Mi a Zeta modell?
A Zeta modell egy matematikai modell, amely becsli egy állami társaság kétéves időszakon belüli csődjeinek esélyét. A modell által előállított számot a vállalat Z-pontszámára (vagy zeta-pontra) hivatkoznak, és ésszerűen pontos előrejelzőnek tekintik a jövőbeli csődöt.
A modellt 1968-ban Edward I. Altman, a New York-i Egyetemi pénzügyi tanár tette közzé. Az így kapott Z-pontszám több vállalati jövedelem és mérlegérték felhasználásával mérik a vállalat pénzügyi helyzetét.
A Zeta modell képlete van
Ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + Bárhol: ζ = pontszámA = működőtőke osztva az összes eszközkelB = a felhalmozott eredmény osztva az összes eszközkelC = a kamat és adó előtti eredmény osztva az összes eszközkelD = a saját tőke piaci értéke osztva összes forrás alapjánE = eladások elosztva az összes eszköztel
Mit mond neked a Zeta modell?
A Zeta Model egyetlen számot ad vissza, a z-pontszámot (vagy a zeta-pontszámot), hogy képviselje annak a valószínűségét, hogy egy vállalat a következő két évben csődbe kerül. Minél alacsonyabb a z-pontszám, annál valószínűbb, hogy egy vállalat csődbe kerül. Megállapítást nyert, hogy a Zeta modell csőd előrejelzési pontossága a csődeljárást megelőző egy időszak több mint 95% -ától öt korábbi éves beszámolási időszak sorozatának 70% -áig terjed.
A Z-pontszámok az úgynevezett megkülönböztetési zónákban vannak, ami egy vállalkozás csődének valószínűségét jelzi. Az 1, 8-nál alacsonyabb z-pontszám azt jelzi, hogy a csőd valószínű, míg a 3, 0-nál magasabb pontszám azt jelzi, hogy a következő két évben valószínűtlen a csőd. Azok a cégek, amelyek z-pontja 1, 8 és 3, 0 között van, a szürke területen vannak, és a csőd valószínűleg nem valószínű.
- Z> 2, 99 - „Biztonsági” zónák1, 81 <Z <2, 99 - „Szürke” zónákZ <1, 81 - „Vészhelyzeti” zónák
Különböző z-score készítmények és zeta modellek léteznek olyan speciális esetekben, mint a magánvállalatok, a feltörekvő piaci kockázatok és a nem gyártó ipar.
A Zeta modellt Edward Altman, a New York-i Egyetem professzora fejlesztette ki 1968-ban. A modell eredetileg a nyilvános forgalmazású gyártó vállalatok számára készült. A modell későbbi verzióit fejlesztették ki magántulajdonban lévő vállalatok, kisvállalkozások és nem gyártó vállalatok, valamint a feltörekvő piacok számára.
Kulcs elvihető
- A Zeta modell egy matematikai modell, amely megbecsüli egy részvénytársaság egy adott időszakon belül csődbe jutásának esélyét. A Zeta modellt Edward Altman, a New York University University professzora fejlesztette ki 1968-ban. Az így kapott Z-pontszám több vállalati jövedelmet és mérleget használ. a társaság pénzügyi helyzetének mérésére szolgáló értékek.
