Az opciós piac ármozgása az opciós kereskedők milliói által hozott vásárlási vagy eladási döntéseket tükrözi. De az ár nem az egyetlen szám, amelyet a sikeres opciós kereskedő figyelemmel kísér. A napi kereskedés és a nyitott érdeklődés szintén kulcsfontosságú számok, amelyeket figyelemmel kell kísérni, amikor a kereskedési opciók megismerése és e két szám megértése segíthet a tájékozottabb befektetési döntések meghozatalában.
Napi kereskedési volumen
A kereskedés mennyisége az egy adott időszakban kereskedett részvények vagy szerződések száma. Ha megvizsgálja az opció alapul szolgáló részvényét, ez a mennyiség betekintést nyújthat a jelenlegi ármozgás erejébe. Az opciókkal folytatott kereskedés volumene, akárcsak a részvényeknél, a jelenlegi kamat mutatója.
A kereskedés mennyisége azonban relatív. Össze kell hasonlítani az alapul szolgáló készletek átlagos napi mennyiségével. A jelentős árváltozás, amelyet a normálnál magasabb volumen kísér, a piaci érzelmek szilárd jelzése a változás irányában. De az áremelkedés és az alacsony kereskedelem volumene nem feltétlenül jelenti az erősséget. Valójában ez a kombináció azt is jelezheti, hogy hamarosan megfordul az ár megfordítása.
Opciók kereskedése: Forgalom és nyitott kamat
Nyílt érdeklődés
A nyitott kamat az aktív szerződések száma. Ez az egyik adatmező a legtöbb opciós ajánlatkijelzőn, az ajánlati árral, a kért árral, a mennyiséggel és a feltételezett volatilitással együtt. Ennek ellenére sok opciós kereskedő figyelmen kívül hagyja az aktív szerződéseket, ami előre nem látható következményekhez vezethet.
A nyitott érdeklődés azt jelzi, hogy mennyi opciós szerződés létezik jelenleg. Ezek olyan szerződések, amelyeket már forgalmaztak, de még nem likvidáltak beszámító kereskedelem vagy gyakorlat vagy átruházás útján.
Ellentétben az opciók kereskedési volumenével, a nyílt kamat nem frissül a kereskedési nap folyamán.
Opció vétele vagy eladásakor a tranzakció nyitó vagy záró tranzakcióként kerül beírásra. Ha 10 hívást vásárol az ABC-től, akkor a nyitó hívásokat veszi fel. (Minden felhívás 100 részvényt képvisel, tehát összesen 1000 részvény.) Ez a vásárlás tíznel növeli a nyitott kamatot. Ha kilépni akarsz a pozícióból, akkor ugyanazokat az opciókat eladná a bezáráshoz. A nyitott kamat ezután 10-rel esne.
Opció eladása a nyitott érdeklődést is növelheti. Ha 1000 ABC részvényed birtokolt volna, és fedezett felhívást akart tenni 10 hívás eladásával, akkor a nyílt eladásra indulna. Mivel ez nyitó tranzakció, 10-et adna a nyitott kamathoz. Ha később vissza akarja vásárolni az opciókat, akkor be kell írnia a vásárláshoz szükséges tranzakciót a bezáráshoz. A nyitott kamat ezután 10-rel csökkenne.
Nem minden tranzakciót számítanak nyílt kamatban. Például, ha 10 ABC hívást vásárol a megnyitáshoz, és párba kerül egy olyannal, aki 10 ABC hívást értékesít a bezáráshoz, a teljes nyitott kamatszám nem változik.
Miért nyitott érdeklődésű ügyek?
Ha egy opció teljes nyitott érdeklődését veszi figyelembe, akkor nem lehet tudni, hogy az opciókat vásárolták-e vagy eladták-e. Valószínűleg ez az oka annak, hogy sok opciós kereskedő egyáltalán nem veszi figyelembe a nyitott érdeklődést. Nem szabad azonban azt feltételezni, hogy ott nincs fontos információ.
A nyílt érdeklődés egyik módja az, ha azt a kereskedett szerződések mennyiségéhez viszonyítva vizsgálják meg. Ha a volumen meghaladja az adott napon meglévő nyitott kamatot, az arra utal, hogy az opció kereskedése aznap kivételesen magas volt.
A nyílt kamat kulcsfontosságú információkat is ad egy opció likviditásáról. Ha egy opcióval kapcsolatban nincs nyílt érdek, akkor az opciónak nincs másodlagos piaca. Ha az opciók jelentős nyitott érdeklődéssel bírnak, ez azt jelenti, hogy nagyszámú vásárló és eladó van jelen. Az aktív másodlagos piac növeli annak esélyét, hogy jó áron töltsék be az opciós megbízásokat.
Ha minden más egyenlő, minél nagyobb a nyitott érdeklődés, annál könnyebb lesz ezt az opciót elfogadható áron elosztani az ajánlat és a kérelem között.
Tegyük fel például, hogy megnézi az Apple Inc. opcióit, és látja, hogy a nyitott érdeklődés 12 000. Ez arra utal, hogy az Apple opcióinak piaca aktív, és a piacon sok befektető lehet, akik kereskedni akarnak. Az opció vételi ára 1 USD, az opciós ajánlat ára 1, 05 USD. Ezért valószínű, hogy egy vételi opciót vásárol a piaci közepes áron.
Másrészt, tegyük fel, hogy a nyitott érdeklődés 1. Ez azt jelzi, hogy az ilyen vételi opciók iránti érdeklődés nagyon alacsony, és nincs másodlagos piac, mivel nagyon kevés érdekelt vásárló és eladó van. Nehéz lenne jó áron be- és kilépni ezekbe az opciókba.
Alsó vonal
A kereskedelem nem vákuumban zajlik. Azon mutatók, amelyek megmutatják, hogy mit végeznek más piaci szereplők, tájékoztathatják a kereskedési rendszert. A napi kereskedés és a nyitott érdeklődés felhasználható azon kereskedési lehetőségek azonosítására, amelyeket egyébként figyelmen kívül hagyhat. Ezek a mutatók arra is hasznosak, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy az Ön által keresett opciók likvidiek-e, lehetővé téve a kereskedelembe való belépést és annak kilépését a lehető legjobb áron.
