A legtöbb befektető tisztában van azzal, hogy a piacon erős tendenciák tapasztalhatók. De mi történik a szélsőséges volatilitás időszakaiban? Rossz mozdulatokkal eltörölheti a korábbi nyereségeket és így tovább. Az irányítási vagy a valószínűség-alapú kereskedési módszerek alkalmazásával a befektetők képesek lehetnek teljesebben megvédeni vagyonukat.
Volatilitás vs kockázat
Fontos megérteni a volatilitás és a kockázat közötti különbséget, mielőtt a kereskedési módszerről döntenek. A pénzügyi piacok ingadozását extrém és gyors áringadozásnak tekintik. A kockázat a befektetés egy részének vagy egészének elvesztésének a lehetősége.
Ahogy a piac volatilitása növekszik, növekszik a profitpotenciál és a veszteség kockázata is. Ezekben az időszakokban általában jelentősen megnő a kereskedések gyakorisága, és ennek megfelelően csökken a pozíciók megtartásának ideje. Ezen felül a hírekkel szembeni túlérzékenység gyakran tükröződik a piaci árakban a szélsőséges ingadozások idején.
Valószínűség-alapú befektetés
Noha a befektetők konszenzusa általában egy viszonylag hatékony részvényárfolyamot eredményez, amely az összes ismert információt tükrözi, vannak esetek, amikor egy vagy több kulcsfontosságú adatot a társaságról nem terjesztnek széles körben. Ez eredménytelen részvényárfolyamot eredményezhet, amely nem tükröződik a bétaverziójában. Ezért a befektető egy további kockázatot vállal, amelyről valószínűleg nem ismeri.
A valószínűség-alapú befektetés egy olyan stratégia, amely felhasználható annak meghatározására, hogy ez a tényező vonatkozik-e egy adott részvényre vagy értékpapírra. Azok a befektetők, akik ezt a stratégiát alkalmazzák, összehasonlítják a társaság jövőbeli növekedését, ahogy azt a piac előre látja, a társaság tényleges pénzügyi adataival, beleértve a jelenlegi cash flow-t és a múltbeli növekedést.
Ez az összehasonlítás segít kiszámítani annak valószínűségét, hogy a részvényárfolyam valóban tükrözi az összes vonatkozó adatot. Ennélfogva azoknak a cégeknek, amelyek megfelelnek az elemzés kritériumainak, valószínűbb, hogy elérik a jövőbeli növekedési szintet, amelyet a piac megítélése szerint birtokol.
Irányított és nem irányított befektetés
A legtöbb magánbefektető gyakorolja az irányított befektetést, amely megköveteli, hogy a piacok következetesen a kívánt irányba mozogjanak (akár felfelé, akár lefelé lehet). A piaci időzítők, a hosszú vagy rövid részvénybefektetők, valamint a trend befektetők mind az irányított befektetési stratégiákra támaszkodnak. A megnövekedett volatilitás időszaka iránytalan vagy oldalirányú piacot eredményezhet, többször megállítva a veszteségeket. Az évek során szerzett nyereség néhány nap alatt romlik.
A nem irányított befektetők megpróbálják kihasználni a piaci hiányosságokat és a relatív árkülönbségeket. Ezután áttekintjük ezeket a stratégiákat.
Részvény-piaci-semleges stratégia
Itt állhatnak a részvényválasztók, mert a megfelelő készlet kiválasztásának képessége éppen mindegy, hogy ez a stratégia fontos. A cél az részvényárak közötti különbségek kiaknázása azáltal, hogy hosszú és rövid is, ugyanabban az ágazatban, az iparban, az országban, a piaci felső határértékben, stb.
Az ágazatra összpontosítva, nem pedig a teljes piacra összpontosítva hangsúlyt fektet egy kategórián belüli mozgásra. Következésképpen a rövid pozíció vesztesége gyorsan kiegyenlíthető egy hosszú pozíció nyereségével. A trükk az, hogy meghatározzuk a standoutot és az alulteljesítő készleteket.
A részvénypiaci szempontból semleges stratégia mögött az áll, hogy nyeresége szorosabban kapcsolódik a legjobbak és a legrosszabb teljesítők közötti különbséghez, mint az általános piaci teljesítmény - és kevésbé lesz érzékeny a piaci volatilitásra.
Fúziós arbitrázs
Sok magánbefektető észrevette, hogy egy esetleges egyesülésben vagy felvásárlásban részt vevő két társaság részvényei gyakran eltérően reagálnak a közelgő akció hírére, és megpróbálják kihasználni a részvényesek reakcióját. Gyakran a felvásárló részvényeit diszkontálják, miközben a felvásárolni kívánt társaság részvénye növekszik a felvásárlás előrejelzésekor.
Az egyesülési arbitrázs stratégiája arra törekszik, hogy kihasználja azt a tényt, hogy az egyesített részvények általában az összefonódást követő ár kedvezménnyel kereskednek annak kockázata miatt, hogy az egyesülések széteshetnek. Abban a reményben, hogy az egyesülés lezárul, a befektető egyidejűleg megvásárolja a céltársaság részvényeit és lerövidíti a felvásárló társaság részvényeit.
Relatív érték arbitrázs
A relatív érték megközelítés korrelációt keres az értékpapírok között, és általában az oldalsó piac során alkalmazzák. Milyen párok ideálisak? Ugyanazon iparág nehézsúlyú részvényei, amelyek jelentős mennyiségű kereskedelemmel rendelkeznek.
Miután azonosította a hasonlóságokat, ideje megvárni, amíg az utak eltérnek. 5% -os vagy annál nagyobb eltérés, amely legalább két napig tart, jelezheti, hogy mindkét értékpapírban nyithat pozíciót azzal a reményteljesen, hogy végül konvergálnak. Az alulértékelt értékpapírt elrövidítheti, és az túlértékelt értékét lerövidítheti, majd mindkét pozíciót bezárhatja, amint azok konvergálnak.
Eseményvezérelt stratégia
Ezt a forgatókönyvet a vállalati felfordulás váltja ki, legyen az összefonódás, vagyon eladás, szerkezetátalakítás vagy akár csőd. Ezen események bármelyike ideiglenesen felfújhatja vagy leeresztheti a társaság részvényárfolyamát, miközben a piac megpróbálja megítélni és értékelni ezeket a legújabb fejleményeket.
Ez a stratégia analitikai készségeket igényel az alapvető kérdés és annak megoldása meghatározásához, valamint az egyéni teljesítmény meghatározásához általában a piachoz viszonyítva.
Volatilitás kereskedés
Azok a befektetők, akik piaci volatilitástól keresnek profitot, kereskedhetnek ETF-kel vagy ETN-kel, amelyek követik a volatilitási indexet. Az egyik ilyen index a Chicago Board Options Exchange (CBOE) által létrehozott volatilitási index (VIX).
Az ingadozó idők lehetőséget adnak a befektetési stratégia átgondolására. Bár az itt ismertetett megközelítések nem minden befektetőre vonatkoznak, tapasztalt kereskedők kihasználhatják azokat. Alternatív megoldásként minden opció elérhető egy professzionális pénzkezelőn keresztül.
