusát és számát.

A befektetési alapokkal foglalkozó társaságok hét vagy több osztályú részvényekkel rendelkezhetnek egy adott alap számára. A befektetési jegyosztályoknak azonban három fő típusa létezik: A, B és C. Ezek más néven A-részvények, B-részvények és C-részvények. Ezen osztályok mindegyikének különféle előnyei és hátrányai vannak. Vizsgáljuk meg mindegyiket egymás után.

A. osztályú részvények

Az A-részvények előzetes eladási díjat, vagyis front-end terhelést számítanak fel, amelyet levonnak a kezdeti befektetéséből.

Előnyök

• Alsó 12b-1 díjak: Az A. osztályú részvények általában alacsonyabbak a 12b-1 díjakért, amelyek marketing és terjesztési díjak vannak az alap költséghányadában. Ha ezeket a részvényeket több éven át tartja számon, akkor az előtér-terhelés hosszú távon hasznos lehet. Válaszpontok: Ezek a rendszeres front-end terhelési ráták kedvezményét biztosítják minden alkalommal, amikor a befektetés egy sorozatban eléri a bizonyos összeget. Ha az első töréspont 25 000 dollár, akkor ezt az összeget kezdetben befektetheti az első kedvezmény megkapására. A töréspontok egyértelműen azoknak kedveznek, akiknek több pénze van befektetésre. A felhalmozási jog: Ez lehetővé teszi, hogy kedvezményt kapjon a front-end terhelésről, ha a második részlettel eléri az első töréspontot. Tegyük fel, hogy az első töréspont 25 000 dollár, de a kezdeti befektetés 10 000 dollár volt. Ha további 15 000 dollárt fektet be, hogy elérje a második részlet határidejét, akkor diszkontált elsőbetöltési díjat kap. Ez hasznos, ha megtakarítunk nyugdíjba vonulásakor, mivel a munkaképes korú felnőttek gyakran képesek több beruházást végezni évente. Szándékleírás: Néhány vállalat előzetes előrefizetési engedményeket kínál azon személyek számára is, akik eredetileg kifejezik a nagyobb befektetés szándékát. Jelölniük kell azt a szándékot, hogy egy összeget egy adott határidőn belül befektessenek egy adott határidőre.

Hátrányok

• Magas kezdeti befektetés: Azoknak a befektetőknek, akiknek nincs pénze ahhoz, hogy a szándéknyilatkozatban megjelölt határidő előtt elérjék a határidőt, rendszeres front-end díjakat kell fizetniük. Hosszú távú horizont: Ezek az alapok nem optimálisak a rövid távú befektetők számára.. Tegyük fel, hogy a kezdeti beruházás 4750 dollár, az előterhelési díjak után 250 dollár, és a beruházás egy év alatt 3% -kal növekszik. Ha eladna az év végén, akkor valójában pénzt veszített volna: (4750 x 1, 03 dollár) - 5000 dollár = - 107, 50 dollár, vagy 2, 15% -os veszteség.

B osztályú részvények

A B-részvényeket a back-end vagy függő halasztott eladási díj alapján osztályozzuk. Ezt a díjat akkor fizetik meg, ha a részvényeket az eredeti vásárlástól számított meghatározott időszakon belül eladja. Ezek a részvények általában jók a befektetők számára, kevés befektetési készpénzzel és hosszú befektetési horizonton.

Előnyök

• Nincs frontdíj: A teljes kezdeti befektetési hozzájárulás tőkenyereségből és kamatjövedelemből származik. Ez jelentős előnyt jelent az új befektetők számára az összetett hozamok miatt a nyugdíjba vonulás szempontjából. Vegyünk egy részvényalapot, amely harminc év alatt évi 10% -ot keres. Ezután a kezdeti beruházás a végén több mint tizenötszörösére ér. Néhányszáz dollár megtakarítva a végdíjakban néhány ezer dollárt jelent a nyugdíjba vonuláskor. Határidős eladási díjak: Minél hosszabb ideig tartja a részvényeket, annál alacsonyabb lesz a halasztott értékesítési díj. Ez egy újabb előny a hosszú távú befektetők számára. Átalakítás A osztályra: A B osztályú részvények egy adott tartási időszak után automatikusan átalakulnak A osztályú részvényekké. Ez az átalakítás kedvező, mivel az A. osztályú részvények alacsonyabb éves ráfordítási arányt mutatnak, mint a B. osztályú részvények (lásd alább).

