Mi az a Momentum befektetés?
A lendületes befektetés olyan stratégiát foglal magában, amely kiaknázza a meglévő piaci trend folytatódását. Ez magában foglalja a hosszú részvényeket, határidős ügyleteket vagy piaci ETF-eket, amelyek felfelé mutató árakat mutatnak, és az adott eszközöket lefelé mutató árakkal rövidítik.
A lendületes befektetés szerint a tendenciák egy ideig fennmaradhatnak, és profitálhat úgy, hogy a trenddel megtartják a következtetését, függetlenül attól, hogy mennyi ideig is. Például a 2009-ben az amerikai részvénypiacra belépő lendületes befektetők általában 2018 decemberéig emelkedést élveztek.
Bár nem ő volt az első, aki a stratégiát alkalmazta, az alapkezelőt és Richard Driehaus üzletet gyakran úgy tekintik, mint a lendületes befektetés atyja.
Hogyan működik a lendületbefektetés?
A lendületes befektetés általában olyan szigorú szabályokat tartalmaz, amelyek technikai mutatókon alapulnak, amelyek diktálják az egyes értékpapírok piacra lépési és kilépési pontjait. A lendületes befektetők néha két hosszabb távú mozgóátlagot használnak, amelyek közül az egyik kissé rövidebb, a kereskedési jelzésekhez. Néhányan például 50 és 200 napos mozgóátlagot használnak. A 200 napos feletti 50 napos átkelés vételi jelet generál. Egy 50 napos átkelés a 200 nap alatt visszaadási jelet hoz. Néhány lendület a befektetőknek még hosszabb távú mozgó átlagokat szeretnének jelzés céljából használni.
Egy másik típusú lendületes befektetési stratégia magában foglalja az áralapú jelzések követését, hogy a legerősebb lendülettel járjon hosszú szektorú ETF-ekre, miközben rövidítik az ágazati ETF-eket a leggyengébb lendülettel, majd ennek megfelelően forognak az ágazatok közül.
Ugyanakkor más lendületes stratégiák között szerepel az eszközközi elemzés. Például egyes részvénykereskedők szorosan figyelemmel kísérik a kincstári hozamgörbét, és lendületjelként használják a részvények bekerülésére és kilépésére. A kétéves hozamot meghaladó 10 éves kincstári hozam általában vételi jel, míg a 10 éves feletti kétéves hozamkereskedés eladási jel. Nevezetesen, a kétéves és a 10 éves kincstárhozamok általában a recesszió erőteljes előrejelzői, és kihatással vannak a tőzsdékre is.
Ezenkívül néhány stratégia magában foglalja mind a lendület tényezőit, mind pedig néhány alapvető tényezőt. Az egyik ilyen rendszer a CAN SLIM, amelyet William O'Neill, az Investor Business Daily alapítója tette közzé. Mivel a negyedéves és az éves részvényenkénti eredményt hangsúlyozza, egyesek azt állíthatják, hogy önmagában nem egy lendületstratégia.
A rendszer azonban általában kereskedik mind a jövedelmekkel, mind az eladási lendülettel rendelkező készletekkel, és inkább az árak lendületét mutató részvényekre mutat. A többi impulzusrendszerhez hasonlóan a CAN SLIM emellett szabályokat is tartalmaz a készletekbe való belépéshez és az azokból történő kilépéshez, elsősorban műszaki elemzés alapján.
A beruházás lendületéről szóló vita
Kevés profi befektetési alapkezelő használja fel a lendületes befektetést, hisz abban, hogy a diszkontált cash flow-k és más alapvető tényezők elemzésén alapuló egyedi tőzsdei szedés kiszámíthatóbb eredményeket hoz, és jobb eszköz az index teljesítményének hosszú távú verésére. "Befektetési stratégiaként a hüvelykujj a" hatékony piaci hipotézisnek "(EMH), a modern pénzügy egyik központi elemének szemében, " idézve egy UCLA Anderson Review cikket, "Momentum Investing: működik, de miért ?” közzétették 2018. október 31-én.
A lendületes befektetésnek azonban támogatói vannak. Egy a 1993-as, a Journal of Finance közzétett tanulmányában dokumentálta, hogy a közelmúltbeli részvényeseinek vásárlására és a közelmúltbeli veszteségek eladására irányuló stratégiák lényegesen magasabb rövidtávú hozamot eredményeztek, mint az Egyesült Államok piaca összességében 1965 és 1989 között, amint azt a Review darab megjegyezte.
A közelmúltban az Amerikai Egyéni Befektetők Szövetsége megállapította, hogy 2017 októberében a CAN SLIM legyőzte az S&P 500-at az utolsó ötéves és tízéves időszakokban, és még hosszabb időtartamon keresztül meggyőzte azt.
Kulcs elvihető
- A lendületes befektetés olyan stratégia, amelynek célja a meglévő piaci tendenciák folytatódásának kihasználása. A lendületes befektetés általában olyan szigorú szabályokat tartalmaz, amelyek technikai mutatókon alapulnak, amelyek diktálják az egyes értékpapírok piacra lépését és kilépési pontjait. Néhány professzionális befektetési igazgató a lendületes befektetéseket használja, ehelyett az alapvetõ tényezõkre és értékmutatókra támaszkodva.
