Minden csőd után a társaság befektetői, beszállítói, ügyfelei és alkalmazottai mindig megkérdezik maguktól: "Láthattuk volna-e azt, hogy jön?? Meg tudhatnánk-e jósolni, hogy a vállalat nagy bajban van? Volt olyan vészjelzések, amelyek hiányoztak?"
Gyakran a válasz igen. Sok korai figyelmeztető jel van, amelyek azt jelzik, hogy egy vállalat problémákat tapasztal. Ezeknek a jeleknek a tudatosítása segíthet megelőzni a veszteségeket. Ha egy társaság bajban van, esély van arra, hogy a pénzügyi kimutatásokban piros zászlókat lát. Ugyanakkor vigyázzon a vezetési tevékenységeiben és működésében bekövetkező változásokra.
Oktatóanyag: Pénzügyi kimutatások
Pénzügyi kimutatás figyelmeztető jelek
Sokat tanulhat a társaság pénzügyi helyzetéről a pénzügyi kimutatásokból.
A probléma jeleit a cash flow kimutatásokban kell elsőként keresni. Amikor a készpénzfizetések meghaladják a készpénzbevételt, a társaság cash flow-ja negatív. Ha a cash flow hosszú ideig negatív marad, az azt jelzi, hogy a készpénz alacsony lehet, és nem elegendő a számlák és egyéb kötelezettségek fedezésére. Ezért tartsa szemmel a társaság mérlegében szereplő készpénzpozíciójának változásait. A tőkebefektetők vagy hitelezők új tőkéje nélkül egy ilyen helyzetben lévő vállalkozás gyorsan súlyos pénzügyi problémákba kerülhet.
Ne feledje, hogy a jövedelmező vállalatok néha negatív cash flow-kkal bírnak és nehéz helyzetbe kerülnek. Hosszú késések azok között az idők között, amikor a vállalat készpénzt költenek üzleti tevékenységének növelése és a készpénz követelések beszedése között, súlyosan megfeszítheti a cash flow-kat. A forgótőke szintén csökkenhet és negatívvá válhat, mivel a tartozások gyorsabban növekednek, mint a készlet és a követelések. Mindenesetre, a negatív működési cash flow-kat, időszakot követően, figyelmeztetésként kell értelmezni, hogy a társaság bajba kerülhet.
A kamatok visszafizetése nyomást gyakorolhat a cash flow-ra, és ezt a nyomást valószínűleg fokozni fogják a nehéz helyzetben lévő vállalatok esetében. Mivel nagyobb a kockázata annak, hogy nem teljesítik hitelüket, a nehéz helyzetben lévő társaságoknak magasabb kamatot kell fizetniük, hogy pénzt kölcsönözjenek. Ennek eredményeként az adósság hajlamos csökkenni a hozamot.
Az adósság / saját tőke arány praktikus mérőszám a társaság adósságának nemteljesítési kockázatának felméréséhez. Összehasonlítja a társaság hosszú és rövid lejáratú adósságát a saját tőkével vagy a könyv szerinti értékkel. A nagy adósságú vállalatok magasabb D / E arányt mutatnak, mint az alacsony adósságú vállalatok.
Kulcs elvihető
- Számos figyelmeztető jel jelenik meg, amikor egy társaság bajban van, és a legtöbb megtalálható a pénzügyi kimutatásaiban. A negatív cash flow-k tartós időszakai (a cash flow-k meghaladják a cash flow-kat) jelezhetik, hogy a társaság pénzügyi helyzetben van. a saját tőke aránya összehasonlítja a vállalat adósságát a saját tőkével, és jó mércét jelent a társaság adósságának nemteljesítési kockázatának felmérésében.A pénzügyi kimutatások auditjai gyakran figyelmeztető jeleket fednek fel.Vállalati és vezetői változások, például a hagyományos üzleti modelltől való eltérés vagy a hirtelen A kulcsfontosságú vezetõ személyzet távozása szintén jelezheti a szorongás jeleit.
Figyelmeztető jelek ellenőrzése
Ne felejtsd el szem előtt tartani a harmadik fél könyvvizsgálói jelentését, amelyet általában a társaság negyedéves és éves jelentésének elején tesz közzé. Ha a jelentés megemlíti a társaság számviteli gyakorlatának eltéréseit - például a bevételek könyvelésének vagy a költségek elszámolásának módját, vagy megkérdőjelezi a vállalat azon képességét, hogy továbbra is "működő vállalkozásként" folytassa - akkor ezt vörös zászlóként veszi figyelembe.
