Készpénz és kötvények: áttekintés
Az amerikai gazdaságban a tíz évnél idősebb bikapiac és a visszavonulásról beszélve sokkal inkább a pénzük védelmével, mint a további vagyon növekedésével foglalkoznak. Számos olyan befektetési eszköz szerepel, amely „biztonságos” helyeknek tekinthető a megtakarítások tárolására, de sokan úgy érzik, hogy semmi sem lehet olyan biztonságos, mint a készpénz. Kétségtelenül vonzó a biztonság, ha pontosan megtudja, hol van pénzed, például biztonságosan tárolják egy szövetségileg biztosított csekk- vagy megtakarítási számlán.
Mivel azonban az infláció kockázatával a mai dollár jelentősen kevésbé értékes lehet az úton, sok alacsony kockázatú, mérsékelt jutalommal járó befektetés továbbra is népszerű a befektetők körében, akik túl sok kockázatot vállalnak, hogy pénzüket működésbe helyezzék. Különösen a kötvényeket már régóta ismerték a rendelkezésre álló legbiztonságosabb befektetések között, mivel garantálják a tőke megtérülését, miközben továbbra is időszakos kamatot fizetnek.
A készpénz birtoklása és a kötvényekbe történő befektetés egyaránt életképes lehetőség azok számára, akik megtakarításukat meg akarják védeni az ingatag piacotól. Fontos azonban megérteni a két lehetőség kockázatát és előnyeit annak biztosítása érdekében, hogy az Ön igényeinek leginkább megfelelő befektetési stratégiát válassza.
Kulcs elvihető
- A készpénz birtoklása és a kötvényekbe történő befektetés egyaránt lehet az óvatos befektetőknek vagyonuk megóvása érdekében, még akkor is, ha a gazdaság rosszabb fordulatot vesz igénybe. A készpénz könnyen elérhető, és általában a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) biztosítja 250 000 dollárig. De A készpénz érzékeny az inflációra, és az emelkedő kamatlábak károsíthatják a vásárlóerőt. A készpénzben történő ülés azt is jelenti, hogy hiányoznak a potenciálisan jobb befektetések. A kötvények biztosítják a befektetési jövedelem potenciális tőkenyereségét, ha engedményesen vásárolják meg; a kamatbevétel is kilátásba helyezkedik. A hátránya, hogy a kötvénybefektetése értékét veszítheti, ha az alapul szolgáló társaság csődbe megy vagy a kamatlábak emelkednek.
Készpénz
Pénz készpénzben tartásának elsődleges előnye a teljes ellenőrzés fenntartásának nyilvánvaló előnye. Ha egyszerűen csak készpénzét bankszámlára vagy megtakarítási számlára helyezi el, akkor egy gombnyomással egyszerűen átnézheti egyenlegét és tranzakciós előzményeit, tudva, hogy ezeknek az alapoknak csak egyedüli férhet hozzá.
Ezen felül szinte bármilyen banknál a csekket és a betéti számlákat a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) biztosítja legfeljebb 250 000 dollárig. Noha a bankoknak nem kell megvásárolniuk ezt a fedezetet, ez a bank minõségének mindenütt jelenõ szimbólumává vált, hogy valószínûleg nem minden intézmény, amely nem FDIC-biztosítással rendelkezik, jól teljesít. A szövetségi és állami szakszervezeteknél lévő számlák szintén 250 000 USD-ig vannak biztosítva a Nemzeti Hitelszövetkezeti Adminisztráción (NCUA) keresztül. Még ha megtakarításai is meghaladják ezt a határértéket, akkor az összes betétét biztosíthatja több számla nyitásával különböző intézményekben.
A készpénztartás másik előnye, hogy maximális rugalmasságot biztosít a stressz idején. Ha a közeljövőben, például a következő három évben hozzá kell férnie pénzeszközeihez, a készpénz birtoklása a legjobb módja annak, hogy biztosítson pénzt, amikor csak szüksége van rá. Bár a befektetés lehetőséget kínál a profitra, ez szintén jelentős kockázatot jelenthet, azaz előfordulhat, hogy nincs szüksége a szükséges pénzre rövid időn belül.
Készpénz kockázata
A készpénz birtoklásával a legnagyobb kockázat az infláció kockázata. Ha a kamatlábak emelkednek, akkor a most már meglévő pénzének vásárlóereje lényegesen kevesebb lehet a jövőben. Ez a fő oka annak, hogy a legtöbb befektető pénzeszközeinek nagy részét pénzeszköz-egyenértékű pénzpiaci számlákra vagy befektetési alapokra osztja. Noha az ilyen típusú rendkívül likvid befektetések csak szerény kamatot generálnak, elegendő lehet az infláció időbeli kihatásainak ellensúlyozására.
