Likviditás vs. likvid eszközök: áttekintés
Likviditás azt jelenti, hogy egy személynek vagy társaságnak elegendő likvid eszköze van ahhoz, hogy a számlákat időben megfizesse. A folyékony eszközök lehetnek készpénzek vagy vagyonok, amelyek gyorsan konvertálhatók készpénzbe anélkül, hogy értékük jelentős részét elveszítenék.
Például, ha egy személy egy hónap alatt elegendő jövedelmet keres, hogy az esedékes számlákat minden egyéb azonnali szükséglet feláldozása nélkül megfizessen, akkor az a személy likviditást ért el. A likvid eszközök rendelkezésre állnak, valószínűleg készpénz formájában egy számlán.
A fogyasztó számára a likviditás hiánya azt jelenti, hogy magas kamatot vesz igénybe, a birtokot valószínű veszteséggel értékesítik, vagy a számlákat nem fizetik meg időben.
Váratlan költség felmerülése esetén az ellenőrző számla egyenlege elmaradhat. Ezen a ponton előfordulhat, hogy a személynek megtakarítási számlára kell merülnie, aranyórát zálogoznia vagy készpénzt fizetnie néhány kötvény-részvényen. A likviditás fennmaradt. A személynek elegendő likvid eszköze van ahhoz, hogy a számlákat időben megfizesse. Nem történt nagy kár, ha ugyanaz a probléma nem jelentkezik hónapról hónapra.
Ha azonban a személynek nincs más likvid eszköze, amelyet lehívni kellene, akkor a likviditást nem tartották fenn. A számlák teljesítéséhez csak a magas kamatlábbal lehet kölcsönözni, a birtokot valószínű veszteséggel adják el, vagy a számlákat nem fizetik ki időben.
fizetőképesség
Ideális esetben egy magánszemély vagy vállalkozás elegendő likviditással rendelkezik, hogy fedezze az összes rendszeres kiadást, plusz egy kicsit a szokatlan igények kielégítésére.
Például a bank likviditását az határozza meg, hogy képes-e minden várható költséget fedezni, például új kölcsönök finanszírozását vagy az ügyfélszámláról történő kivonások teljesítését, csak likvid eszközök felhasználásával. A várható költségek csak annak becslése lehet, hogy az ügyfelek mennyit vonhatnak vissza a megtakarításokból, vagy hány új jelzálogkölcsönt lehet előnyben részesíteni.
Különösen a bankoknak kell hibázniuk a biztonság szempontjából, a likviditást folyamatosan fenntartva, hiba nélkül. Minél nagyobb a likvid eszközök párna a várható kötelezettségekhez képest, annál nagyobb a bank likviditása.
Likvid eszközök
A vállalkozások számára a bankoktól az elektronikai gyártókig terjedő leggyakoribb likvid eszközök a készpénzbetétek az ellenőrző és a megtakarítási számlán, valamint a forgalomképes értékpapírok.
A követelések vagy a társaságnak szembeni tartozások a társaság likvid eszközeinek részei is abban az időszakban.
Egy társaság sem akarja, hogy sok készpénzt tartson ellenőrző számlán, így likvid eszközeinek egy része forgalomképes értékpapírokban lehet. Például a kincstárjegyek vagy kötvények rövid időn belül készpénzké válhatnak, és csak csekély pénzügyi veszteséggel járnak.
A magánszemélyekhez hasonlóan a vállalkozások nem likvid vagy "rögzített" eszközökkel is rendelkeznek. Az ingatlanok, az épületek, a felszerelések és a kellékek mind állóeszközök.
A készleteket likvid eszközöknek kell-e tekinteni? Nem feltétlenül. Ezeket azonnal meg lehet vásárolni és eladni. De ha magas áron vásárolnak, és készpénzre van szükség, amikor alacsony árra süllyednek, akkor a készleteket csak a tulajdonosuknak járó magas költségekkel konvertálták készpénzre.
