Előfordulhat, hogy a készletek medvepiacra kerülnek. Kilenc éves bikapiac után mindig van esély arra, hogy a medvepiac a sarkon található. A probléma az, hogy nehéz tudni, mikor jön, meddig tart, vagy milyen súlyosan befolyásolja a részvényárakat. Tehát mindig biztonságos azt mondani, hogy egy medvepiac jön… végül. És mindig jó ismerni néhány előfutárt és a fedezeti módot.
Nincs ok a riasztásra. Nem csak túlélni tudja a következő medvepiacot, de sikerrel is profitálhat belőle. Az alábbiakban bemutatunk néhány technikát, amelyek segítségével csökkenthetik portfóliójuk veszteségeit, vagy akár pénzt is kereshetnek a nagy rossz medveből. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Adapt a medvepiachoz című cikket.)
A definíció szerint a Medvepiac szerint a medvepiac "olyan piaci helyzet, amelyben az értékpapírok árai esnek, és az elterjedt pesszimizmus a negatív érzetet önfenntartóvá teszi. Mivel a befektetők a medvepiac veszteségeire számítanak, és az eladás folytatódik, a pesszimizmus Bár az adatok sokak szerint változhatnak, több széles piaci indexben, például a Dow Jones ipari átlagban (DJIA) vagy a Standard & Poor's 500 indexében (S&P 500) legalább 20% -os visszaesés mutatható ki legalább kettőnél. -hónapos időszak, a medvepiacra való belépésnek minősül."
A dilemma az, hogy amikor a készletek csökkenni kezdenek, soha nem tudhatjuk, hogy ez egy egyszerű 5% vagy 10% -os korrekció, vagy pedig a medvepiac területének mélyebb hanyatlása lesz. Ha túl sokáig várakozik, és a készletek újra növekednek, akkor elmulasztotta a lehetőséget, hogy merüljön, és nem fog profitálni az ár visszatéréséből. De ha túl gyorsan húzza ki a ravaszt, akkor láthatja, hogy új részvényvásárlásai tovább csökkennek. Nagyon nehéz lehet ezekben az esetekben a legjobb időzítés meghatározása és az aktív kereskedelem kezelése a medvepiac kezdetén.
A 10% -os korrekció nem jelent problémát. A legtöbb befektető ezt gyomorba tudja venni. Ez a 78% -os korrekció, amint azt láttuk a Nasdaq tech buborékban, amely 2000-től 2002-ig robbant, vagy a Dow által 2007 és 2009 között elveszített 54% -ot. És minden alkalommal, amikor 10% -os korrekció történik, a pénzügyi kábel mutatja a szokásos megszüntetést. A Wall Street-i pompomlányok megnyugtatják a közvéleményt: "Várj, ne essen pánikba, vásároljon többet."
Sokszor javasolják osztalékállomány vásárlását fedezeti ügyletként. De ha all-in-be megy, amikor a piac 10% -ot esik, majd további 40% -ot vagy 50% -ot esik, akkor az 5% -os osztalék gyakran nagyon kis vigasz a portfólió megsemmisítésének fényében.
Tehát mit tehetnénk azért, hogy ténylegesen tompítsuk veszteségeinket, és még pénzt keresjünk egy medvepiacon? Itt áll négy stratégia a következő medvepiac leküzdésére:
1. stratégia: A 401 (k)
A 2007–2009-es medvepiac egyik tanulsága az, hogy ha rendszeres időközönként vásárol indexin alapokat 401 (k) -on keresztül, akkor akkor virágzik, amikor a piac végre visszapattan. Azok, akik ezt a stratégiát alkalmazták, nem tudták, hogy a medve 2007 decemberében, 2008 júniusában, vagy végül - 2009 márciusában ér véget.
Az emberek azt mondták nekem, hogy a medvepiac végére a 401 (k) értékét felére vágták, de a lefelé vásárolt részvények jövedelmezővé váltak, amikor a piac végül megfordult és magasabbra emelkedett. 2015-re azok, akik ott lógtak, hatalmas nyereséget hoztak a visszaesés során vásárolt olcsóbb részvényekből, plusz a társaságok összekapcsolása, plusz az összes pénzük, amelyet visszahoztak (és aztán több profitot) a 2006. évi csúcs előtt vásárolt részvényekből. 07. Tehát a legjobb, ha nem vesz igénybe all-in egyszerre, hanem csak úgy, hogy rendszeres időközönként fektessen be kis összegeket.
