Mi az azonos súly?
Az egyenlő súly olyan típusú súlyozás, amely azonos súlyt vagy fontosságot ad minden portfólióban vagy index alapban lévő egyes részvényeknek, és a legkisebb társaságok azonos súlyban részesülnek a legnagyobb társaságokkal azonos súlyú index alapban vagy portfólióban. Az egyenlő súlyozás különbözik az alapok és portfóliók által általánosan alkalmazott súlyozási módszertől, amelyekben az állományokat piaci kapitalizációjuk alapján súlyozzák. Az egyenlő súlyú index alapok általában nagyobb tőzsdei forgalommal bírnak, mint a piaci felső határú súlyozott index alapok, és ennek eredményeként általában magasabbak a kereskedési költségek.
LEÍRÁS Egyenlő súly
Számos a legnagyobb és legismertebb piaci index vagy piaci korláttal, vagy árral súlyozott. A piaci kötöttségekkel súlyozott indexek, mint például a Standard & Poor's (S&P) 500, a piaci kapitalizáció szerint nagyobb súlyt adnak a legnagyobb vállalatoknak. Az S&P 500 legnagyobb részesedése az olyan nagyvállalatok, mint az Apple és a General Electric. Az árral súlyozott indexek, például a Dow Jones ipari átlag (DJIA) nagyobb súlyozást adnak a magasabb részvényárakkal rendelkező részvények számára. A Dow-ban 2018. májusától a Boeing, az United HealthGroup és a Goldman Sachs a legnagyobb alkotóelemek.
Az egyenlő súlyú portfóliók koncepciója érdeklődést váltott ki a múltbeli teljesítmény és számos tőzsdei alap (ETF) opció megjelenése miatt. A Standard & Poor's több mint 40 különböző azonos súlyú indexet fejlesztett ki a piaci korlát, a piac és az ágazat kombinációi alapján.
Az egyenlő súlyozású mutatók teljesítménye
A kis kapitalizációjú részvényeket általában magasabb kockázatúnak, nagyobb potenciális hozamú befektetéseknek tekintik, mint a nagy kapitalizációjú társaságok. Elméletileg, ha nagyobb súlyt ad az S&P 500 kisebb nevének azonos súlyú portfólióban, meg kell növelnie a portfólió megtérülési potenciálját. Történelmileg ez volt az S&P 500 esetében. 2003-tól 2015-ig egy 10 000 dolláros befektetés a hagyományos S&P 500 indexbe 29 370 dollár lett. Ugyanebben az időszakban az S&P 500 Equal Weight Index (EWI) azonos befektetése 38 866 dollár lett.
Példák egyenlő súlyú alapokra
A Guggenheim több mint tucat különféle, azonos súlyú alapstratégiát kínál, amelyek nemcsak olyan fő mutatókra vonatkoznak, mint az S&P 500, hanem a piac számos fő ágazatára is. A Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF például ugyanazt a kitettséget nyújtja az S&P 500 legkisebb vállalatainak, mint a vállalati óriásoknak, mint például a General Electric és az ExxonMobil.
Az azonos súlyú index-ETF-ek további példái a Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, a First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund és az S&P 500 Equal Weight ETF index alapok.
