Az életkulcsok egyik legfontosabb előnye, amelyet a járadékok nyújthatnak a befektetők számára, az élet garantált jövedelme. Ez a garancia költségekkel jár, mivel a befektető ténylegesen elveszíti a pénz ellenőrzését a jövedelemgarancia ellenében. A befektetési alapok társaságai ezért igyekeztek versenyezni a járadékokkal menedzselt kifizetési alapok létrehozásával, amelyek ugyancsak jövedelemtámogatást nyújtanak, bár ezek nem garantáltak.
Hogyan működnek?
A kezelt kifizetési alapok olyan jövedelmi alapok, amelyek célja, hogy a befektetők számára egyenlő és kiszámítható havi kifizetéseket biztosítsanak, hasonlóan a járadékokhoz, de némi eltéréssel. Ha alacsony kamatlábak, ezek az alapok megpróbálják az 1–5% -os hozamot biztosítani. Ha magasabb az arány, a 8% -os hozamot célozzák meg. A befektető havi kifizetését az a határidő eléréséig hátralévő idő és az alap időközi teljesítménye határozza meg.
Azonban a járadék azonnali kifizetése általában nem növekszik az inflációval, hacsak nem áll rendelkezésre COLA-versenyző a szerződésben. A kezelt kifizetési alapok valószínűleg (bár nem garantáltak) növekednek az inflációval, mivel ezt általában a kamatlábak emelkedése kíséri. Hozamuk a piacok mellett változik, nem állandó marad. Természetesen nem nyújtanak bizonytalan jövedelemgaranciát, és elveszíthetik a tőkét. ugyanakkor lehetővé teszik a befektetők számára, hogy szükség esetén hozzáférjenek tőkéjéhez, amit gyakorlatilag lehetetlen megtenni járadékkal, miután a kifizetés megkezdődött. A kezelt kifizetési befektetőknek napi hozzáférésük van pénzükhöz, mivel a részvények bármikor készpénzre eladhatók. (További információ: Ki részesül nyugdíjjáradékokból .)
A tanácsadók által feltett kérdés az, hogy ezek az alapok kiemelkedő kifizetéseket tudnak-e biztosítani az összehasonlítható járadék-szerződésekhez képest. Az Immediateannuity.com azt mutatja, hogy egy pár, aki 100 000 dollárt fektet be azonnali járadékszerződésbe, havonta 430 dollárt kaphat, amennyiben egyikük él. Ez nyilvánvalóan jobb üzlet, mint amit a Vanguard alap nyújthat, feltételezve, hogy a biztosító továbbra is fizetőképes.
Népszerű alapok
Erre példa a Vanguard kezelt kifizetési alap (VPGDX), amelynek célja 4% -os kifizetést biztosítani a befektetők számára. Az alap jelenlegi hozama 3, 76%, és az alapba történő 100 000 dolláros befektetés havonta 313 dollárt fizetne a befektetőknek. Minimálisan 25 000 dolláros beruházásra van szükség. A Charles Schwab Corp. három kifizetési alapot is kezel, egy mérsékelt kifizetési alapot (SWJRX), egy fokozott kifizetési alapot (SWKRX) és egy maximális kifizetési alapot (SWLRX). (További információkért lásd: járadékokat vagy befektetési alapokat vásárol? )
A Fidelity Investment által kezelt kifizetési alapok abban különböznek a versenytársaktól, hogy azok célja az, hogy a befektető tőkéjét az alapban szereplő célidőpontig kimerítsék, amelyet megpróbálnak a kezdeti befektetés körülbelül 20 éve megcélozni. Ezt a hűségjövedelem-helyettesítő alapokon keresztül kínálják.
Miért választják a befektetők a kezelt kifizetési alapokat?
Az adókat szintén fontolóra kell venni. A járadék kifizetése a tőke és a kamat keverékéből áll, amelyet rendes jövedelemként adóztatnak. A kezelt kifizetési alapokból származó jövedelem a tőke, a kamat, az osztalékok, valamint a hosszú és rövid távú tőkenyereség keveréke lehet. A befektetők eltérő mértékű adót fizethetnek az egyes jövedelemtípusok után.
A befektetők általában három okból keresik a kezelt kifizetési alapokat. Egyesek nem biztosak a járadékvállalkozások pénzügyi stabilitásában, mások kulcsfontosságú kérdésként a befektetési költségeket és a likviditási korlátozásokat említik. „A befektetési alapokkal foglalkozó társaságok megpróbálják megérteni, hogy az ügyfelek mit akarnak egy havi jövedelemtermékben. A magas jövedelemmel és a volatilitás kezelésével kapcsolatos céljaik ellentétesek lehetnek egymással ”- mondta Omar Aguilar, a Charles Schwab Investment Management részvényesi igazgatója, a Investment News .
Alsó vonal
Annak ellenére, hogy a járadék-szerződésekkel szemben előnyeik vannak, a kezelt kifizetési alapok lassan képesek elkapni a befektetőket. Az ezekből az alapokból származó jövedelem gyakran alacsonyabb, mint egy hasonló járadékszerződésnél, és tőke- és jövedelemgarancia hiányuk is magasabb kockázatot jelent. (Lásd még: Évjáradékok: Hogyan lehet megtalálni az Ön számára megfelelőt .)
