Csak egy évtizeddel ezelőtt a bankszektor válságban volt. Ma, a többlet tőke hegyein ülve, a nagy kapitalizációjú bankok zöld fényt kaptak a szabályozók részéről az osztalékok növelésére és a visszavásárlások megosztására. A Federal Reserve által a 2017. évi CCAR (tőkeelemzés és -értékelés) "stresszteszt" szerint a bankok "a pénzügyi válság óta a tőkeellátás legerőteljesebben növekedtek" - mondta Marty Mosby, az intézményi brókercég bank- és részvénystratégiájának igazgatója. Vining Sparks IBG LLC, a Barron's beszámolója szerint
Az adóreform, amely növeli a jövedelmet és a cash flow-t, újabb lendületet jelent a nagyobb osztalékkifizetéseknek. A JPMorgan Chase & Co. (JPM) elemzői várhatóan átlagosan 38% -kal növelik a bank osztalékát 2018-ban és 26% -ot 2019-ben, átlagosan kétéves 74% -os növekedést. A Mosby konzervatívabb, a vonatkozó előrejelzések 25%, 20% és 50%. További bónusz: a bankok részvényesei jobban tartották a piac átlagát a közelmúltbeli eladáskor.
10 bank nézni
A JPMorgan Chase & Co. kutatása szerint, amint azt a Barron-ban közölték, 10 nagy bank különösen vonzó az osztalékorientált befektetők számára. Itt vannak a JPMorgan Chase-enkénti osztalékhozamok február 14-ig tartó éves változásaival, a február 14-ig terjedő osztalékhozamokkal, és az 2019-ig tartó előrejelzett kumulált osztaléknövekedéssel:
- Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% YTD; 1, 5% hozam; 126% -os osztaléknövekedés a 2019BB & T Corp.-n keresztül (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% hozam; 38% -os osztaléknövekedés a 2019Citigroup Inc. révén (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% hozam; 158% -os osztaléknövekedés a 2019Citizens Financial Group Inc. (CFG) révén: + 9, 2% YTD; 1, 9% hozam; 94% -os osztaléknövekedés 2019-ben Ötödik Harmadik Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% hozam; 87% -os osztaléknövekedés a 2019PNC Financial Services Group Inc. (PNC) révén: + 9, 7% YTD; 1, 9% hozam; 73% -os osztaléknövekedés a 2019Regions Financial Corp. (RF) révén: +12, 1 YTD; 1, 9% hozam; 110% -os osztaléknövekedés a 2019-es SunTrust Banks Inc. (STI) révén: + 8, 5% YTD; 2, 3% hozam; 71% -os osztaléknövekedés a 2019U.S-n keresztül. Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% hozam; 41% -os osztaléknövekedés a 2019-es időszakbanWells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% hozam; 22% -os osztaléknövekedés 2019-ig
Összehasonlításképpen: az S&P 500 index (SPX) 0, 9% -kal növekedett az előző évhez képest, és az osztalékhozam körülbelül 2, 0%, Barron-ra vonatkoztatva.
Nyugodt szabályozás
A közelmúltban a szabályozók arra kényszerítették a bankokat, hogy az osztalékfizetési arányuk legalább 30% -on maradjon, mondja Mosby a Barron's-nak. Az ágazat egészségének visszatérésével és a szabályozók által a részvényesek felé történő hatalmas tőkemegtérülés jóváhagyásával ezek az arányok növekednek. 2019-re a fent felsorolt 10 bank medián kifizetési aránya a JPMorgan Chase előrejelzései szerint körülbelül 40% lesz.
Az osztaléknövekedés mellett a bankok agresszívebben vásárolják meg saját részvényeiket. Mosby szerint az eredmény az, hogy a nagy kapitalizációjú bankoknak körülbelül 5% -kal kevesebb részvény áll fenn, mint két évvel ezelőtt, és ez a tendencia a szabályozási jóváhagyás mellett gyorsul.
Kiválasztott történetek
A Bank of America volt az egyik leginkább problémás intézmény a pénzügyi válság idején, de most a nyereség gyorsan növekszik. A JPMorgan előrejelzése szerint az EPS 54% -kal növekszik 2018-ban, és további 13% -kal 2019-ben, a kumulált 74% -os növekedéshez. Ennek elegendő fedezetet kell nyújtania az osztaléknövekedéshez. Különösen a BofA-nak részesülnie kell a költségmegtakarításokból és a kamatlábak iránti nagyobb érzékenységből, mint sok riválisnak - mondja a JPMorgan, a Barron-ban.
A Citizens Financial számos kulcsfontosságú mutatót javított. A saját tőke megtérülése a JPMorgan és a Barron eredményeinként a 2016. évi 5, 1% -ról 2017-ben 6, 5% -ra, a 2018-ban pedig előrejelzett 8, 1% -ra nőtt. A bank hatékonysági mutatója, amely összehasonlítja a nem kamatjellegű kiadásokat az összes bevételgel, mindkét forrásonként 2016-ban 63, 1% -ról 60, 2% -ra csökkent 2017-ben.
A spektrum másik végén Wells Fargot továbbra is sújtják a múltbeli botrányok, valamint a lassú bevételnövekedés. Ezek a botrányok magukban foglalják a hamis ügyfélszámlák megnyitását, az autós biztosítások jogellenesen történő kényszerítését az ügyfelek számára, valamint a katonai veteránok túlterhelését a VA kölcsönökkel szemben. A botrányok és a botrányok visszatérítésének számlája HousingWire-enként legalább 373 millió dollárra nőtt.
„Biztonságosabb, mint a piac”
Ez a címsor egy másik Barron történetének a bankkészletekről. Chris Verrone, a Strategas Investment Partners intézményi brókercégének partnere szerint a január 26-tól február 8-ig tartó 10, 2% -os korrekció során az S&P 500-ban a bankállomány csak 8, 9% -kal esett vissza. Valójában az SPDR S&P Bank ETF (KBE) még jobban teljesített, csupán Verrone-onként 7, 1% -kal. Ez volt az első alkalom a 2000/02-es Dotcom-összeomlás óta, amikor a bankok 10% -ot vagy annál magasabb eladásokat haladtak meg, amikor az S&P 500 49, 1% -kal esett vissza, a bankok pedig 24, 2% -kal csökkentek, ahogy azt mondta Barron.
A Investopedia Anxiety Index (IAI) világszerte 27 millió olvasónk továbbra is magas szintű aggodalomra ad okot a piacok miatt. A KBW Nasdaq Bank Index (BKX) február 15-i nyitott állapotában 6, 6% -kal emelkedett az egy évvel korábban, szemben az S&P 500 1, 5% -ával a Yahoo Finance-nál.
