Az SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), amelyet a State Street Global Advisors irányít, részesedéseinek nagy részét a biotechnológiai szektorban összpontosítja. Az XBI alapkezelők célja, hogy a befektetőknek hasonló teljes hozamot biztosítsanak az S&P Biotechnology Select Industry Index hozamához, amely az S&P teljes piaci indexének alágazatbeli része. Az XBI-hez használt referenciaérték nyomon követi az Egyesült Államok nagyvállalati részvényeinek teljesítményét a biotechnológia területén működő vállalkozások számára.
A biotechnológia, mint a piac egyik legegyedibb ágazata, régóta olyan hely, ahol a befektetők nagy növekedési lehetőségeket keresnek. A biotechnológiai társaságok azok, amelyek az orvostudomány, az élelmiszer és az üzemanyag területén végzett kutatás és fejlesztés révén javítják az életminőséget. Az ebben az ágazatban működő és az XBI-n belül működő vállalatok elsősorban a gyógyszerfejlesztésre koncentrálnak az orvosi ipar égisze alatt, főbb szereplőikkel együtt: Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX). és a BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Az XBI alapkezelői mintavételi megközelítést alkalmaznak az alap vagyonának szétszórására, és az eszközök jelentős részét, legalább 80% -át az alap célkitűzésében felsorolt biotechnológiai vállalatokba fektetik be. Az XBI azonos alapú stratégiát alkalmaz az alapban található 120 biotechnológiai társaság részvényállománya között, 2018. június 30-tól.
Jellemzők
Az XBI passzív menedzsment befektetési filozófiát alkalmaz, amelyet alapkezelői vezettek be a State Street Global Advisors-ban. Más SPDR alapokhoz hasonlóan az XBI forgalma is rendkívül alacsony, ami segít abban, hogy a befektetőknek viselt összes költséget viszonylag alacsony szinten tartsák.
A biotechnológiai piacon a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) átlagosan 0, 48 és 0, 95% közötti költségarányban vannak. Az XBI az alacsony átlag és a passzív kezelés miatt 0, 35% -os bruttó kiadási mutatóval csökken az ágazati átlag alatt, ezáltal vonzóbbá teszi az ETF-et a befektetők számára, mint az összehasonlítható biotechnológiai alapú alapoknál.
A többi ETF-hez hasonlóan az XBI-t meg lehet vásárolni és eladni a másodlagos piacon is, bróker segítségével vagy anélkül. A kereskedési díjak és jutalékok az alkalmazott kereskedési platformtól függően változnak.
Megfelelőség és ajánlások
Míg a tőzsdén végzett összes befektetés kockázatot jelent a befektetők számára, az egyetlen szektorban szűk fókuszú ETF-ek ingatagbak, mint a diverzifikáltabb alapok. Mivel az XBI csak 120 amerikai vállalati részvénybe fektet be, mind a biotechnológiai iparban, az alap nagyobb kockázatot hordoz a befektetők számára, és nagymértékben ingadozik. A biotechnológiai iparra jellemzően az ágazatban tevékenykedő vállalatok magas kockázatot jelentenek a növekvő kutatási és fejlesztési költségek, a sikertelen klinikai vizsgálatok, valamint a versengő biotechnológiai vállalkozások folyamatos vesztesége miatt.
Az XBI alapkezelői mintavételi megközelítést alkalmaznak az alapban lévő társaságok kiválasztására az alapindex alapján. Ez a kiválasztási módszer csökkenti a befektetőkkel kapcsolatos kockázatok egy részét, csakúgy, mint az alapkezelők egyenlő súlyozással kapcsolatos álláspontját. Az XBI volatilitása azonban annak kockázati mutatóiban látható, amikor a hároméves béta 1, 82, szemben a Russell 2000 növekedési mutatóval, a hároméves alfa -11, 92 és az alakarány 0, 63.
Az XBI nem minden befektető számára alkalmas, de megfelelő eszköz lehet a hosszú távú növekedés iránt érdeklődők számára. Az alapban lévő biotechnológiai társaságok nyitva hagyják a befektetőt a piaci kitettség szempontjából egy nagyon bizonytalan szektorban. Ha a kutatás és fejlesztés költségei nem eredményeznek jövedelmező megtérülést egy sikeres új gyógyszer révén, a biotechnológiai vállalkozásoknak lehetősége nyílik a jövőbeli hatalmas bevételek elvesztésére. A biotechnológiai szektor azonban jövedelmezőnek bizonyult olyan befektetők számára, amelyek olyan diverzifikált tőkepozíciókat tartanak, mint amilyenek az SPDR S&P Biotech ETF részét képezik.