Hátrányok

• Hosszú távú horizont szükséges: Ha egy meghatározott időn belül kivonja a pénzeszközöket, akkor hátralék vagy halasztott értékesítési díjat számít fel Önnek. Az alapnak általában öt-nyolc évig kell maradnia az alapban a kilépési díj elkerülése érdekében. Nincsenek határidők: A B osztályú részvények nem nyújtanak határértéket a halasztott eladási díjhoz. Függetlenül attól, hogy mennyit fektet be, ezekre a díjakra nincs kedvezmény. Ez jelentős hátrányt jelenthet a gazdag befektetők számára. Magasabb költségarányok: A B osztályú részvények magasabb költségarányt számítanak fel, mint az A. és a C osztályú részvények, mindaddig, amíg a részvények nem lesznek alkalmasak az A. osztályba konvertálásra.

C osztályú részvények

A C osztályú részvények egyfajta szintű terhelési alap, amely éves díjat számít fel. Ez az osztály jól működik azok számára, akik rövid távon visszaváltják a részvényeket.

Előnyök

• Nincs front-end díj: A teljes kezdeti befektetési hozzájárulás kamatbevételt keres. Kicsi háttér-terhelés: A háttér-terhelés általában csak 1%.A Háttérterhelés elkerülésének lehetősége: A háttér-terhelést általában a a részvények egy évig tartottak.

Hátrányok

• Háttér-terhelés: A háttér-terhelést - bár kicsi - általában akkor számítják fel, ha az alapokat az első évben vonják vissza. Felső kiadási arányok: Noha a C osztályú részvények költségarányai alacsonyabbak, mint a B osztályú részvényeké, ezek továbbra is magasabb, mint az A. osztályú részvényeké. Nem konvertál: A B osztályú részvényekkel ellentétben a C osztályú részvények nem konvertálhatók A. osztályú részvényekké. Ez kiküszöböli az alacsonyabb költségarány lehetőségét. Ha hosszú időszaka van, a C osztályú részvények nem optimálisak az Ön számára, mivel a magasabb kezelési díjak határozatlan ideig folytatódnak. Sajnos a befektetési hozam csökken, minél hosszabb ideig marad befektetve, mert a díjak idővel fel fognak növekedni.Nem engedmények: A C osztályú részvények nem kínálnak kedvezményeket a költségekre, ha a számla eléri a bizonyos szintet.

Az eltűnő középosztály

Bár mindhárom osztályt megvizsgáltuk, a befektetési alapok középosztálya - a B-részvények - eltűnnek a befektetési alapok ágazatából. Ennek több oka van, ám ezek közül a legfontosabb a hangsúly a díjakkal kapcsolatos nagyobb szabályozási hangsúly volt. Támadás alatt állnak a 12b-1 díjak, amelyek az állítólagos visszaélés miatt alapkezelő társaságokkal szembeni pert indítottak. Sok alap lemond ezekről a díjakról, és csökken az osztályok ajánlata, hogy versenyezzenek a tőzsdén forgalmazott alapokkal (ETF). Az ETF-ek maguk nyomást gyakorolnak a B osztályú részvényekre azáltal, hogy alacsony díjú alternatívát kínálnak a korlátozott befektetési tőkével rendelkező befektetők számára. Röviden: a B osztályú részvények továbbra is léteznek, de haldokló fajta.

Az érvek és hátrányok alkalmazása

Nézzük meg, hogy a fent leírt jellemzők, előnyeik és hátrányaik működnek a hipotetikus ABC Company Bond Fund következő részvényosztályaiban.

ABC Company Bond Fund, a Versus C összehasonlítása

Osztály	Szimbólum	Előtér	Hátsó vége	12b-1 díjak	Részletek
A	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- 2017. évi teljes hozam = 8, 86% - költségarány = 1, 2% - 1000 dolláros beruházás
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- 2017. évi teljes hozam = 9, 35% - költségarány = 1, 95% - 2500 USD min. Befektetés