Mi több, az auditorok változásáról szóló értesítést nem szabad enyhén venni. Az auditorok hajlamosak a hajókba ugrni a vállalati baj vagy a rosszindulat első jeleinél. A könyvvizsgáló cseréje azt is jelentheti, hogy romlik a kapcsolat a könyvvizsgáló és az ügyféltársaság között, vagy talán alapvetõbb nehézségeket, például erõs nézeteltéréseket a társaság számvitelének megbízhatóságával kapcsolatban vagy a könyvvizsgáló hajlandóságát "tiszta egészségügyi számla" bejelentésére. A legfrissebb tudományos tanulmányok szerint több könyvvizsgáló lemond, ha a peres eljárások kockázata növekszik, és a vállalat pénzügyi helyzete romlik - tehát vigyázzon rájuk.
Az Enron amerikai energia- és nyersanyag-társaság, valamint könyvvizsgáló cége, Arthur Anderson bukása a Sarbanes-Oxley Act nyilvános társaságának számviteli felügyeleti testületének (PCAOB) létrehozását sürgette, amely az állami társaságok könyvvizsgálójaként működő könyvvizsgáló cégeket irányítja.
Üzleti és vezetési figyelmeztető jelek
Noha a pénzügyi kimutatásokban található információk hozzájárulhatnak a társaság egészségének felméréséhez, fontos, hogy ne hagyja figyelmen kívül a menedzsment és a működés tüneteit. Sok magánvállalat nem hozza nyilvánosságra a pénzügyi kimutatásokat; Ennek eredményeként az üzleti információk mindazok elérhetőek, amelyek jóléte felmérésére alkalmasak.
Vigyázzon a piaci környezet változásaira. Gyakran előidézik - ha nem okozzák - a vállalat pénzügyi helyzetének romlását. A gazdaság visszaesése, erős versenytárs megjelenése, a vásárló szokásainak váratlan változása többek között súlyos nyomást gyakorolhat a vállalat bevételeire és a jövedelmezőségre.
Ha ezeket a problémákat nem sikerül hatékonyan kezelni, akkor lefelé mutató csúszás kezdete lehet a vállalat vagyonában. Légy tudatában a vállalat ügyfeleinek, versenytársainak, piacának és beszállítóinak, és próbáljon megmaradni a változó piaci trendek előtt.
Óvakodjon a stratégia drámai változásaitól. Ha egy vállalat elmozdul a hagyományos üzleti modelltől, a vállalat pénzügyi nehézségekbe kerülhet. Vegyünk egy 100 éves vállalatot, amely egy bizonyos widget globális vezetőjévé vált, és amelynek középpontjában más, független termék előállítása áll. Ez az elmozdulás a vállalaton belüli problémát jelezhet.
Amikor egy vállalat hirtelen csökkenni kezdi az árakat, fel kell kérdeznie, miért. Ez azt is jelentheti, hogy a társaság nagy rohanással van az értékesítési volumen növelése és több készpénz bevezetése érdekében, függetlenül attól, hogy egy ilyen lépés hosszú távú hatása lehet a nyereségre vagy a márkájára. Egy kétségbeesett készpénz-megragadás - amely akkor is szemtanúba került, amikor a vállalatok hirtelen elkezdenek eladni az alapvető üzleti eszközöket - jele lehet annak, hogy a szállítók vagy a hitelezők az ajtóban rohannak.
A szorongás másik jele a termék- és szolgáltatásminőség romlása. Természetesen egy olyan vállalkozás, amely küzd a csődöt, ösztönözni fogja a költségek csökkentését, és az egyik első lépés a minőség. Keresse meg a rossz dolgok hirtelen megjelenését, a lassabb szállítási időket és a hívások visszatérését.
Ha elfelejtjük, a kulcsfontosságú vezetők vagy igazgatósági igazgatók hirtelen távozása szintén rossz híreket jelezhet. Noha ezek a lemondások teljesen ártatlanok lehetnek, alaposabb ellenőrzést igényelnek. A figyelmeztető harangoknak a leghangosabban kell csengetniük, ha az érintett személy sikeres menedzser vagy erős, független igazgató hírneve van.
Alsó vonal
Általában, amikor egy vállalat küzd, a figyelmeztető jelek ott vannak. Tájékoztatni kell a legjobb védelmi vonalat, mint befektető, beszállító, vevő vagy alkalmazott. Tegyen fel kérdéseket, végezzen kutatást, és vigyázzon a szokatlan tevékenységekre.
