A készletek meredeken emelkednek a 2018. decemberi mélyponthoz képest, és sok befektető kíváncsi, vajon mögött vannak-e a részvények legjobb hozamának esélyei. Eközben David Kostin, a Goldman Sachs fő amerikai részvénystratégiája több képernyőt alkalmazott, hogy készítsen egy 30 állományból álló kosarat, amely 2019 második negyedévében erős kilátásokkal rendelkezik, beleértve a nyolcot: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), A PayPal Holdings Inc. (PYPL), a Foot Locker Inc. (FL), az AT&T Inc. (T), a Texas Instruments Inc. (TXN), a VeriSign Inc. (VRSN) és a Western Union Co. (WU).
Piaci vizekként megvásárolható 8 részvény megszakad
(Az YTD 2019. április 2-ig nyer)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instruments, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Medián S&P 500 készlet, 17%
Jelentőség a befektetők számára
Kostin csapata az S&P 500 index (SPX) részvényeit keresi, amelyek már szerepelnek a négy tematikus kosár közül legalább kettőben, amelyek Goldman szerint jelenleg különösen időszerűek: alacsony működési tőkeáttétel, alacsony munkaerőköltség, osztaléknövekedés és magas bevételnövekedés. Ezen kosarak mindegyike felülmúlta az S&P 500-at 2019-ben, az alábbiakban részletezve.
Goldman választotta ebből a 4 kosárból
(Az YTD 2019. április 4-ig nyer)
- Magas bevétel növekedési kosár, 20% alacsony működési tőkeáttételi kosár, 18% alacsony munkaerőköltség-kosár, 17% osztaléknövekedési kosár, 16% S & P 500, 15%
"A lassuló gazdaság eladáscsökkenése alacsonyabb lesz az alacsony működési tőkeáttételű készleteknél, mivel stabilabb a haszonkulcsuk a bevételek százalékos magasabb változó költségei miatt" - tanácsolta Goldman egy korábbi jelentésben. Eközben a bérek gyorsan emelkednek, az általános infláció, a gyors munkahely-növekedés és az 50 éves mélyponton jelentkező munkanélküliségi ráta eredményeként, ami arra készteti Goldmanot, hogy alacsony munkaerőköltségű készleteket ajánljon. A közvetlenül az alábbi szakaszok jelzik, hogy mely kosarak tartalmazzák a fent felsorolt nyolc készletet.
Alacsony működési tőkeáttétel: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Alacsony munkaerőköltség: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Osztaléknövekedés: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker.
Magas bevétel-növekedés: Facebook, PayPal.
Az Amgen képviseli azt a tényt, hogy a legutóbbi részpiaci teljesítmény nem zárja ki a Goldman előretekintő 30 kosárkészletét. Valójában a 30-ból 16-ból származik 2019. évi hozam a medián S & P mediánkészletnél alacsonyabb hozammal, és ezek közül négy alacsonyabb Időarányos.
Mint fentebb megjegyeztük, ez a biotechnológiai vállalat a Goldman alacsony működési tőkeáttételében van (2, 0% vs. 2, 6% az S&P 500 medián állománynál) és osztaléknövekedési kosarakban (2018 és 2020 között az előrejelzett éves növekedési ráta 10%, szemben az S&P 6% -ával) 500 medián készlet). Az Amgen 3, 0% -os osztalékhozama meghaladja az S&P 500 2, 0% -os mediánját.
Noha az Amgen nem csökkentette az alacsony munkaerőköltséget, a becsült munkaerőköltségek az eladások százalékában továbbra is az S&P 500 medián alatt maradnak, 12% és 14% között. Az állomány nagy gyengesége az, hogy a konszenzus becslései szerint az értékesítés 4% -kal és 5% -kal csökken az EPS-ben 2019-ben. Ugyanakkor a társaság potenciális blokkoló szerepet játszik egy migrén fejfájás elleni gyógyszerben, amely éves forgalmat akár 3, 5 milliárd dollár, az RBC Capital Markets által a MarketWatch által idézett kutatásonként.
Előretekintve
Ha az S&P 500 nemrégiben megnövekedett veszélyes spekulatív buborékot képvisel, amint egyes megfigyelők figyelmeztetnek, akkor még a legerősebb részvények is elhalnak, amikor kitört.
