Mi a korrelációs értékek referenciaértéke?
A korrelációs értékek referenciaértéke egy olyan referenciaértékre vagy meghatározott referenciapontra utaló kifejezés, amelyet egy befektetési alap használ olyan fontos korrelációs értékek mérésére, mint például a béta, amely egy értékpapír volatilitását méri a piac egészére, vagy R- négyzet, egy statisztikai mérőszám, amely megmutatja, hogy egy függő változó varianciájának mekkora része magyarázható független változóval.
BREAKING DOWN benchmark a korrelációs értékekhez
A referenciaértékek korrelációs értékei fontosak, mivel jelzik, hogy az adott alap teljesítménye milyen mértékben kapcsolódik a piacához, a referenciaértéket felhasználva a piac proxévé. Például, az alap benchmarkjával való magas korrelációt általában kedvezőnek tekintik az alap számára, ha befektetési tézisük szorosan követi az benchmarkot.
A korrelációs értékek referenciaértéke az adott alap befektetési mandátumától függ. Például egy nagy kapitalizációjú amerikai részvényalap valószínűleg az S&P 500-at fogja használni a korrelációs értékek referenciaértékeként, míg egy nagy kapitalizációjú kanadai részvényalap az S & P / TSX Composite Index-et használhatja referenciaértékként.
A korrelációs együttható egy olyan statisztika, amely azt méri, hogy milyen erős a kapcsolat két változó között.
Ha az értéktartományok -1, 0 és 1, 0 között vannak, akkor a -1, 0 közötti korreláció tökéletes negatív korrelációt mutat; az 1, 0 korreláció tökéletes pozitív korrelációt mutat. A 0.0 korreláció nullát mutat, vagy nincs kapcsolat a két változó mozgása között.
Miért fontos a korrelációs értékek referenciaértéke?
Fontos annak ismerete, hogy a befektetések hogyan kapcsolódnak egymáshoz, egy adott portfólió kockázatának kezelése szempontjából. Ha túl sok beruházásuk szorosan korrelál, ha egyikük visszaesést vesz fel, akkor mások is, vagy mindegyikük is.
A korreláció a különféle eszközök árainak kapcsolatán alapul. Megméri, hogy mennyire valószínű, hogy két eszköz ára együtt mozog, és ezt -1-nél 1-nél hajtja végre. Például, ha két eszköznek mindkét korrelációja 1, akkor pozitív korrelációban vannak, és megtakarítási irányba mozognak., fel vagy le, mindig. A negatív korrelációval rendelkező, -1 értékű eszközök mindig ellenkező irányba mozognak. A 0-korrelációval rendelkező eszközök az idő 50% -a azonos irányba mozognak.
Ökölszabályként általában vélelmezettnek tartják, ha az eszközök -0, 5 és körülbelül 0, 5 közötti korrelációs tartományban vannak, bár a tényleges akarat száma a befektető kockázati toleranciájától függ. Például a kockázatkerülő befektetők a lehető legkevesebb korrelációt akarják.
