Számos pénzügyi tanácsadó és akadémikus nem javasolja a részvények és a befektetési alapok eladását, ha az árak zuhannak a medvepiacok alatt. Ha csak meg tudják tartani a vastag és vékony szférát, állítják, hosszú távon valószínűleg jobban megtérül, mint bármely más eszközosztályon. Jeremy Siegel "Készletek hosszú távon" című klasszikus könyve szerint a befektetési alapok éves átlaghozamát 6, 5–7% -kal lehet elérni. Vannak azonban olyan esetek, amikor indokolt lehet a befektetési alap eladása; vásárolni és tartani nem örökre. Itt a nyolc legfontosabb okot vizsgáljuk meg a befektetési alap eladására.
Portfólió kiegyensúlyozása
Az idő múlásával a pénzügyi piacok alakulása miatt az eszközallokáció eltérhet a kívánt körülményektől. Más szavakkal: egyes befektetési alapok a portfólió nagy részévé válhatnak, eltérő kockázatnak téve ki téged.
Ennek az eredménynek az elkerülése érdekében a portfóliót időszakonként kiegyensúlyozhatjuk, ha viszonylag nagy súlyú alapokban értékesítjük befektetési jegyeket, és a bevételt viszonylag kis súlyú alapokba utaljuk át. E szabály szerint a befektetési alapok eladásának ideje az az időpont, amikor a kiterjesztett bikapiac során jó profitot szereztek, és a számukra odaítélt százalék túl magasra sodródott.
Befektetési alap megváltoztatása vagy hibás kezelése
A befektetési alapok számos módon megváltozhatnak, ami ellentétes lehet a vásárlás eredeti indokaival. Például egy csillag portfóliókezelő átugorhatja a hajót, és helyettesíthető olyanval, akinek nincs ugyanaz a képessége. Vagy előfordulhat stílussodródás, amely akkor fordul elő, amikor a menedzser idővel fokozatosan megváltoztatja befektetési megközelítését.
A továbblépés további jelzései közé tartozik az éves kezelési ráta (MER) növekvő tendenciája, vagy egy olyan alap, amely a piaccal szemben nagyra nőtt. Ha az alap a piaccal összehasonlítva nagyra nőtt, akkor a kezelőknek nehezen lehet megkülönböztetni portfóliójukat a piactól, hogy a piac feletti hozamot szerezzenek.
A befektetők növekedése
Amint tapasztalatokat szerez, és több vagyont szerez, túlnőhet a befektetési alapok. A nagyobb gazdagság azzal a képességgel jár, hogy elegendő egyedi készletet vásároljon, megfelelő diverzifikációt érjen el és kerülje el a MER-eket. A nagyobb ismeretekkel magabiztos maga mögött, akár aktívan vesz fel részvényeket, akár vásárol és tart fenn piaci indexeket tőzsdei alapokon keresztül.
Életciklus-változások
Noha a részvények hosszú távon történelmileg voltak a legjobb befektetések, volatilitásuk rövid távon megbízhatatlanná teszi őket. Amikor nyugdíjba vonulnak, gyermekei középiskolai végzettséggel járnak vagy más finanszírozási határidők közelednek, érdemes átváltani a tőzsdei alapokból olyan eszközökbe, amelyek nagyobb megtérüléssel járnak, például kötvényekre vagy lekötött betétekre, amelyek lejárata egybeesik azzal az idővel, amely az alapokra lesz szükség.
hibák
Időnként a befektetők átvilágítása hiányos, és olyan pénzeszközökkel bírnak, amelyeket egyébként nem vásárolnának meg. A befektető például felfedezheti, hogy az alap túlságosan ingatag az ízlésükhöz.
A portfólió hibákat a befektető is elkövetett. Gyakori hiba a túl sok pénzeszköz túlzott diverzifikálása, ami nehéz lehet a lapok nyomon követése, és általában a piaci teljesítményhez viszonyítva. Gyakran összekeverik a nagyszámú alap birtoklását a diverzifikációval. Nagyon sok alap nem fogja kiegyenlíteni a ingadozásokat, ha hajlamosak ugyanabba az irányba mozogni. Szükség van egy pénzeszközök gyűjteményére, amelyek közül egyesek várhatóan felhalmozódnak, amikor mások nem járnak.
Értékelés
Kihúzódik a befektetési alapokból a fix portfólió allokációjának rugalmas vagy kompatibilitási megközelítés segítségével történő kiegyensúlyozására. Az értékelés általános mércéje az amerikai részvények ár-nyereség (P / E) aránya. Átlagosan 14-15 P / E értékre változtak, tehát, ha ez 24-26-ra emelkedik, az értékeléseket túllépik, és a visszaesés kockázata megnövekszik.
Valami jobb jön
A befektetési legenda, Sir John Templeton tanácsolta az eladást, amikor valami jobb bekövetkezett. A befektetési alapok területén egyes alapok olyan innovációkkal érkezhetnek a piacra, amelyek jobban teljesítik azt, amit az alapja csinál. Vagy idővel nyilvánvalóvá válhat, hogy más portfóliókezelők jobban teljesítenek ugyanazon referenciaértékekkel szemben.
Adócsökkentés
Az adóköteles számlán lévő befektetési alapok lényegesen lemaradhatnak a vételáruktól. Értékesíthetők tőkeveszteségek realizálása érdekében, amelyeket az adóköteles tőkenyereség ellensúlyozására és ezáltal az adók csökkentésére használnak.
Ha az eladás kizárólag adózási célból történt tőkeveszteség realizálására irányul, a befektető a felületi veszteség szabályának elkerüléséhez szükséges 30 napos időszak elteltével helyreállítani kívánja a pozíciót. A befektetőnek esélye van arra, hogy az ár megegyezik vagy alacsonyabb lesz.
Az adóveszteség-értékesítés augusztus és december vége között fordul elő. Ugyanez az az időszak is, amikor sok alap becsülte meg a tőkenyereséget és a jövedelmet, amelyet az év végén osztanak el a befektetők számára. Ezek az összegek a befektetők számára adókötelesek, tehát ez további ok egy veszteséges alap eladására.
Alsó vonal
Noha ez a nyolc ok arra készteti Önt, hogy fontolja meg az alapjától való megszabadulást, ne felejtse el mindig elmondani a halasztott eladási díjak, a rövid távú kereskedési díjak és az adók hatásait. Ha ezek a többi tényező nem esik kedvedre, akkor lehet, hogy nem a legjobb idő kijutni.
