Az RBOB benzin határidős szerződés a Chicago Mercantile Exchange (CME) részvényein szerepel, az RB határidős szimbólum alatt. Bár a szerződés nem részesül annyira az általános befektetői érdekben, mint a kőolaj határidős ügyletei, a szerződés nélkülözhetetlen eszközként szolgál azoknak a piaci szereplőknek, akik spekulálni és fedezni akarnak a benzinpiacon.
Mi az a benzin?
A benzin a nyersolaj finomításának mellékterméke. A nyersolaj számos különféle szénhidrogénből áll. A szénhidrogének molekulák lánca különböző hosszúságú. Minél hosszabb a lánc, annál nehezebb a szénhidrogén. A különböző lánchosszok magasabb forrásponttal rendelkeznek, ahogy hosszabbá válnak.
Kulcs elvihető
- A befektetők fedezhetnek és spekulálhatnak az RBOB benzin határidős ügyletekkel, amelyek a CME-en szerepelnek az RB ticker alatt. A jövőbeni szerződéseket haszonkulccsal vásárolják, és ez a hozzáadott tőkeáttétel növelheti a nyereségeket vagy veszteségeket. Mivel az RBOB benzin határidős szerződésekenként 42 000 liter benzint szállítanak, a kereskedők minden pozíciót le akarnak zárni a kulcsfontosságú szállítási határidők előtt. Néhány kereskedő inkább a naptári felárakat, mint a hosszú vagy rövid határidős pozíciókat részesíti előnyben, mivel a kockázat (és a fedezeti követelmények) sokkal kevésbé vannak. a következő lépés benzinben.
Az olajfinomítók elválasztják a különböző láncokat a nyersolaj melegítésével bizonyos párolgási pontokra. A benzint a láncok párologtatásával állítják elő, forráspontok a víz alatt. Ezeket a különböző láncokat különböző mennyiségekben keverik össze, hogy egységes terméket biztosítsanak a benzin számára.
Milyen üzemanyag árakat?
Az RBOB az újraformált keverék az oxigéntartalmú keveréshez. Az RBOB benzin határidős árainak logikusan magas a korrelációjuk a kőolajjal, mivel a benzinből a nyersolajat desztillálják. Így a nyersolaj globális kínálati és keresleti tényezőinek egy része az RBOB-ra is vonatkozik.
Ennek ellenére az RBOB piacnak megvannak a saját kínálati és keresleti tényezői. Például, mivel a benzines finomítók nagy része az Egyesült Államok Öböl-partvidéke régiójában található, az adott időjárási problémák megemelhetik a RBOB árát. Egy másik fontos szempont, amelyet figyelembe kell venni, hogy a benzin sok országban súlyosan adóztatott. Ez befolyásolhatja a RBOB kínálatát és keresletét.
Hogyan kereskednek a benzin?
Az RBOB benzin határidős szerződés ára dollárban és centenként szerepel. Az RBOB legkisebb árai 0, 0001, ami azért jár, hogy egy szerződésre 4, 20 USD ármozgást érjen el. A szerződéses egység 42 000 gallonra vagy 1000 hordóra vonatkozik. Az egyik határidős szerződés megőrzésének kezdeti tartaléka 4 460 USD, a fennmaradó tartalék pedig 4 060 USD, de ezeket a fedezeti összegeket a CME a szerződés volatilitása alapján módosítja.
Az RBOB benzin határidős szerződés fizikai kézbesítés útján kerül rendezésre. Ez azt jelenti, hogy a legtöbb befektető a szerződések lejárta előtt akar pozíciókat felszámolni. Ha egy pozíciót nem likvidálnak, a hosszú távú szerződés jogosultja felelõs lehet 42 000 gallon benzin szállításáért. Nyugodtan mondhatjuk, hogy a legtöbb befektető nem akarja fizikailag szállítani ilyen sok gázt. Ezért a befektetőknek tisztában kell lenniük a határidős szerződések eltérő határidejével, és ellensúlyozniuk kell az összes pozíciót, mielőtt a szállítás kockázata felmerül.
Tőkeáttétel, Naptárráta és Opciók
A tőkeáttétel határidős határidős kereskedés során mind a nyereséget, mind a veszteséget megnövelheti. Alternatív megoldásként a befektetők használhatnak határidős spredákat vagy naptári spredákat, amelyek magukban foglalják egy hosszú határidős pozíció egy hónapban történő egyidejű kereskedelmét és egy rövid határidős pozíció egy másik hónapban történő egyidejű kereskedelmét (vagy fordítva). A naptári árrés haszonkulcsa - például az áprilisi határidős szerződés megvásárlása és a május határidős szerződés eladása - 910 dollár, és jóval kevesebb, mint a hosszú vagy rövid határidős pozíciók fedezete.
Ez a különbözeti összeg naptári felárakkal kevesebb, mivel a két szerződésnek magas a korrelációja, és általában azonos irányba haladnak együtt. Ugyanakkor az egyik szerződés a piaci feltételek miatt többet mozoghat, mint a másik, és a stratégia célja az, hogy profitáljon az egyik szerződés értékének a másikhoz viszonyított változásából, bár veszteség lehetséges, ha a piacok nem mozognak az adott szállítási hónapok között. a várt módon.
Végül, a befektetők kereskedhetnek opciókkal vagy opciós felárakkal, mert az RBOB benzin határidős határidős eladási és eladási határidők szintén elérhetők kereskedésre. Bizonyos opciós stratégiák, például a vertikális felárak, előre meghatározták a profitot és veszteséget. Fontos azonban, hogy az RBOB benzines határidős opciók nem mutatnak túl sok kereskedelmi tevékenységet, és a likviditás hiánya miatt ezek a szerződések kevésbé ideálisak az agresszív opciókereskedelmi stratégiákhoz.