2. stratégia: rövid és hosszú távú pénzvásárlás
Az eladás egy opció, amely 100 részvényre vonatkozik, egy meghatározott időtartamú, mielőtt értéktelen lejár, és meghatározott eladási árral rendelkezik. Ha vásárol a Dow Jones ipari átlagot, az S&P 500-at és a Nasdaq-ot, és a piac csökken, akkor eladási értéke növekszik, mivel ezek az indexek esnek. Mivel az opciók sokkal nagyobb százalékkal növekednek vagy csökkennek, mint a részvények, még kis számú eladási szerződés is ellensúlyozhatja a hosszú részvénypozíciós veszteségeket. Ahogy a lejárat közeledik, akkor lehetősége van eladni vételi megbízásait a nyílt piacon vagy gyakorolni, és feladni a részvényeket.
3. stratégia: „Meztelen” tőke eladása
A „meztelen” eladás magában foglalja azokat az eladásokat, amelyeket mások meg akarnak vásárolni, készpénzdíj ellenében. A medvepiacon nem szabad hiányolni az érdeklődő vásárlóktól. Amikor eladási vételi szerződést ad, akkor abban reménykedsz, hogy az eladás értéktelen vagy lejárata alatt áll, vagy annak fölött. Ha igen, akkor a teljes prémium megtartásával profitál, és a tranzakció véget ér. De ha a részvényárfolyam a lehívási ár alá csökken, és az eladás jogosultja gyakorolja az opciót, akkor kénytelen vagyok veszteséggel elfogadni a részvényeket.
A prémium némi hátrányos védelmet nyújt Önnek. Tegyük fel például, hogy egy július 21-i eladást 10 dollár sztrájkkal értékesít, és az Önnek fizetett prémium 0, 50. Ez 9, 50 dollár értékű párnát eredményez, amellyel fenntartható a hordozhatóság.
Meztelen eladásokkal a származékos ügyletek fogadó végén áll, így a legjobb stratégia lehet rövid távú eladások értékesítése olyan szilárd társaságok számára, amelyek nem bánnának birtoklással, ha kell, főleg ha osztalékot fizetnek. Még egy medvepiacon is lesznek olyan időszakok, amikor a részvényárak emelkednek, így profitot eredményeznek a vételi ügyletekből.
4. stratégia: Az árnövekedést mutató eszközök megkeresése
Hasznosnak tartom a múltbeli medvepiacok kutatását annak érdekében, hogy megnézhessem, mely részvények, ágazatok vagy eszközök ténylegesen növekedtek, vagy legalábbis megtartották magukat, amikor körülötte a piac tartózkodott. A nemesfémek, mint például az arany és az ezüst, néha felülmúlják a teljesítményt. Az élelmiszer- és testápolási készletek, amelyeket gyakran védekező készleteknek neveznek, általában jól működnek. Vannak idők, amikor a kötvények növekednek, mivel a részvények csökkennek. Előfordulhat, hogy a piac egy bizonyos ágazata, például a közművek, az ingatlanügyek vagy az egészségügy, még akkor is, ha más ágazatok értékcsökkenést szenvednek.
Számos pénzügyi webhely különféle időkeretekben közzéteszi az ágazati teljesítményt, és könnyedén megnézheti, hogy mely ágazatok túllépik a mások teljesítményét. Kezdje hozzá, hogy pénzeszközeinek egy részét ezekben az ágazatokban szánja, mivel egyszer egy szektor jól működik, és általában hosszú ideig jól teljesít. A medvipiacoknak különféle katalizátorai is lehetnek, tehát ez a stratégia segítheti a befektetőket a megfelelő allokációban is.
Alsó vonal
Tehát, amint láthatja, nem kell félnünk a nagy rossz medve piacától, hanem néhány alternatív stratégia alkalmazásával elég jól meg tudunk csinálni azokat az időket, amikor sokan mások jelentős veszteségeket szenvednek portfóliójuknak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd a következő cikket: Mélyebb ásás a bika- és medvepiacokba .)
