A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek) olyan befektetési innováció, amely ötvözi az index befektetési alapok legjobb tulajdonságait az egyes értékpapírok rugalmasságával. Az ETF-k diverzifikációt, alacsony költségarányt és adóhatékonyságot kínálnak rugalmas befektetés formájában, amelyet sok célkitűzéshez igazíthatnak. Ahhoz azonban, hogy kihasználhassa az ETF-be történő befektetés valódi előnyeit, ezeket stratégiailag kell felhasználnia.
1. Index befektetés az ETF-ekkel
Stratégiai szempontból az ETF-ek első és legnyilvánvalóbb felhasználása eszközként szolgál a széles piaci indexekbe történő befektetéshez. A tőkeoldalon vannak olyan ETF-ek, amelyek tükrözik az S&P 500, a Nasdaq 100, a Dow Jones ipari átlagot (DJIA) és szinte minden más jelentős piaci indexet. A fix kamatozású fronton vannak olyan ETF-ek, amelyek számos hosszú és rövid lejáratú kötvényindexet nyomon követnek, ideértve a Lehman 1-3 éves kincstárt, a Lehman 20 éves kincstárt és a Lehman összesített kötvényindexet.
Az ETF-ek segítségével a fő piaci szektorok fedezésére gyorsan és egyszerűen összeállíthatja az olcsó, széles körben diverzifikált indexportfóliót. Mindössze két vagy három ETF-del létrehozhat egy portfóliót, amely lefedi a teljes részvénypiacot és a fix kamatozású piac nagy részét. Miután a kereskedések befejeződtek, egyszerűen ragaszkodhat a vásárlási és megtartási stratégiához, mint bármely más indexált termék esetében, és portfóliója a referenciaértékkel párhuzamosan mozog.
2. A hosszú távú portfólió aktív kezelése az ETF-ekkel
Hasonló módon létrehozhat széles körben diverzifikált portfóliót, de az aktív menedzsment stratégiát választhatja ahelyett, hogy egyszerűen megvásárolná és tartaná a fő indexek nyomon követése érdekében (ami passzív menedzsment). Míg maguk az ETF-k index alapok (azaz a portfóliót felügyelő pénzkezelő nem működik aktívan), ez nem akadályozza meg a befektetőket abban, hogy aktívan kezeljék részesedéseiket. Tegyük fel például, hogy úgy gondolja, hogy a rövid távú kötvényeket meteorikus emelkedésre állítják be; eladhatná pozícióját (pozícióit) a szélesebb kötvénypiacon, és ehelyett vásárolhat egy rövid lejáratú kibocsátásokra szakosodott ETF-et - ugyanezt teheti a részvényekre vonatkozó elvárásainak is.
A fő piaci indexek természetesen csak az ETF által kínált sokféle befektetési lehetőségnek csak egy részét képviselik. Ha az alapportfóliója már megvan, az alapvető részesedéseit speciálisabb ETF-ekkel bővítheti, amelyek széles skáláját biztosítja a kis sapka, az ágazat, az árucikkek, a nemzetközi, a feltörekvő piacok és egyéb befektetési lehetőségek bevonásával. Vannak olyan ETF-ek, amelyek szinte minden területen nyomon követik az indexeket, beleértve a biotechnológiát, az egészségügyet, a REIT-eket, az aranyat, Japánt, Spanyolországot és még sok más.
Azáltal, hogy ezeknek a rést megtestesítő részesedéseknek kis pozíciókat ad hozzá az eszközallokációhoz, agresszívebb kiegészítőt ad a portfóliójának. Megint vásárolhat és tarthat hosszú távú portfólió létrehozásához, de aktívabb kereskedési technikákat is használhat. Például, ha úgy gondolja, hogy a REIT-ek hajlamosak arra, hogy zuhanásszerűen növekedjenek, és az arany növekedni fog, akkor a REIT-pozícióból és arannyal kereskedhet, bármilyen pillanatban, bármikor, a kereskedési nap alatt.
3. Aktív kereskedelem ETF-ekkel
Ha a hosszú távú portfólió aktív kezelése nem elég ízléses az ízlése szempontjából, akkor az ETF továbbra is a megfelelő íz lehet a palettának. Noha a hosszú távú befektetők elkerülhetik az aktív és a napi kereskedési stratégiákat, az ETF-ek tökéletes eszköz, ha keresnek módot arra, hogy gyakran mozoghassanak egy teljes piacon vagy egy bizonyos piacon. Mivel az ETF-ek napközbeni kereskedelemben részesülnek, akárcsak részvényekkel vagy kötvényekkel, gyorsan megvásárolhatók és eladhatók a piaci mozgásokra reagálva, és sok befektetési alaptól eltérően az ETF-ek nem szabnak ki szankciókat, ha eladja őket, anélkül, hogy meghatározott ideig birtokolná őket.
Bár igaz, hogy minden egyes alkalommal fizetnie kell jutalékot az ETF-ek kereskedelmekor, ha tisztában van ezzel a költséggel, és kereskedelmének dollárértéke elég magas, nominális.
Továbbá, mivel az ETF-ek napközbeni kereskedelemben részesülnek, hosszú vagy rövid áron is megvásárolhatók, fedezeti stratégiákban használhatók és fedezettel vásárolhatók. Ha gondolsz egy olyan stratégiára, amelyet részvényeken vagy kötvényeken keresztül lehet végrehajtani, akkor ezt a stratégiát alkalmazhatják egy ETF-fel is - de az egyetlen vállalat által kibocsátott részvényekkel vagy kötvényekkel való kereskedelem helyett egy teljes piacot vagy piaci szegmenst keresnek.
4. Csomagolja be az ETF-ekkel történő befektetést
Azon befektetők számára, akik inkább a díjalapú befektetéseket részesítik előnyben, mint a jutalék alapú kereskedelmet, az ETF-ek szintén részei a különféle wrap programoknak. Míg az ETF-csomagolású termékek még gyerekcipőben járnak, ez egy biztonságos tét, hogy hamarosan újabb készülékek jönnek létre.
Alsó vonal
Összességében az ETF-ek kényelmesek, költséghatékonyak, adóhatékonyak és rugalmasak. Könnyen érthetők és könnyen kezelhetők, és olyan gyors ütemben növekszik népszerűsége, hogy egyes szakértők arra számítanak, hogy egy napon meghaladják a befektetési alapok népszerűségét. Ha az ETF-ek még nem találtak helyet a portfóliójukban, nagyon nagy esély van arra, hogy a jövőben is meg fognak találni.
