A 2019 első negyedévi jelentési szezon folyik, és a bevételek nagyobb aggodalomra adnak okot, mint a nyereség. Az eddigiekben csak a vállalatok 42% -a tette le a bevételi becsléseket, drámaian alacsonyabb, mint a 73% -uk, amely a konszenzus alapján becsült jövedelem előrejelzéseit tette meg. Ezek a számok a Bank of America Merrill Lynch elemzéséből származnak, miután az S&P 500 társaságok körülbelül egynegyedét jelentették a múlt hét végére, a MarketWatch részletes történetében.
Ezek a számok változhatnak, mivel egyre több cég jelent, de a korai eredmények nem biztatóak. A bevételi hiányosságok már számos társaság részvényeit csökkentették, mint például a Verizon Communications Inc. (VZ), a NextEra Energy Inc. (NEE) és a Guess Inc. (GES).
„Az egyik dolog, amit észrevettünk, hogy a ciklus meghosszabbításával a legfelső szintű fellendülés furcsán hiányzik, míg a vállalatok valóban kreatívak a részvényenkénti jövedelem növekedésében más területeken” - mondta Savita Subramanian, vezető az amerikai részvény és a BofAML kvantitatív stratégiája, mondta az MW.
Az elemzők ezen a héten és az elkövetkező hetekben megalapozott bevételi előrejelzéseket készítenek a megakadályozó FAANG és FAAMG tech részvényekre vonatkozóan, így azokat szorosan figyelemmel kísérik. (Lásd az alábbi táblázatot.)
Amikor a Big Tech Készletek jelentést készítenek
- A Netflix Inc. (NFLX) az EPS becslését 33, 3% -kal, az értékesítési becsléseket 0, 4% -kal haladta meg. A Facebook Inc. (FB) jelentései április 24-i bezárása után jelentik a Microsoft Corporation (MSFT) jelentését az április 24Amazon.com Inc. (AMZN) bezárása után.) jelentéseket az április 25-i bezárás után. (GOOGL) jelentéseket az április 29-i zárás után azApple Inc. (AAPL) jelentéseket az április 30-i bezárást követően
Jelentőség a befektetők számára
Ahogyan a BofAML stratégiája, Savita Subramanian rámutat, a kreatív könyvelést gyakran könnyebben lehet alkalmazni a bevételre, mint a bevételre. A fenti táblázatban felsorolt hat nagy tech-készlet közül eddig csak a Netflix számolt be, és az egy évvel korábbi (YOY) növekedése erőteljes volt: a bevétel 22, 2% -kal, az EPS pedig 18, 8% -kal növekedett.
"Ha jó negyedév lesz, a bevételnek az utat kell mutatnia" - véli Willie Delwich, az RW Baird befektetési stratégiája, MW-nként. "Megkezdjük a magasabb bemeneti költségeket, a nyersanyagköltségek és a bérek növekedése, tehát nincs olyan rugalmas mozgástér, amely a múltban volt ”- jegyezte meg.
A konszenzus megköveteli, hogy az S&P 500 bevételei y / y 2, 5% -kal növekedjenek, a Credit Suisse által április 23-án kelt jövedelemtájékoztatónként. A piaci felső korlát tekintetében az S&P 500 21, 2% -a jelentette 2019. első negyedéves eredményét április 22-ig, és 78% -ot. Az eddig beszámolót adó vállalatok száma meghaladta a konszenzusos EPS-becsléseket, összességében meghaladva a becsléseket 6, 0% -kal. Mindkét adat jobb, mint az elmúlt három év átlaga, 71%, illetve 5, 4%, tette hozzá a jelentés.
Míg az összes S&P 500 EPS várhatóan 1, 3% -kal csökken YOY-val, addig a medián vállalat várhatóan 2, 7% YOY-nyereséget fog elérni. Valójában, "ha feltételezzük a tipikus ütemarányt a szezon fennmaradó részén", az S&P 500 EPS-t összesítő Credit Suisse projektek végül 2, 4% -kal növekednek YOY-val, viszonylag optimista kilátásokkal.
Előretekintve
Azok a vállalatok, amelyek erőteljes bevételnövekedést mutatnak, valószínűleg jutalmazni fogják a befektetők. A Goldman Sachs jelentése tíz olyan részvényt sorol fel, amelyek a magas becsült bevételnövekedést vizsgálják, arra utalva, hogy ez hosszú távon növelheti részvényeiket. A csoportba tartozik a Facebook, az ábécé, a PayPal Holdings Inc. (PYPL), a Cigna Corp. (CI), a Diamondback Energy Inc. (FANG), a Marathon Petroleum Corp. (MPC), a Monster Beverage Corp. (MNST), az Align Technology Inc. (ALGN), Centene Corp. (CNC) és Broadcom Inc. (AVGO).
