Mi az a valódi eszköz?
Az ingatlanvagyon olyan fizikai eszköz, amely lényegi értékű, lényege és tulajdonságai miatt. Az ingatlanok közé tartoznak a nemesfémek, az áruk, az ingatlanok, a föld, a felszerelések és a természeti erőforrások. Megfelelőek a legtöbb diverzifikált portfólióba való felvételre, mivel azok viszonylag alacsony korrelációban vannak a pénzügyi eszközökkel, például részvényekkel és kötvényekkel.
Igazi eszköz
Egy igazi eszköz alapjai
Az eszközöket valós, pénzügyi vagy immateriális kategóriákba kell besorolni. Azt mondhatjuk, hogy minden eszköz gazdasági értékkel rendelkezik egy társaság vagy egyén számára. Ha van olyan értéke, amely cserélhető készpénzre, az elem eszköznek minősül.
Az immateriális javak olyan értékes tulajdonságok, amelyek nem fizikai jellegűek. Az ilyen eszközök közé tartoznak a szabadalmak, a szerzői jogok, a márka elismerése, a védjegyek és a szellemi tulajdon. Egy vállalkozás számára talán a legfontosabb immateriális eszköz a pozitív márka identitás.
A pénzügyi eszközök olyan likvid eszközök, amelyek értékét szerződéses jogból vagy tulajdonosi követelésből származik. Készletek, kötvények, befektetési alapok, banki betétek, befektetési számlák és jó öreg készpénz mind példák a pénzügyi eszközökre. Lehetnek fizikai formájuk, például egy dollárjegy vagy kötvény-igazolás, vagy nem fizikai - például pénzpiaci számla vagy befektetési alap.
Ezzel szemben egy valós eszköznek kézzelfogható formája van, és értékét fizikai tulajdonságai határozzák meg. Ez lehet természetes anyag, például arany vagy olaj, vagy ember által készített anyag, például gépek vagy épületek.
Eszközök adóztatása
A pénzügyi és valós eszközöket néha együttesen tárgyi eszközöknek nevezik. Adózási szempontból a Belső Bevételi Szolgálat (IRS) megköveteli a vállalkozásoktól, hogy az immateriális javaktól eltérően jelentsenek, mint a tárgyi eszközöket, de a tárgyi eszközök kerete alatt csoportosítják a valós és a pénzügyi eszközöket.
A legtöbb vállalkozás egy sor eszközöket birtokol, amelyek jellemzően valós, pénzügyi vagy immateriális kategóriákba tartoznak. Az ingatlant, mint például a pénzügyi eszközöket, tárgyi eszköznek kell tekinteni. Képzelje el például, hogy az XYZ Company autósarokkal, gyárral és nagyszámú berendezéssel rendelkezik. Ezek valódi eszközök. Ugyanakkor a cég több védjegyet és szerzői jogot is birtokol, amelyek immateriális javak. Végül a társaság részvénytulajdonokkal rendelkezik egy testvérvállalatban, és ezek a pénzügyi eszközök.
Kulcs elvihető
- A valós eszköz egy tárgyi befektetés, amelynek lényegi értéke lényegi és fizikai tulajdonságainak köszönhetően.Az áruk, az ingatlanok, a felszerelések és a természeti erőforrások minden típusú ingatlan. pénzügyi eszközökre, például részvényekre vagy kötvényekre. A valós eszközök általában stabilabbak, de kevésbé likvidek, mint a pénzügyi eszközök.
Az ingatlan előnyei és hátrányai
A valós eszközök általában stabilabbak, mint a pénzügyi eszközök. Az infláció, a valutaértékek változása és más makrogazdasági tényezők a pénzügyi eszközöknél kevésbé befolyásolják a valós eszközöket. Az ingatlanvagyonok különösen jól alkalmazhatók befektetéseknek inflációs időkben, mivel hajlamosak felülmúlni a pénzügyi eszközöket ilyen időszakokban.
A Brookfield vagyonkezelő cég egy 2017. évi jelentésben 5, 6 trillió dollár összértékű reálvagyon-részvényt adott meg. Ebből 57% -át a természeti erőforrások, 23% -át az ingatlan és 20% -át az infrastruktúra képezte. A cég 2017. évi jelentésében az ingatlanvagyonról mint a diverzifikációs mechanizmusról Brookfield megjegyezte, hogy a hosszú élettartamú ingatlanok értéke általában növekszik, mivel a pótlási költségek és a működési hatékonyság idővel növekszik. Megállapítottuk továbbá, hogy az olyan ingatlanvagyonokból származó pénzáramlás, mint az ingatlan, az energiaszolgáltatás és az infrastrukturális projektek kiszámítható és állandó jövedelemtámogatást biztosíthatnak a befektetők számára.
A tényleges eszközök likviditása azonban alacsonyabb, mint a pénzügyi eszközöknél, mivel ezek eladása hosszabb ideig tart, és általában magasabbak a tranzakciós díjak. Továbbá a valós eszközök magasabb könyvviteli és tárolási költségekkel járnak, mint a pénzügyi eszközök. Például a fizikai aranyat gyakran harmadik fél létesítményeiben kell tárolni, amelyek havi bérleti díjakat és biztosítást fizetnek.
Előnyök
-
A portfólió diverzifikálása
-
Inflációs fedezeti ügynökség
-
Jövedelemfolyam
Hátrányok
-
illikviditása
-
Tárolási díjak, szállítási költségek
Példa a valós eszközökre vs. pénzügyi eszközökre
Jóllehet tárgyi eszközökként összekeverik őket, az ingatlanok különálló és különálló eszközosztályt képviselnek a pénzügyi eszközöktől. A belső értékkel rendelkező valós eszközökkel ellentétben a pénzügyi eszközök értékét az alapul szolgáló eszközre vonatkozó szerződéses követelésből származnak, amely lehet valós vagy immateriális.
Például az áruk és az ingatlan valós eszközök, de az árutőzsdei határidős ügyletek, a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és az ingatlanbefektetési alapok (REIT) olyan pénzügyi eszközöket képeznek, amelyek értéke az alapul szolgáló valós eszközöktől függ.
Az eszközfajtákban átfedések és zavarok fordulhatnak elő az eszközök kategorizálása során. Az ETF-ek például befektethetnek olyan vállalatokba, amelyek részt vesznek az ingatlanok felhasználásában, értékesítésében vagy bányászatában, vagy a közvetlenebben összekapcsolt ETF-ek arra törekedhetnek, hogy nyomon kövessék egy adott ingatlan vagy az ingatlankosár árának mozgását.
A fizikailag támogatott ETF-ek között szerepel a világon a legnépszerűbb ETF-ek mennyisége alapján, mint például a State Street SPDR aranyrészvényei (GLD) és az iShares Silver Trust (SLV). Mindkettő nemesfémekbe fektet be, és igyekszik tükrözni e fém teljesítményét. Technikai szempontból azonban ezek az ETF-ek pénzügyi eszközök, míg a tulajdonukban lévő tényleges arany- vagy ezüstfémek valódi eszközök.
