Ellentétben a lakossági befektetőknek, különösen a viszonylag kis számlájú személyeknek szánt jármű hírnevével, az ETF-ek egyre inkább kedvelik a nagy intézményi befektetőket. Valójában az ETF-ek 2018 végére az intézményi vagyonkezelők portfólióinak 24, 8% -át képviselték, szemben a 2017-es 18, 5% -kal, a Greenwich Associates pénzügyi adatszolgáltató cég által készített felmérés szerint, a Business Insider szerint. Az alábbi táblázat összefoglalja e tendencia három fő okát.
Miért szeretik a nagy befektetők az ETF-eket?
- Olcsó eszköz a kockázat kezeléséhezAktív aktív befektetési menedzsment teljesítményeKönnyen hozzá a taktika eltolásához és a portfóliók egyensúlyba hozásához
Jelentőség a befektetők számára
A Greenwich Associates 181 befektetési alapkezelőt, intézményi alapot, biztosítótársaságot, befektetési tanácsadót és más szervezetet vizsgált meg. Legtöbbjük legalább 5 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezett (AUM).
Kockázatkezelés. A Greenwich Associates által megkérdezett intézményi befektetők messze elsőbbséget adtak a kockázatkezelésnek. A piaci kockázat leginkább jelenleg az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi konfliktus, a Brexit, valamint a kínai gazdasági kilátások bizonytalansága. A válaszadók megemlítették az ETF-ek kockázatkezelési eszközként való felhasználásának egyszerűségét és olcsó költségét.
Az aktív vezetők gyenge teljesítménye. Az aktív vezetők 2018 végén tapasztalható gyenge teljesítménye az ingatag piacon - ez egy olyan környezet volt, amelynek állítólag ideálisnak kellett volna lenniük -, sok válaszadó meggyőzte a válaszadót az indexkövetési ETF-ekre való áttérésről, amely felülmúlta az állományválasztást. Egyre több intézményi befektető vált át ETF-re az index befektetési alapok és az egyes részvények helyett.
A passzív módon kezelt nagy tőkeértékű befektetési alapok és az ETF-ek most több eszközt irányítanak, mint az aktívan kezelt alapok. A Morningstar kutatása szerint ez nagyrészt az aktív vezetők teljesítményének romlása eredménye.
Valójában az ETF gyors növekedésének kulcseleme az elmúlt évtizedben az aktívan kezelt alapok kudarcának bizonyult a befektetők védelmében a 2008. évi pénzügyi válság és a 2007 és 2009 közötti recesszió idején. "Az emberek csalódtak voltak, hogy az aktív irányítás nem Azt mondták, hogy képesek lesznek megvédeni téged a hátrányaival, és sok menedzser nem teljesítette ezt az ígéretet "- mondta Alex Bryan, a Morningstar passzív stratégiák kutatásának igazgatója a CNBC-nek.
A portfólió eltolódásának megkönnyítése. Az ETF által követett befektetési témák egyre szélesebb választéka vonzó eszközzé teszi őket az alap allokációk létrehozására és megváltoztatására, a nemzetközi diverzifikáció megszerzésére, valamint a készpénz és a likviditás kezelésére. Az ETF-ek egyre népszerűbbé válnak a fix kamatozású befektetések eszközeként.
Gyors növekedés. Az USA-ban jegyzett ETF-ek 2019. február végéig mintegy 3, 75 trillió dollár eszközt irányítottak az ETF.com-onként. Ez a 2008-as érték több mint hétszerese. A lakossági befektetők gyorsuló ütemben kereskedtek az egyes részvényekkel az ETF-ekre, a CNBC által idézett Bank of America Merrill Lynch elemzése szerint.
Előretekintve
A passzív befektetéskezelés irányába mutató tendencia, egyre inkább az ETF-ek révén, lendületet kap. Mivel a nagy intézményi befektetők átfogják ezeket a trendeket, az aktív vezetők fokozódó nyomás alatt vannak, hogy bizonyítsák értéküket.
