A Costco Wholesale Corp. (COST) állománya közel 42% -kal emelkedett az elmúlt évben, ez majdnem megháromszorozódott az S&P 500 üteménél. Ez a növekedés lehetővé tette a Costco részvényeinek orrvérzés-szintű értékelését. Az utóbbi két alkalommal a részvényeket ezen a magasztos magasságon értékelték - az években a legmagasabb az egyéves előrehozott P / E arány -, és meredeken esik.
A számok alapos áttekintése elmondja a történetet. A nagykereskedő részvényei várhatóan csillagrendszerű 2018. pénzügyi évre számítanak. A Costco jelenleg a negyedik negyedik negyedévében várható, hogy a jövedelmek közel 19% -kal növekednek, ám ez a növekedési ütem várhatóan 2019-ben, majd 2020-ban ismét csökken., a befektetők túlságosan lelkesedtek lehetnek, és részvényeiket akár 2020-as jövedelmének közel 26-szorosára tehetik, ami jóval magasabb, mint az S&P 500 egyéves határidős P / E aránya 17 körül. a múltban a részvények kb. 13% -kal csökkentek.
Drága készlet
A Costco részvényei jelenleg a legmagasabb értéknél kereskednek, és 2013. szeptemberére visszamennek, a 2020-as költségvetési becslések szerint 25, 9-szerese 8, 50 dollár. Az állomány mindössze két korábbi alkalommal, 2016. augusztusban és 2017. június folyamán ért el 25-nél nagyobb értéket. Miután elérte az ilyen magasztos értékelést, az állomány 2016 őszén kb. 13% -kal, a több mint 16% -kal visszahúzódott. 2017. nyár. A Costco most már az előző két időszaknál magasabb értékkel kereskedik, így a részvények meredeken visszahúzódhatnak.
Lassú növekedés
A Costco bevételeinek növekedése várhatóan lényegesen lassul az elkövetkező három évben, 2018-ban megközelítőleg 19% -ról 201, 7% -ra 11, 7% -ra és 2020-ra 9% -ra csökken. Ez a Costco kereskedés részvényeinek meredeken, majdnem háromszoros jövedelemmel jár. a költségvetési 2020-as jövedelemnövekedési üteme, az állomány PEG-aránya majdnem 2, 9.
Az értékesítés nem fogja megmenteni
A bevétel növekedése sem fogja megmenteni a társaságot, mivel várhatóan a következő három évben is alacsony lesz, 2018-ban 9% -kal, 2019-ben és 2020-ban csak 6% -kal növekszik.
A Costco kereskedése a piac feletti többszörös piacon, és a növekedéshez igazítva drága, és úgy tűnik, hogy az állomány visszahúzódást mutat. A nagy bevételi ütemnek egy fordulója és a felfelé módosított bevételi útmutatás szükséges ahhoz, hogy az értékelés még tovább ne emelkedjen, míg a felső vagy alsó sor hiánya katasztrofálisnak bizonyulhat.
