Mik a tőkepiacok?
A tőkepiacok olyan helyszínek, ahol a megtakarításokat és a befektetéseket a tőkével rendelkező szállítók és a tőkére szorulók között vezetik át. A tőkével rendelkező egységek magukban foglalják a lakossági és intézményi befektetőket, míg azok, akik tőkét keresnek, üzletek, kormányok és emberek.
A tőkepiacok elsődleges és másodlagos piacokból állnak. A leggyakoribb tőkepiacok a tőzsde és a kötvénypiac.
A tőkepiacok célja a tranzakciók hatékonyságának javítása. Ezek a piacok összehozzák azokat, akik tőkével rendelkeznek, és azokat, akik tőkét keresnek, és olyan helyet teremtenek, ahol a szervezetek értékpapírokat cserélhetnek.
Tőkepiacok
Kulcs elvihető
- A tőkepiacok azok a helyek, ahol a megtakarítások és a befektetések a tőkeszolgáltatók és a tőkére szorulók között mozognak. A tőkepiacok részét képezik az elsődleges piac, ahol új értékpapírokat bocsátanak ki és adnak el, valamint a másodlagos piac, ahol a már kibocsátott értékpapírokkal a befektetők között kereskednek. A leggyakoribb tőkepiacok a tőzsde és a kötvénypiac.
A tőkepiacok megértése
A tőkepiac fogalma nagyjából meghatározza azt a helyet, ahol a különféle szervezetek különböző pénzügyi eszközökkel kereskednek. Ezek a helyszínek lehetnek a tőzsde, a kötvénypiac, valamint a valuta- és devizapiacok. A legtöbb piac a nagyobb pénzügyi központokban koncentrálódik, ideértve New Yorkot, Londonot, Szingapúrot és Hongkongot.
A tőkepiacok az alapok szállítóiból és felhasználóiból állnak. A beszállítók között szerepelnek a háztartások és az őket kiszolgáló intézmények - nyugdíjalapok, életbiztosító társaságok, jótékonysági alapítványok és nem pénzügyi társaságok -, amelyek készpénzt termelnek a befektetési igényeken túl. Az alapok felhasználói között szerepelnek otthoni és gépjármű-vásárlók, nem pénzügyi vállalatok, valamint az infrastrukturális beruházásokat és működési költségeket finanszírozó kormányok.
A tőkepiacokon olyan pénzügyi termékeket értékesítenek, mint például részvények és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. A részvények részvények, amelyek egy társaság tulajdonosi részvényei. Az adósságpapírok, például a kötvények, kamatozó IO-k.
Ezeket a piacokat két különféle kategóriába sorolják: elsődleges piacok - ahol új részvényeket és kötvénykibocsátásokat adnak el a befektetőknek - és másodlagos piacok, amelyek meglévő értékpapírokat kereskednek. A tőkepiacok a működőképes modern gazdaság kulcsfontosságú részét képezik, mivel pénzt mozgatnak az emberektől, akiknek rendelkeznek azokkal, akiknek produktív felhasználásra van szükségük rá.
Elsődleges és másodlagos tőkepiacok
A tőkepiacok elsődleges és másodlagos piacokból állnak. A modern elsődleges és másodlagos piacok többsége számítógépes elektronikus platformok.
Az elsődleges piacok olyan befektetők számára nyitottak, akik közvetlenül a kibocsátó társaságtól vásárolnak értékpapírokat. Ezeket az értékpapírokat elsődleges ajánlatoknak vagy kezdeti nyilvános részvényeknek (IPO) kell tekinteni. Amikor egy társaság nyilvánosságra kerül, eladja részvényeit és kötvényeit nagyszabású és intézményi befektetőknek, például fedezeti alapoknak és befektetési alapoknak.
A másodlagos piac viszont olyan helyszíneket foglal magában, amelyeket egy szabályozó testület felügyel, például az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), ahol a meglévő vagy már kibocsátott értékpapírokkal kereskednek a befektetők. A kibocsátó társaságok nem vesznek részt a másodlagos piacon. A New York-i Értéktőzsde (NYSE) és a Nasdaq a másodlagos piac példái.
A másodlagos piac fontos célt szolgál a tőkepiacokon, mivel likviditást teremt, és biztosítja a befektetők számára az értékpapírok vásárlását.
A tőkepiac kibővült
A tőkepiacok széles értelemben bármilyen pénzügyi eszközre vonatkozhatnak.
Vállalati pénzügyek
Ebben a birodalomban a tőkepiac érhető el befektethető tőkével a nem pénzügyi társaságok számára. A befektethető tőke magában foglalja a tőke súlyozott átlagköltségében szereplő külső alapokat - közönséges és előnyben részesített tőke, államkötvények és magánadósság -, amelyeket szintén felhasználnak a befektetett tőke megtérülésének kiszámításához. A vállalati pénzügyi tőkepiacok utalhatnak a tőkefinanszírozásra is, az adósság kivételével.
Pénzügyi szolgáltatások
A magán, nem pedig a nyilvános piacokon részt vevő pénzügyi társaságok a tőkepiac részét képezik. Ide tartoznak a befektetési bankok, a magántőke és a kockázatitőke-társaságok, szemben a bróker-kereskedőkkel és a nyilvános tőzsdékkel.
Nyilvános piacok
A szabályozott tőzsde által működtetett tőkepiacok az adósság-, kötvény-, fix kamatozású, pénz-, származékos és árupiacokkal ellentétben a részvénypiacokra utalhatnak. A vállalati pénzügyi kontextust tükrözve a tőkepiacok jelenthetnek részvényeket, valamint adósság-, kötvény- vagy fix kamatozású piacokat is.
A tőkepiacok olyan befektetésekre is hivatkozhatnak, amelyek tőkenyereség-adó elbánásban részesülnek. Míg a rövid távú nyereségeket - egy év alatt tartott eszközöket - adócsoport szerint jövedelemnek adóztatják, addig a hosszú távú nyereségekre eltérő mértékű adókulcsok vannak. Ezek a kamatlábak gyakran kapcsolódnak a magántulajdonban lévő befektetési bankokon vagy magán alapokon, például magántőke vagy kockázati tőke révén szervezett ügyletekhez.