Ez nem felel meg a likviditási színvonalnak: Az eszközöknek vagy készpénzben kell lenniük, vagy pedig olyan eszközöknek kell lenniük, amelyek lényeges értékvesztés nélkül válthatók készpénzre.
Az erősen diverzifikált befektetési portfóliójú társaság vagy befektető likviditásaként számolhatja meg részesedésének egy részét vagy egészét. Vagyis a portfólió egésze vagy egy része bármikor eladható anélkül, hogy lényeges értékvesztés lenne. Az a személy, akinek szerény számú készlete van, bölcsebb tartani rajta, amíg eljön a megfelelő idő az eladáshoz.
Kulcs elvihető
- A likviditás elegendő pénzeszközből áll a pénzügyi kötelezettségek teljesítéséhez.A folyékony eszközök lehetnek készpénzek vagy olyan eszközök, amelyek könnyen jelentős pénzveszteséggel konvertálhatók készpénzre. A likviditás minimális feletti fenntartása bölcsnek tekinthető a váratlan kiadásokkal szemben.A folyékony vagy állóeszközök olyan értéknövekedések, amelyeket hosszú távon tartanak fenn, például házak, földterületek vagy felszerelések.
Különleges megfontolások
Magánszemélyek vagy vállalatok számára a likviditás bizonyos mértékű stabilitást biztosít. Az nem likvid eszközök felhasználása a rutin pénzügyi kötelezettségek teljesítésére problematikus.
Bajba kerülhet egy olyan társaság, amely például pénzügyi kötelezettség teljesítésére ad el ingatlanokat. Ha a pénzre sietésre van szükség, akkor a társaságnak akár ingatlant is el kell értékesítenie az ingatlant. Mindenesetre a társaság véglegesen elvesztette értékes eszközét.
Az állóeszközök adósságok megfizetésére történő felszámolása káros hatással lehet az út jövedelmező működésének képességére. A ruházati gyártóknak, akiknek a felszerelés egy részét el kell adniuk a kölcsönök kifizetéséhez, nehézségekbe ütköznek az állandó termelési szint fenntartása.
Az állóeszközök felszámolása általában egy végső megoldás egy rövid távú problémára.
Liquidity Plus
A jól kezelt társaságok valamivel több likvid eszközt tartanak fenn, mint a likviditás fenntartásához szükséges minimum.
100%
Az összes várható kiadás százaléka egy 30 napos időszakra, amelyet az amerikai bankoknak likvid eszközként kell fenntartaniuk.
Különösen igaz ez a bankszektorban. A 2008-as pénzügyi válság során világossá vált, hogy az amerikai bankok nem minden esetben tartják fenn a kötelezettségeik teljesítéséhez szükséges likvid eszközöket.
Számos bank hirtelen és váratlanul távozott a betéti alapokból, vagy milliárd dollárnyi fizetetlen hiteleket hagytak a másodlagos jelzálogkölcsön-válság miatt. A bankok elégtelen párnája nélkül, hogy a nehézségekkel küzdő időkben átvihessék azokat, sok bank gyorsan fizetésképtelenné vált. Végül az Egyesült Államok kormányának be kellett lépnie, hogy megakadályozza a teljes gazdasági összeomlást.
Ennek eredményeként kidolgozták a likviditási fedezeti arány szabályát annak biztosítása érdekében, hogy a bankok elegendő készpénzt tartsanak kéznél, hogy elkerüljék a 2008. évi ismétlődő teljesítményt. E szabály szerint minden banknak likvid eszköztartókat kell fenntartania, amelyek teljes várt kiadásaik 100% -át meghaladják vagy meghaladják. 30 napos időszakra. Vagyis jövedelem hirtelen visszaesése vagy váratlan kötelezettség esetén a bank teljesítheti minden pénzügyi kötelezettségét anélkül, hogy új adósságot felveszne vagy befektetett eszközöket felszámoljon. Ennek célja, hogy időt adjon számukra a probléma megoldására, mielőtt újabb pénzügyi katasztrófává alakulna.
