Mi az a széles körben tartott fix befektetési alap (WHFIT)?
A széles körben tartott állóbefektetési vagyon (WHFIT) egyfajta befektetési alap (UIT), amelynek legalább egy érdekeltsége harmadik fél tulajdonában van. Azok a befektetők, akik vagyonkezelő részvényeket vásárolnak, minden bizonnyal kamatot vagy osztalékot fizetnek a vagyonban lévő részvények vagy kötvények után.
Kulcs elvihető
- A széles körben tartott fix befektetési alap (WHFIT) olyan befektetési eszköz, amelyben legalább egy érdekelt harmadik fél részt vesz. A befektetési jegyeket letétkezelőként a harmadik fél, vagy közvetítő felel.A közvetítői szerep nélkül a WHFIT egyszerűen befektetési jegye lenne (UIT), és sok szempontból azonos módon működnek a befektető szempontjából.WHFITS befektethet rögzített részvény- és kötvényportfólióban, vagy pedig ingatlan jelzálogbefektetéseknél.
A befektetési alapok széles körű megértése
A széles körűen tartott állóképes befektetési alapoknak legalább egy harmadik fél érdekeltségével vagy közvetítőjével kell rendelkezniük. Egyébként ugyanúgy működnek, mint bármely más befektetési alap, amely fix eszközportfólióban részesedést kínál a leendő befektetők számára. Mivel azok a befektetők, akik a portfólióban szereplő eszközök kezdeti vásárlását finanszírozzák, bizalmi érdekeltségű tulajdonosként vesznek részt, a széles körben tartott fix befektetési alapok a kibocsátó vagyonkezelői kategóriájába tartoznak.
A bizalmi kamattulajdonosok osztalékot vagy kamatfizetést kapnak a portfólióban szereplő mögöttes eszközökből, a birtokukban lévő részvények aránya alapján. A közvetítők jelenléte a vagyonban azt jelenti, hogy a befektetők közvetlen érdekeltséggel bírhatnak a vagyonban, vagy közvetett érdekeltséget, ha egy közvetítő, például bróker birtokolja a részvényeket egy másik befektető nevében.
A WHFIT-eket jövedelemadó szempontjából átmeneti befektetésekként osztályozzák. A WHFIT létrehozásában és fenntartásában részt vevő felek:
- Támogatók: Befektetők, akik összevonják a pénzüket a vagyonba megvásárolt eszközök megvásárlásához. Vagyonkezelő: Általában bróker vagy pénzügyi intézmény, amely kezeli a vagyonkezelő vagyonát. Közvetítő: Általában az a bróker, amely az egységet birtokolja, megbízik a vagyonkezelésben az ügyfél / kedvezményezett nevében. Bizalmi kamattulajdonos: Ez a befektető tulajdonosa a WHFIT befektetési jegyeinek, és jogosult a vagyonból származó jövedelemre.
Más típusú befektetési társaságok
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) úgy ítéli meg, hogy a befektetési alapok és a zártvégű alapok mellett a befektetési társaságok három típusú befektetési társaság egyikét bízzák meg. A befektetési alapokhoz hasonlóan a széles körben tartott állóképes befektetési alapok lehetőséget kínálnak a befektetőknek, hogy részvényeiket vásárolhassanak a mögöttes eszközök diverzifikált portfóliójában alacsonyabb költséggel és kevesebb szóváltással, mint amennyire a portfólió független felépítése lenne szükséges. A befektetési alapokkal ellentétben a széles körben tartott állóképes befektetési alapok statikus portfóliót kínálnak. Megállapítják azt a lejárati dátumot is, amelyen belül a vagyonkezelő társaság eladja a mögöttes eszközöket, és elosztja a bevételt a befektetőknek.
Az Egyesült Államok Belső Bevételi Szolgálata adóügyi szempontból általában átruházóként kezeli a széles körben megtartott befektetési alapokat. Emiatt maga a vagyonkezelő nem fizet adót a jövedelméből. Ehelyett az egyének, akik befektetnek a vagyonkezelőbe, 1099-es formanyomtatványt kapnak, amelyben részletezik éves jövedelmüket, és adót fizetnek ezen összegektől, mint bármely más bevételük.
Széles körű jelzálog alapok
A széles körben tartott állóeszköz-befektetési bizalom egyik leggyakoribb változata, a széles körben megtartott jelzálogkölcsön, jelzálogkölcsönökből álló portfóliókat kínál. Ezekben az esetekben a vagyonkezelő általában jelzálogkölcsönöket vagy más, ingatlanhoz kötött adósságinstrumentumokat vásárol. A befektetők a mögöttes jelzálogkölcsönök után beszedett kamat alapján keresnek hozamot. A három fő szövetségi jelzálogkölcsön-hitelező, Freddie Mac, Fannie Mae és Ginnie Mae, rendszeresen kibocsátanak széles körben tartott jelzálogkölcsönöket.
Ehhez kapcsolódik egy ingatlan jelzálogkölcsön-befektetési csatorna (REMIC), amely egy speciális célú eszköz, amelyet jelzálogkölcsönök összevonására és jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) kibocsátására használnak. e jelzálogkölcsönökben érdekeltségeket bocsát ki a befektetők számára.
A különbségek a befektetési alapok és a befektetési alapok között
A befektetési alapok nyitott végű alapok, vagyis a portfóliókezelő vásárolhat és értékesíthet portfólióban lévő értékpapírokat. Az egyes befektetési alapok befektetési célja az, hogy túllépjék egy adott referenciaértéket, és a portfóliókezelő értékpapírokkal kereskedik e cél elérése érdekében. Például egy részvényalapú befektetési alap célja lehet a Standard & Poor's 500 nagy kapitalizációjú részvények indexének felülmúlása.
Sok befektető inkább a befektetési alapokat használja a részvénybefektetéshez, hogy a portfólió kereskedelme megtörténjen. Ha egy befektető érdekli a kötvények portfóliójának megvásárlása és birtoklása, valamint a kamat keresése, akkor az egyén megvásárolhat egy UIT-t vagy egy rögzített portfólióval ellátott zárt alapot. Egy UIT például fizeti a kötvények kamatjövedelmét és a portfóliót egy meghatározott befejezési dátumig tartja, amikor a kötvényeket eladják, és a tőkeösszeget visszajuttatják a tulajdonosoknak. A kötvénybefektető befektetési jegyeinek diverzifikált portfóliója lehet egy UIT-ban, ahelyett, hogy a kamatfizetéseket és a kötvények visszaváltását személyes brókerszámlán kezeli.
