Azok a befektetők, akik nem zavarják a megnövekedett tőzsdei volatilitást, fontolgathatják az olyan állományokat, amelyek havi és egyenletes teljesítményt mutatnak. Az akadémiai kutatások szerint az úgynevezett alacsony volatilitási rendellenesség az a megállapítás, miszerint az alacsony volatilitású készletek hosszú távon gyakran magasabb hozamot eredményeznek, mint a szélesebb áringadozással rendelkező részvények. Barron oszlopában Mark Hulbert, a pénzügyi hírlevelek Hulbert besorolási rendszerének fejlesztõje idézi ezt a kutatást és 10 alacsony volatilitású részvényt ajánl: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE)., Berkshire Hathaway Inc. B. osztály (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG)) és a Procter & Gamble Co. (PG).
A fent idézett átfogó tanulmány a világ minden részén működő 33 tőzsdét vizsgálta 1990-től 2011-ig. A szerzők megjegyzik, hogy hasonló eredményeket mutattak be az 1926–1970 és az 1970–1990 közötti időszakra vonatkozó korábbi tanulmányok. Mivel a Investopedia Anxiety Index (IAI) rendkívül magas idegen érzékenységgel rendelkezik az értékpapírpiacok iránt, világszerte több millió olvasónk körében, elsősorban a volatilitás visszatérésének köszönhetően, ezek a megfigyelések megfelelő időpontra esnek. A CBOE volatilitási indexe (VIX) február 26-án 15.85-kor zárult le, 68% -kal, a február 6-i 50.30-os délidõszakhoz viszonyítva. (További információkért lásd még: 4 legjobb alacsony volatilitási készlet 2018-ban .)
Teljesítmény adat
Íme ezen állományok ármozgása a 2009. március 9-i bezárástól a február 26-i zárásig, valamint a január 26-i és február 8-i bezárások közötti nemrégiben végrehajtott korrekció során. A 2009. március 9-i zárást általában véve elismerik. a korábbi medvepiac. Ezek a számítások a Yahoo Finance módosított záróár-adatain alapulnak:
- Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5% Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5% BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7% Berkshire Hathaway Inc. B osztály (BRK).B), + 356%, -11, 9% Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2% Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5% Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9% PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5% Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5% Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6 %
Az S&P 500 index (SPX) 311% -kal nőtt a jelenlegi bikapiac kezdete óta, és a legutóbbi korrekció során 10, 2% -kal esett vissza. A fenti 10 legalacsonyabb volatilitási részvény, amelyeket szintén legalább a Hulbert Financial Digest minősített legjobban teljesítő befektetési tanácsadók ajánlnak. A volatilitás érdekében Hulbert a késő pénzügyi professzor, Robert Haugen, a fent idézett tanulmányok társszerzője által létrehozott weboldalra támaszkodott, amely olyan állományok listáját mutatja be, amelyek árainak a legkisebb havi szórása volt az elmúlt 24 hónapban. (További információkért lásd: Alacsony volatilitás a piac lezuhanását idézheti elő: Filia .)
Tanulmányi eredmények
A Ned Davis Research által a Hulbert által készített elemzés szerint, az 1988. május 31-i adatok alapján az MSCI USA minimális volatilitási mutatója évente átlagosan 30 bázisponttal haladta meg az S&P 500-at, beleértve az újrabefektetett osztalékokat is. A bikapiacokon az alacsony volatilitású index átlagosan évi 3, 0 százalékponttal haladt, de a medvepiacokon évente átlagosan erőteljes 10, 39 százalékponttal haladta meg.
Az alacsony volatilitású időszakokban az alacsony volatilitású készletek valamivel rosszabb helyzetben vannak. A jelenlegi bikapiac folyamán az MSCI USA Minimális Volatilitási Index évente átlagosan teljes százalékponttal alulteljesítette az S&P 500-at. 2017-ben a hiány 2, 6 százalékpontra nőtt - tette hozzá Hulbert.
Likviditási büntetés
Rövid távon, mint a közelmúltbeli korrekció során, az alacsony volatilitású részvények valójában a legnagyobb árcsökkenést szenvedhetik - jegyzi meg Hulbert. Nardin Baker, a bostoni South Street Investment Advisors főstratégiája együttműködött Haugennel az alacsony volatilitású részvények kutatásában. Azt mondta Hulbert-nek, hogy az alacsony volatilitású részvények szintén általában a leglikvidebb részvények, és ezért gyakran indokolatlanul nagy nyomást gyakorolnak az intézményekre, amelyeknek visszaeséskor készpénzt kell gyűjteniük. Hozzáteszi, hogy néhány hónapon belül hajlamosak a visszapattanásra.
