Mi a tapasztalt biztonság?
A tapasztalt értékpapír olyan pénzügyi eszköz, amelyet a másodlagos piacon elegendően hosszú ideig forgalmaztak ahhoz, hogy kiküszöböljék az eredeti nyilvános kibocsátás rövid távú hatásait. Minden olyan értékpapír, amelyet kibocsátottak és aktívan kereskednek az Euromarketben legalább 40 napig.
SZÜKSÉGES FELSZERELÉS Időszakos biztonság
Amikor új értékpapírokat először kínálnak egy nyilvános vételi ajánlat útján (IPO), azok közvetlenül a jegyzékbe vétel után jelentős volatilitást mutathatnak. A tapasztalt értékpapírok egy ideje már jelen vannak a piacon, így az ár és a kereskedési volumen stabilitása miatt kiszámíthatóbbá teszik őket, mint az újonnan jegyzett értékpapírok.
Szerelt biztonsági ajánlatok
A fűszerezett értékpapír-kínálatot a biztosítási vállalkozások ugyanúgy kezelik, mint a kezdeti nyilvános ajánlatokat. A különbség az új részvények árazása a meglévő forgalomban lévő részvények piaci árán alapul. A befektetők egy tapasztalt értékpapír-piaci bejelentést a pénzügyi problémák mutatójaként értelmezhetnek. Ez a hír mind a forgalomban lévő, mind az új részvények árának esését okozhatja.
Az új részvényeket létrehozó fűszerezett értékpapírok jelentősen csökkenthetik a meglévő részvényesek részesedését, mivel növelik a másodlagos piacon a részvények teljes mennyiségét. A meglévő részvényesek által idézett kibocsátások azonban nem hígítják a meglévő részvényeseket. Ezért fontos tudni, hogy ki az eladott egy tapasztalt kiadás.
A meglévő részvényesek idézett értékpapírjajánlataiban alapítók vagy más vezetők (például kockázatitőke-befektetők) vesznek részt egy vagyonban vagy egy részükben egy társaságban. Ez gyakori azokban a helyzetekben, amikor a társaság eredeti IPO-jában szerepelt egy "lezárási" időszakban, amelynek során az alapító részvényeseket megakadályozták részvényeik értékesítésében. Így a fűszerezett értékpapír-ajánlatok előnyösebbek az alapító részvényesek számára, hogy pénzbe kerüljenek pozícióikból. A tapasztalt értékpapír-ajánlatok azt is jelezhetik, hogy egy társaságnak elégtelen a készpénzszükséglete, ezért fontos, hogy a befektető fontolóra vegye a társaság pénzügyi helyzetének több szempontját, amikor mérlegeli egy érett értékpapír-ajánlatot. A nagy részvények - különösen a ritkán forgalmazott részvények - értékesítése szintén lefelé nyomást gyakorolhat a részvények árára.
Időszakos biztonsági ajánlat
Vegyük fontolóra az ABC Company-t, egy olyan állami társaságot, amely további részvényeket akar eladni egy tapasztalt értékpapír-ajánlatban annak érdekében, hogy pénzt szerezzen egy új gyár számára. A cél elérése érdekében az ABC Vállalat egy biztosítót vesz fel, aki kezeli az eladást és regisztrálja az ajánlatot a SEC-n. Amikor az eladás megtörténik, a társaság megkapja az értékpapírok eladásából származó pénzeszközöket. A magánbefektetők is igénybe vehetnek egy tapasztalt értékpapír-ajánlatot. Az ilyen típusú tapasztalt kibocsátás esetén a magánbefektető a részvények eladásából származó bevételt fogja kapni az állami részvénytársaság helyett - de ez sem hígítja a forgalomban lévő részvényeket.