A készpénztartás másik hátránya, hogy jelentős alternatív költségeket hordoz. Az opcionális költség azon potenciális nyereség elvesztésére utal, amely akkor származhatott volna, ha pénzt más módon használta volna fel. Mivel a készpénztartás ténylegesen nulla nyereséget eredményez, ennek a stratégiának az alternatív költségei meglehetősen magasak lehetnek. Tekintettel a rendelkezésre álló különféle befektetésekre, amelyek garantált jövedelmet generálnak, mint például kötvények és letéti igazolások (CD-k), a készpénz birtoklása azt jelenti, hogy felmondhatja a lehetőséget, hogy jelentős hozamot nyerjen.
Mind a készpénz, mind a kötvények ki vannak téve a növekvő kamatlábaknak; A magasabb kamatlábak eloszlatják a készpénzt annak vásárlóerejéből, és alacsonyabb lesz a kötvény értéke.
kötvények
A készpénztartással ellentétben a kötvényekbe történő befektetés a folyamatos befektetési jövedelem előnyeit nyújtja. A kötvények kormányok és vállalatok által kibocsátott adósságinstrumentumok, amelyek évente meghatározott összeget garantálnak. A kötvényekbe történő befektetés egyenértékű a kölcsön kibocsátásával, a kötvény összegének a kölcsönbe adásával.
E kölcsön ellenében a kibocsátó társaság vagy kormány fizet a kötvénytulajdonosnak havi, negyedéves, féléves vagy éves kuponfizetéseket, amelyek megegyeznek a kötvény névértékének meghatározott százalékával. A kötvénybefektetésekből származó jövedelem stabil és kiszámítható, így népszerű befektetésekké válnak azok számára, akik rendszeres jövedelmet keresnek.
Amint a kötvény lejár, a kibocsátó szervezet a kötvény névértékét fizeti a kötvénytulajdonosnak, annak eredeti vételárától függetlenül. A kötvényekbe történő befektetés lehetőséget kínál tőkenyereségekre, ha egy kötvényt diszkont módon vásárolnak, valamint kamatbevételt.
A kötvények eltérő mértékű kockázatot hordoznak a lejáratuktól függően, amely néhány hónaptól több évtizedeig terjedhet, és a kibocsátó szervezet hitelminősítésétől függően. A befektetők célok és kockázati tolerancia alapján választhatják meg, hogy milyen típusú kötvényekbe fektessenek be. A gazdasági instabilitás idején az amerikai államkincstár által kibocsátott kötvényeket és egyéb adósságinstrumentumokat rendkívül biztonságosnak tekintik, mivel az Egyesült Államok kormánya annak kockázata, hogy nem teljesíti pénzügyi kötelezettségeit.
Hasonlóképpen, a nagyon magas rangú amerikai vállalatok által kibocsátott kötvények általában nagyon alacsony kockázatú befektetések. Természetesen ezeknek a kiváló minőségű kötvényeknek fizetett kamatlábai gyakran alacsonyabbak, mint a kéretlen kötvényeknél vagy más kockázatos befektetéseken fizetett kamatlábak, de stabilitásuk érdemes lehet a kompromisszum.
Ezen túlmenően a szövetségi, az állami és az önkormányzatok által kibocsátott kötvényekre általában nem vonatkozik a szövetségi jövedelemadó, tehát ezek az egyik elérhetőbb adóhatékony befektetés.
A kötvénybefektetés kockázata
A kötvénybefektetés elsődleges kockázata az, hogy befektetése értékvesztést szenved. Ha egy kibocsátó szervezet mulasztást mutat, akkor elveszítheti befektetésének egy részét vagy egészét. Míg a kötvénytulajdonosok nagyobb követeléssel rendelkeznek a társaság vagyonára, mint a részvényesek, az a valószínűség, hogy a társaság csődjét kihirdetését követően teljes mértékben megkapja kötvénye értékét, mivel először ki kell fizetnie a kölcsönöket, jelzálogkölcsönöket és egyéb tartozásait.
Az Ön kötvénye is értékét veszítheti, ha az emelkedő kamatlábak értéktelenné teszik a másodlagos piacon. Ha új kötvényeket bocsátanak ki magasabb kamatlábakkal, akkor kötvényeinek piaci értéke csökken. Ez azonban csak akkor aggodalomra ad okot, ha a kötvényt lejárat előtt kívánja kereskedni. Ha megtartja kötvényét, amíg le nem jár, akkor fizeti meg annak névértékét, függetlenül annak aktuális piaci árától.
Ellentétben azzal, hogy pénzt csekken vagy megtakarítási számlán tartja, a kötvényekbe történő befektetés nem biztosított. Csakúgy, mint a részvények vagy a befektetési alapok, önkéntesen vállal bizonyos mértékű kockázatot, amikor kötvényeket vásárol. Emiatt az FDIC nem biztosítja ezeket a befektetéseket. Ha pénzt veszít kötvény-befektetéseknél, akkor nincs mód a veszteségek megtérítésére. Ezt a kockázatot azonban nagymértékben csökkentheti, ha magas minõségû kötvényekbe fektet be, és azokat lejáratig tartja.
